استثمار تايواني تاريخي، مشاكل استحواذ اكتيفجن وانهيار سهم كارفانا

Dec 11, 2022

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

استثمار تايواني تاريخي في امريكا

أعلنت شركة TSMC التايوانية العملاقة لتصنيع اشباه الموصلات عن نيتها استثمار 40 مليار دولار في مصانعها الأمريكية

الرقم هو 3 أضعاف استثمار الشركة الحالي ويمثل واحد من اكبر الاستثمارات الاجنبية في تاريخ أمريكا

الاعلان تزامن مع زيارة الرئيس الامريكي جو بايدن لافتتاح مصنع الشركة الجديد في ولاية اريزونا

رئيس شركة TSMC السيد مارك ليو أعلن بأن الشركة سوف تستثمر في بناء مصنعين اثنين، أولهم سوف يكون جاهز بحلول العام 2024

هذه المصانع سوف تتخصص في تصنيع الرقائق بحجم 3 و4 نانومتر المستخدمة في جهاز الايفون

يذكر ان حصة التصنيع الامريكي من سوق أشباه الموصلات (الرقائق) تمثل فقط 10% من العالم، بتراجع كبير عن حصة 30% التي كانت تصنع في امريكا سابقا

رئيس شركة ابل تيم كوك رحب بخطوة قدوم الشركة التايوانية للتصنيع في أمريكا

المصدر: النشرة المالية + BBC

مشاكل في استحواذ مايكروسوفت على أكتيفيجن

أعلنت لجنة التجارة الفيدرالية FTC نيتها رفع شكوى بهدف منع استحواذ شركة مايكروسوفت على شركة أكتيفيجن

في يناير 2022 اعلنت شركة مايكروسوفت أنها سوف تستحوذ على شركة أكتيفيجن مقابل 95$ للسهم ما يعادل تقييم 68.7 مليار دولار. اسهم شركة أكتيفيجن لم ترتفع لسعر 95$ لأن الأسواق المالية لم تعطي نسبة عالية لإمكانية إتمام الاستحواذ

ما هو سبب نظرة الاسواق؟

لإتمام الاستحواذ يجب على شركة مايكروسوفت إقناع 16 حكومة على الاستحواذ. منها الحكومة الأمريكية، الحكومة البريطانية والاتحاد الأوروبي.

استحواذ مايكروسوفت على شركة أكتيفيجن مثير للجدل ومربك للمشرعين لأن شركة مايكروسوفت تملك جهاز Xbox وبالتالي الشركة بإمكانها إصدار ألعاب خاصة بجهاز Xbox ولا تكون متوفرة في الأجهزة المنافسة مثل Playstation.

مايكروسوفت سابقا استحوذت على شركة ZeniMax التي تنتج ألعاب فيديو مشهورة مثل Fallout, Doom, Elder Scrolls مقابل 7.5 مليار دولار. استحواذ مايكروسوفت على شركة أخرى في قطاع ألعاب الفيديو سوف يجعلها تملك عدد كبير من ستوديوهات الألعاب ومنها قد تحتكر القطاع. هذه وجهة نظر لجنة التجارة الفيدرالية بحسب تصريح Lina Khan رئيسة اللجنة

هل هذا يعني ان الاستحواذ لن يتم؟

ليس بالضرورة. عندما ترفع لجنة التجارة الفيدرالية شكوى لمنع استحواذ يجب عليها إقناع القاضي بالمنع والشركة التي تنوي الاستحواذ يمكنها إقناع القاضي أن الاستحواذ لن يسبب احتكار او يؤثر سلبًا على المستهلك.

قبل فترة بسيطة شركة United Healthcare استحوذت على شركة Change Healthcare لجنة التجارة الفيدرالية حاولت منع الاستحواذ لكنها لم تستطع ورسميًا تم الاستحواذ.

الفرق في موضوع مايكروسوفت و أكتيفيجن أن عدد الحكومات التي بإمكانها التدخل يعتبر عددها عالي وأكثر من المعتاد. لذلك إمكانية إتمام الصفقة تعتبر منخفضة

ماذا سوف يحصل لشركة أكتيفيجن لو تم رفض الصفقة؟

بحسب إتفاقية عرض الاستحواذ شركة أكتيفيجن سوف تستلم مبلغ 3 مليار دولار من شركة مايكروسوفت وهو ما يسمى بـ Termination fee او رسوم إنهاء.

المصدر: النشرة المالية + Microsoft + Activision

إنهيار سهم شركة Carvana

سجل سهم شركة كارفانا لبيع السيارات المستعملة هبوط 40% بعد اخبار تحدثت عن مخاوف افلاس الشركة

بحسب تقرير من بلومبرغ بدء تحالف من شركات معروفة مثل Apollo و Pimco لديه 4 مليار دولار او ما يمثل 70% من ديون الشركة محادثات مع ادارة كارفانا بخصوص ايجاد حلول لما قبل الافلاس

بعض الحلول تشمل اعادة هيكلة الديون او اخذ تمويل جديد من اجل انقاذ الشركة التي تعاني من تراجع كبير في ربحية وهوامش الشركة

بعد الاخبار بعض المحللين توقع اشهار الشركة للافلاس في المستقبل القريب والشركة اصدرت خطاب ذكرت فيه بأن لديها كاش يكفي حتى نهاية العام 2023

سهم الشركة يتداول حاليا على سعر 5$ بهبوط 98% عن القمة السعرية المسجلة في اغسطس 2021 على سعر 376$

قيمة الشركة السوقية حاليا هي 896 مليون دولار بهبوط عن تقييم 60 مليار دولار في اغسطس 2021

المصدر: النشرة المالية + Bloomberg

مصطلح الأسبوع:

إعادة هيكلة الديون - Debt Restructuring

مسمى لخطوة تقوم بها الشركات او الافراد المستثمرين لتجنب التخلف عن سداد ديونهم الحالية وتشمل التفاوض من اجل تخفيض الفوائد على الدين او اخذ وقت اطول

مثال:

شركة كارفانا تتفاوض الان مع الدائنين (مقدمي القروض) من اجل اخذ مزيد من الوقت لدفع دينهم الحالي

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

اسهم شركة Salesforce تنخفض بعد اعلان الرئيس التنفيذي لشركة Slack انه سوف يخرج من الشركة. يذكر ان Slack مملوكة من Salesforce والأسبوع الماضي تم اعلان خروج مدير شركة Salesforce
اعلنت شركة ExxonMobil انها رفعت خطتها لإعادة شراء الاسهم. الخطة الجديدة هي اعادة شراء اسهم بقيمة 17.5 مليار دولار سنويًا خلال السنتين القادمة
اعلن الرئيس المالي CFO لشركة BlackRock ان الشركة سوف تجمد التوظيف وسوف تبدأ بتقليل التكاليف. تعتبر شركة BlackRock اكبر شركة لإدارة الأموال حيث تدير 8 تريليون دولار
من المتوقع ان ترتفع تكاليف الطيران للوجهات المهمة تجاريا بـ25% في العام القادم بحسب توقعات شركة أميركان اكسبريس GBT
بحسب مصادر بلومبرغ شركة Unilever تنوي بيع شركات الآيس كريم المملوكة التي تخدم سوق الولايات المتحدة منها شركة Klondike وشركة Breyers. من المتوقع ان يتم بيع هذه الشركات مقابل 3 مليار دولار. عملية البيع لن تشمل Magnum وشركة Ben & Jerry’s المملوكة من Unilever
بحسب مصادر رويترز، شركة Neuralink التابعة لايلون ماسك حاليا تحت تحقيق فدرالي بسبب انتهاكات محتملة لتعامل الشركة مع الحيوانات
شركة PepsiCo تنوي تسريح مئات الموظفين لتقليل التكاليف
لأول مرة منذ سبتمبر 2021 ايلون ماسك يخسر مركز اغنى شخص بالعالم. لفترة بسيطة يوم الخميس لصالح برنارد أرنولت رئيس شركة لويس فويتون

شركة Vinfast تنوي طرح اسهمها في السوق الامريكي وهي شركة فيتنامية تعمل في قطاع السيارات الكهربائية. اذا تم طرح اسهم الشركة من المتوقع ان يكون اكبر طرح لشركة فيتنامية في السوق الامريكي. الشركة اوضحت استهدافها تقييم 60 مليار دولار