نتائج تاريخية من انفيديا للربع الثاني
أعلنت إنفيديا نتائج فصلية قياسية تجاوزت توقعات الأسواق، مدعومة باستمرار الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. وسجلت الشركة إيرادات بلغت 96.2 مليار دولار خلال الربع المنتهي في يوليو، بزيادة 4% عن توقعات المحللين البالغة 92.3 مليار دولار، فيما بلغ صافي الربح 59.7 مليار دولار وربحية السهم 2.46 دولار، متجاوزين التقديرات بفارق كبير.
وحققت إيرادات قطاع مراكز البيانات، الذي يضم غالبية خوادم الذكاء الاصطناعي، 89 مليار دولار، مقابل توقعات عند 86.3 مليار دولار.
ورغم تراجع السهم بنحو 1% في تداولات ما بعد الإغلاق عقب إعلان النتائج، قفز سهم إنفيديا 8.7% في جلسة الخميس، مضيفاً نحو 442 مليار دولار إلى القيمة السوقية للشركة، التي بلغت قرابة 5.5 تريليون دولار.
وجاء الارتفاع بعد أن توقعت الشركة نمو الإيرادات بنحو 70% خلال السنة المالية المقبلة، متجاوزة توقعات السوق البالغة نحو 45%. وأشارت إنفيديا إلى أن الطلب على منتجاتها لا يزال يتجاوز قدرتها على توفير الإمدادات.
وتأتي النتائج وسط متابعة المستثمرين لتطورات مبيعات الشركة في الصين، وارتفاع تكاليف مكونات الرقائق، إضافة إلى تنامي المنافسة من الشركات الناشئة والعملاء الكبار الذين يطورون معالجات مخصصة للذكاء الاصطناعي.
تحليل النشرة المالية:
على الرغم من النتائج الخارقة من انفيديا كونها تمثل حجر الاساس للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وارتفاع حجم الطلب الهائل مستقبلا والذي لم يسبق ان نراه في التاريخ الا ان هذا يضعها تحت تحديات تباطؤ حجم الإنفاق على القطاع وتأثيره على نموها المتوقع.
المصدر: Bloomberg + WSJ
للاستماع الى هذه النشرة
كيفن وارش يحذر من استمرار التضخم
حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، كيفن وارش، من استمرار ارتفاع التضخم، ملمحاً إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة إذا لم تحقق الضغوط السعرية مزيداً من التراجع.
وقال وارش، خلال كلمته في الندوة السنوية للفيدرالي بمدينة جاكسون هول، إن بيانات التضخم خلال الصيف جاءت أفضل من المتوقع، لكنها لا تشير إلى تحسن ملموس في الاتجاهات الأساسية للأسعار، مؤكداً أن البنك المركزي بحاجة إلى التأكد من تحرك التضخم نحو مستهدفه البالغ 2% بوتيرة كافية.
وأدت تصريحاته إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة، إذ قفز عائد السند لأجل عامين بنحو 8 نقاط أساس إلى 4.31%، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو. كما رفع المتداولون احتمالات رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 55.7%، بزيادة نحو 20 نقطة مئوية عن اليوم السابق.
وفي المقابل، أبدى وارش ثقة نسبية في الاقتصاد الأميركي، مشيراً إلى تحسن النشاط واستمرار قوة إنفاق الشركات والمستهلكين، معتبراً أن الذكاء الاصطناعي يقدم دعماً للنمو.
وتجنب رئيس الفيدرالي تقديم توجيهات واضحة بشأن مسار الفائدة أو تحديد مؤشرات بعينها قد تستدعي تغيير السياسة النقدية، داعياً إلى أن يكون البنك المركزي أقل اعتماداً على التوجيهات المستقبلية وأكثر تركيزاً على البيانات الاقتصادية المتغيرة.
تحليل النشرة المالية:
يعيد كيفن وارش تركيز الفيدرالي على التضخم بعد أن كانت الأسواق تراهن على خفض الفائدة مع بداية فترته كرئيس. إذا استمر التضخم فوق المستهدف، ربما يبقي الفيدرالي الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وربما نرى رفعاً قبل نهاية العام، ما قد يضغط على الأسهم والسندات.
المصدر: Bloomberg + CNBC + MarketWatch
انهيار عملية الاستحواذ على PayPal
تخلى تحالف شركة الاستثمار Advent وشركة المدفوعات Stripe عن مساعيه للاستحواذ على PayPal، في صفقة كانت ستُعد من أكبر عمليات الاستحواذ المدعومة بالديون في تاريخ الأسواق، بعد أن سبق للتحالف تقديم عرض بقيمة نحو 53 مليار دولار، أو 60.50 دولار للسهم.
وهبط سهم PayPal بنحو 12% في تعاملات الجمعة، بعدما كان قد ارتفع قرابة 30% منذ الكشف عن العرض، متأثراً بتوقعات الاستحواذ ونتائج الربع الثاني التي تجاوزت تقديرات المحللين.
وكان مجلس إدارة PayPal قد اعتبر العرض الأولي غير كافٍ، فيما أشارت تقارير إلى مفاوضات لرفع قيمة الصفقة، قبل أن يتخلى الطرفان عن المضي فيها، وسط خلافات حول تقييم الشركة والتحديات التنظيمية المحتملة.
وتواجه PayPal تحديات في استعادة حصتها في سوق المدفوعات الرقمية، مع توسع خدمات آبل وجوجل المنافسة. ويأتي انسحاب التحالف ليعيد التركيز على خطة التحول التي يقودها الرئيس التنفيذي الجديد إنريكي لوريس، الذي تولى منصبه في مارس.
ورفعت PayPal مؤخراً توقعاتها للأرباح لعام 2026 وأعلنت خطوات لخفض التكاليف. ويرى محللون أن نجاح خطة التحول سيكون العامل الأهم في تحديد قدرة الشركة على استعادة النمو، خصوصاً مع ظهور التجارة المدعومة بالذكاء الاصطناعي كفرصة نمو جديدة.
تحليل النشرة المالية:
انسحاب التحالف يضع ضغوطات على PayPal خصوصا مع ضعف بريق الشركة مؤخرا ويطالبها برفع نموها من الاعمال التشغيلية. أعتقد أن نجاح إنريكي لوريس في تحسين الأعمال سيكون العامل الحاسم، خصوصاً أن السهم يتداول بتقييم منخفض مقارنة بمنافسيه.
المصدر: Bloomberg + Reuters
SoftBank تستعد لعملية طرح سندات مليارية
تجري مجموعة SoftBank اليابانية محادثات مع بنوك استثمارية لطرح سندات بقيمة تتراوح بين 10 و20 مليار دولار، بهدف إعادة تمويل جزء من قرض حصلت عليه لتمويل استثمارها في شركة OpenAI، وفقاً لأشخاص مطلعين على الأمر.
وقد يتم طرح السندات بالدولار واليورو في وقت مبكر من سبتمبر، فيما لا تزال التفاصيل قيد المناقشة وقابلة للتغيير. ومن المتوقع استخدام جزء من حصيلة الطرح لسداد جزء من قرض جسري بقيمة 40 مليار دولار حصلت عليه المجموعة في وقت سابق من العام، إلى جانب تمويل استثمارات أخرى في قطاع الذكاء الاصطناعي.
وتعتزم سوفت بنك استثمار نحو 65 مليار دولار في OpenAI بحلول أكتوبر، بتمويل يعتمد جزئياً على الاقتراض، ما يزيد احتياجاتها التمويلية.
وعقب الأنباء، تراجع سعر سندات سوفت بنك الدولارية ذات العائد 8.5%، بينما ارتفعت تكلفة التأمين على ديون الشركة ضد مخاطر التخلف عن السداد.
وإذا جاء الطرح عند الحد الأعلى المستهدف، فسيكون الأكبر من نوعه لشركة آسيوية خلال العام الحالي. كما تدرس سوفت بنك استخدام صيغة 144A للمرة الأولى منذ أكثر من عقد، بهدف الوصول إلى قاعدة أوسع من المستثمرين المؤسساتيين في الولايات المتحدة.
ويأتي الطرح المحتمل وسط موجة متزايدة من الاقتراض لتمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية المرتبطة به.
تحليل النشرة المالية:
سوفت بنك ترفع مستوى المخاطرة بشكل واضح مع توسعها في تمويل استثمارات OpenAI بالديون، خصوصا مع ارتفاع الانفاق الجنوني دون وجود عوائد تبرر هذا التوسع على المدى القريب والمتوسط، واعتماد نجاح هذا التمويل على استمرار زخم نمو قطاع الذكاء الاصطناعي.
المصدر: Bloomberg + WSJ
مصطلح الأسبوع:
30Y Treasury Bonds - سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة
هي قرض دين يقدمه مستثمر للحكومة الأمريكية لمدة 30 سنة. وعائدها هو سعر الفائدة الذي تدفعه الحكومة على هذا القرض. وهي بمثابة معيار عالمي رئيسي، يؤثر بشكل مباشر على تكاليف الاقتراض اليومية مثل قروض الرهن العقاري.
شاركنا في تطوير النشرة المالية:
الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية
أخبار قد تهمك:
توقعات بجمع Shein مبلغ 1.7 مليار دولار بعد تحديد سعر الاكتتاب العام في سوق هونغ كونغ.
موديرنا ستجمع 2 مليار دولار من بيع سندات يمكن استبدالها بأسهم للاستثمار في تطوير لقاح السرطان وسداد الديون.
Aggreko لتأجير وحدات الطاقة تستعد للطرح العام في امريكا.
Siemens تسعى لفصل قطاع التوربينات لشركة مستقلة.
تدرس Paramount إجراء تغييرات هيكلية لتسوية دعاوى قضائية للانتهاء من صفقة استحواذ وارنر بروس.
وحدة الروبوتات لشركة Xpeng ستجمع 900 مليون دولار من عدة شركات.
تحركات كبيرة الأسبوع الماضي:
سهم شركة Abercrombie & Fitch يرتفع 36.15%
سهم شركة Okta يرتفع 23.01%
سهم شركة Salesforce يرتفع 22.39%
سهم شركة Dicks Sporting Goods يهبط 26.27%
سهم شركة Dycom Industries يهبط 25.09%
سهم شركة ChronoScale يهبط 21.41%
مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:
مقال من The Economist بعنوان: لماذا تقوم روسيا بإضعاف عملتها عمدا ؟
مقال من FT بعنوان: قد لاتكون عملية التخلص من الدولار قد انتهت
اسهم تم التحدث عنها:
