هدنة تجارية جديدة بين الصين والولايات المتحدة
اختتم الرئيس الصيني شي جين بينغ زيارة رسمية إلى واشنطن استمرت ثلاثة أيام، ناقشت ملفات وأهمها الناحية الاقتصادية، حيث ركزت على إبقاء العلاقات التجارية مستقرة ومنح المفاوضات مساحة إضافية للتوصل إلى اتفاق أوسع. واتفق الطرفان على تمديد الهدنة التجارية الأمريكية الصينية حتى 10 يناير، بعدما كان موعد انتهائها مقررًا في نوفمبر، ما يتيح استمرار خفض بعض الرسوم وتعليق عدد من القيود التجارية مؤقتًا.
ويمنح التمديد الشركات والمستثمرين المزيد من الوضوح بشأن تكاليف الاستيراد وسلاسل الإمداد، خصوصًا في قطاعات التكنولوجيا والتصنيع. كما تستمر المفاوضات حول التجارة والمعادن الحيوية، التي تدخل في صناعة الرقائق والإلكترونيات ومكونات البنية التحتية المتقدمة.
وكان الذكاء الاصطناعي أحد الملفات التقنية الرئيسية في المحادثات، مع تأكيد شي أن الولايات المتحدة والصين تمتلكان القدرة والمسؤولية لتطوير الذكاء الاصطناعي وإدارته بما يخدم المستخدمين وتحت إشراف بشري. وناقش مسؤولون من الجانبين قبل القمة آلية للإبلاغ عن حوادث الذكاء الاصطناعي، بهدف تحسين الشفافية والتنسيق بشأن المخاطر التقنية.
ورغم استمرار المنافسة على الرقائق والحوسبة المتقدمة، لم تعلن القمة عن اتفاقات كبيرة جديدة بشأن الذكاء الاصطناعي أو صادرات التكنولوجيا. ويشير تمديد الهدنة إلى أن التركيز الحالي ينصب على خفض التقلبات التجارية وتهيئة الظروف لمفاوضات اقتصادية أوسع خلال الأشهر المقبلة. كما تمثل الهدنة عاملًا مهمًا لتوقعات الشركات بشأن الاستثمار العالمي.
تحليل النشرة المالية:
تحمل الزيارة أهمية للأسواق لأنها قد تحدد مسار العلاقات التجارية والتكنولوجية بين أكبر اقتصادين. أي تحسن في التفاهمات قد يقلل مخاطر سلاسل الإمداد والتعريفات، بينما استمرار القيود التجارية قد يدفع الشركات إلى زيادة الإنفاق لإعادة توزيع سلاسل الإنتاج والتوريد عالميًا.
المصدر: النشرة المالية + CNBC + WSJ
للاستماع الى هذه النشرة
Muse يعيد مخاوف الذكاء الاصطناعي للأسواق
تزامن صعود Muse للذكاء الاصطناعي الخاص بشركة ميتا إلى صدارة تطبيقات الهواتف في الولايات المتحدة وكندا مع موجة تراجعات طالت أسهم البنوك والتأمين ومنصات السفر والخدمات الاستهلاكية، وسط مخاوف من أن تعيد الوكلاء الذكية تشكيل سلوك المستهلك وتضعف ما يُعرف بـ«خمول المستهلك»؛ أي استمرار العملاء مع مزود الخدمة بدافع العادة رغم وجود بدائل أفضل.
وانخفض مؤشر القطاع المالي في S&P 500 بنحو 2%، بينما تراجعت أسهم JPMorgan وWells Fargo بأكثر من 3%، وهبطت Allstate بنحو 5.5% وCharles Schwab بأكثر من 6%. كما تراجعت Booking Holdings، فيما خسرت شركات الاتصالات ومنصات السفر والترفيه مزيدًا من قيمتها السوقية.
ويتيح Muse للمستخدمين تفويض مهام مثل مقارنة الأسعار، حجز الرحلات، التسوق وملء النماذج والتعامل مع خدمات خارجية. ويرى مستثمرون أن انتشار هذه الأدوات قد يجعل الانتقال بين مزودي الخدمات أسهل، ويزيد الضغط على الشركات التي تعتمد على ولاء العملاء أو صعوبة تغيير مزود الخدمة.
في المقابل، يرى محللون أن التأثير الفعلي ما يزال مبكرًا، وأن قطاعات مثل إدارة الأصول والتأمين لا تعتمد على السعر وحده. وفي الجانب الآخر، استفادت ميتا وشركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بينما ارتفعت أسهم Shopify بعد إعلان استخدامها Muse لإتمام عمليات الشراء.
تحليل النشرة المالية:
تراجع أسهم القطاعات التقليدية بالتزامن مع صعود Meta Muse يعكس إعادة تسعير السوق لصالح الشركات المستفيدة من الـAI وعملية تحول قطاعات الاعمال، و قد يتجه رأس المال نحو التكنولوجيا ذات النمو المرتفع، بينما تواجه البنوك والتأمين والسفر حساسية أكبر لتكاليف التمويل وتغير توقعات النمو الاقتصادي.
المصدر: Bloomberg + CNBC + Reuters
AMD أحدث أعضاء نادي التريليون دولار
قفز سهم AMD بنحو 10% في جلسة تداولات يوم الاثنين، ليسجل مستويات قياسية جديدة، ليدفع القيمة السوقية للشركة إلى تجاوز حاجز تريليون دولار للمرة الأولى، في أحدث مؤشر على استمرار الزخم القوي لقطاع رقائق الذكاء الاصطناعي.
ووصل السهم خلال التداولات إلى 615.52 دولار، مواصلًا سلسلة ارتفاعات امتدت لخمسة أيام، ارتفع خلالها بنحو 25%. ويأتي ذلك بعد تراجع السهم الشهر الماضي، رغم إعلان الشركة نتائج فصلية تجاوزت التوقعات، إذ أثارت توقعاتها المستقبلية بعض المخاوف بشأن قدرة النمو على مواكبة التقييمات المرتفعة.
وسجلت AMD إيرادات بلغت 11.54 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة 50% على أساس سنوي، مدفوعة بشكل رئيسي بالطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي. وقفزت مبيعات وحدة مراكز البيانات بنسبة 107% إلى 6.7 مليار دولار.
وارتفع سهم AMD بأكثر من 180% منذ بداية العام، مع استمرار المستثمرين في المراهنة على نمو الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
وتتوقع الشركة مضاعفة مبيعات مراكز البيانات خلال 2027، في ظل استمرار توسع الإنفاق على مراكز البيانات ورقائق الذكاء الاصطناعي.
تحليل النشرة المالية:
نرى بأن هذا النمو في قيمة الشركة جاء مبررا بسبب ارتفاع الطلب على أشباه الموصلات والرقاقات وايضا لتميز AMD هندسيا من حيث قدرة رقاقتها على تقديم منتجات منافسة لانفيديا، لاسيما وأن السوق كان دائما ينظر لها بتقييم منخفض عن بقية شركات القطاع.
المصدر: CNBC + Yahoo Finance + WSJ
عوائد سندات الخزانة الأمريكية تتجاوز 5٪ !
تتزايد المخاوف في الأسواق العالمية مع تجاوز عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5%، في وقت بدأت فيه عوائد سندات الخزانة بمختلف آجالها الاقتراب من هذا المستوى أو تجاوزه، ما يعيد إلى الواجهة احتمال انتقال الأسواق إلى مرحلة جديدة من ارتفاع تكلفة رأس المال.
ويرى محللون أن مستوى 5% ليس نقطة انهيار بحد ذاته. بل يعتمد تأثيره على مقارنته بعوائد الأسهم والظروف الاقتصادية. وتشير تقديرات إلى أن عوائد السندات قد تحتاج إلى الاقتراب من نطاق 5.5% إلى 6% قبل أن تصبح أكثر ضغطًا على أسواق الأسهم، لاسيما مع استمرار الإنفاق والاستثمار في قطاعات مثل الذكاء الاصطناعي والرعاية الصحية والخدمات.
في المقابل، يعكس ارتفاع العوائد عوامل عدة، من بينها ارتفاع أسعار الطاقة، واستمرار التضخم، واتساع العجز المالي الأمريكي وتزايد الدين الحكومي، إلى جانب توقعات ببقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. كما ارتفعت العوائد الحكومية عالميًا إلى مستويات هي الأعلى منذ عقود، ما يرفع تكاليف الاقتراض ويزيد الضغوط على الأسهم والأسواق الناشئة.
ويرى بعض المستثمرين أن عوائد قرب 5% قد تمثل تحولًا جديدًا نحو حقبة من رأس المال الأعلى تكلفة، بدل العودة إلى عصر الفائدة المنخفضة.
تحليل النشرة المالية:
تجاوز عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5% يرفع معدل الخصم المستخدم لتقييم الأصول، ما يضغط على أسهم النمو والتكنولوجيا والعقارات. استمرار الصعود نحو 5.5% أو 6% قد يزيد تكلفة الاقتراض ويضغط على السيولة وتقييمات الأسهم. ويعكس انهزاز ثقة المستثمرين في السندات الامريكية.
المصدر: النشرة المالية + Marketwatch
مصطلح الأسبوع:
Stagflation - الركود التضخمي
هي حالة اقتصادية تتميز بمزيج غير عادي من النمو الاقتصادي البطيء، وارتفاع معدلات البطالة، وارتفاع معدلات التضخم التي تحدث في نفس الوقت.
شاركنا في تطوير النشرة المالية:
الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية
أخبار قد تهمك:
جذب الاكتتاب العام لشركة Oura حوالي أربعة أضعاف عدد الطلبات مقارنة بالأسهم المتاحة.
Revolut تحصل على موافقة المركزي الارجنتيني للاستحواذ على بنك سيتليم الارجنتيني لغرض تقديم خدماتها في الارجنتين.
أصدرت أوراكل إشعار (القوة القاهرة) لمطور مركز بيانات في نيومكسيكو، مما يثير المخاوف حول التزامتها لقطاع الـAI.
تعتزم عائلة برنار أرنو تبسيط ملكيتها لمجموعة LVMH ودمج حصصها في كيان مدرج واحد بإسم Agache SCA.
يدرس صندوق الاستثمارات العامة منح صندوق Pimco تفويض بـ500 مليون دولار للاستثمار في السندات الحكومية الخليجية.
Cognition AI الناشئة تحقق إيرادات سنوية بقيمة مليار دولار.
تحركات كبيرة الأسبوع الماضي:
سهم شركة GRAIL Inc يرتفع 57.10%
سهم شركة Securitize Corp يرتفع 46.96%
سهم شركة Moderna يرتفع 29.11%
سهم شركة Gen Digital Inc يهبط 25.47%
سهم شركة Parabilis Medicines يهبط 25.47%
سهم شركة Acadia Pharmaceuticals يهبط 24.22%
مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:
مقال من FT بعنوان: خمسة هو الرقم السحري لسندات الخزانة الامريكية
مقال من The Economist بعنوان: كيف ينبغي للفيدرالي قياس التضخم
اسهم تم التحدث عنها:
