انهيار بنك أمريكي، نتائج أوراكل وأول خسارة لاديداس منذ ٣١ عام

Mar 12, 2023

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

انهيار بنك SVB

في يوم الجمعة الموافق 10 مارس منظمي القطاع المصرفي في ولاية كاليفورنيا قاموا بإغلاق بنك Silicon Valley

ما هو هذا البنك؟ لماذا تم اغلاقه؟ ومن المتضررين؟

ما هو هذا البنك؟

بنك Silicon Valley هو أحد أشهر البنوك للشركات الناشئة وصناديق الملكية الخاصة. يُعد البنك معروفًا في منطقة سيليكون فالي، كما يُفضِل جزء كبير من الشركات الناشئة التعامل معه بدلًا من البنوك الأخرى لتوفيره خدمات تحتاجها الشركات الناشئة والتي لا تتوفر لهم بسهولة من بقية البنوك. ومن ناحية خدمات الافراد، يوفر SVB لمؤسسي الشركات الناشئة خدمات بنكية كبطاقات الائتمان والقروض شخصية.

بلغت أصول البنك في نهاية عام 2022 تقريبا 209 مليار دولار مما يجعله بالمركز السادس عشر كأكبر بنك من حيث الأصول في الولايات المتحدة. تتجاوز قيمة محفظة القروض للبنك 74 مليار دولار في نهاية عام 2022. وقيمة الودائع الموجودة لدى البنك في نهاية عام 2022 كانت 173 مليار دولار.

لماذا تم إغلاق البنك؟

خلال فترة 2019 - 2021 ارتفعت ودائع بنك SVB ما يقارب 300% من 50 مليار حتى وصلت إلى 189 مليار دولار. البنك لديه انكشاف على سوق سيليكون فالي والشركات الناشئة، خلال فترة 2019 - 2021 الشركات الناشئة جمعت أموال تاريخية وقيمة الاكتتابات للشركات التقنية كانت كذلك تاريخية. كل هذه الأمور جعلت ودائع SVB ترتفع بشكل كبير.

البنك بدأ باستثمار هذه الودائع عبر إقراض الشركات التقنية بالإضافة إلى محفظة سندات مكونة من سندات حكومة امريكية وسندات رهون العقارية MBS. آنذاك كانت الفوائد شبه صفرية وقررت إدارة البنك استثمار جزء كبير من الودائع في سندات الرهون العقارية والتي كانت تعطي عوائد 1.56% بمتوسط مدة 10 سنوات تقريبًا.

المشكلة ان البنك بدأ يواجه سحوبات من العملاء في بداية عام 2022 وخلال عام 2022 الفدرالي بدأ برفع الفوائد من 0.25% في بداية العام حتى وصلت إلى 4.5% في نهاية العام. لم تكن عوائد أصول البنك كافيه لدفع فوائد ودائع العملاء واستمرار سحوبات العملاء كذلك كانت مشكلة للبنك.

في يوم الأربعاء الموافق 8 مارس البنك اضطر بيع جزء من السندات المملوكة بقيمة 21 مليار دولار ولأن الفوائد ارتفعت بشكل كبير منذ وقت شراء السندات بالتالي قيمة السندات كانت أقل من قيمة شراء البنك. بسبب بيع السندات سجل البنك خسارة 1.8 مليار دولار. سببت تلك الخسارة احتياج البنك لأن يرفع من رأس المال.

أعلن البنك نيتهُ لإصدار أسهم عادية وأسهم ممتازة بقيمة 2.25 مليار دولار لرفع رأس المال وكان صندوق General Atlantic أحد الداعمين للإصدار. بعد إعلان البنك عن خطة اصدار الأسهم انخفضت أسهم البنك أكثر من 60% وفشل إصدار الاسهم. البنك عيّن جولدمان ساكس لمحاولة بيع البنك لبنك آخر.

في يوم الخميس الموافق 9 مارس حاول عملاء البنك سحب 42 مليار دولار من البنك، بعدها بساعات منظمي القطاع المصرفي في ولاية كاليفورنيا قاموا بإغلاق البنك ليكون تحت ادارة FDIC.

في البنوك الأمريكية منظمة الـFDIC تضمن للعملاء فقط 250 ألف دولار، اي مبلغ فوق ذلك يعتبر غير مضمون.

بنك SVB سوف يفتح يوم الإثنين مارس 13 وعملاء البنك يستطيعون سحب فقط المبالغ المضمونة من الـFDIC.

تقريبا 90% من ودائع بنك SVB تعتبر غير مضمونة من منظمة FDIC.

من المتضررين؟

الشركات الناشئة التي كانت تعتمد على البنك للتمويل وكذلك عدة صناديق ملكية خاصة كانت تعتمد على البنك للاقتراض.

اكبر المتضررين هم عملاء البنك. اعلنت عدة شركات مطروحة في أسواق الأسهم عن انكشافهم لبنك SVB. أعلنت شركة Roku أن لديها تقريبًا 500 مليون في البنك تمثل 26% من مجموع كاش الشركة. كذلك شركة Roblox لديها ما يقارب 150 مليون دولار في البنك.

منظمة الـFDIC ستبدأ ببيع أصول البنك وتوزيع الأموال على المودعين. ومصادر رويترز ذكرت ان منظمة FDIC تحاول الحصول على بنك يندمج او يستحوذ على SVB لحل المشكلة.

من المتوقع أن عملاء البنك سوف يستلمون جزء كبير من اموالهم ولكن الموضوع قد يستغرق وقت طويل. أصول البنك سيولتها عالية وبيعها لا يستغرق وقت ولكن ادارة FDIC للموضوع تتطلب وقت طويل. جميع عملاء بنك SVB سوف يستلمون وثيقة تبين حقوقهم لمبالغ بالبنك، الشركات التي تحتاج كاش فورا بإمكانها بيع هذه الوثيقة.

بعد انهيار بنك SVB سجل مؤشر القطاع البنكي KBW أسوأ اسبوع منذ مارس 2020. كذلك بنوك اخرى انخفضت اسهمها بشكل حاد، First Republic Bank انخفض 44% في تداولات يوم الجمعة وقت اعلان انهيار بنك SVB ولكن انهى تداولات يوم الجمعة على انخفاض 15% فقط بعد توضيح البنك للمساهمين ان سيولة البنك جيدة. كذلك بنك Western Alliance انخفض 20% يوم الجمعة.

البعض بدأ يتوقع أن الفدرالي سوف يخفف من وتيرة ارتفاع الفوائد بسبب المشاكل التي حصلت في القطاع البنكي. الاجتماع القادم للفدرالي سوف يكون في تاريخ 21 مارس.

المصدر: SVB + Bloomberg + Reuters

نتائج Oracle

أعلنت شركة اوركل التقنية عن نتائجها الربعية، حققت الشركة ايرادات بلغت 12.4 مليار دولار بنمو 18% عن نفس الربع من العام الماضي ولكن الشركة تأثرت بشكل سلبي من ارتفاع الدولار.

تقسيم الإيرادات:

دخل الخدمات السحابية 4.1 مليار دولار بارتفاع 45%
دخل التطبيقات السحابية 2.9 مليار بارتفاع 42%
دخل خدمات البنية التحتية السحابية 1.2 مليار دولار بارتفاع 55%
الربح التشغيلي للشركة خلال الربع كان 3.3 مليار دولار، هامش الربح التشغيلي كان 26% بينما الشركة سجلت صافي ربح 1.9 مليار دولار خلال الربع

المصدر: Oracle

أول خسارة لاديداس منذ 31 عام.

حذرت شركة اديداس للملابس الرياضية بأنها قد تسجل اول خسارة سنوية لها منذ 31 عام.

سبب الخسارة بحسب الشركة هو وجود بضاعة بقيمة 500 مليون يورو من علامة Yeezy بعد ايقاف التعاون مع مصممها كاني ويست والذي تعاون مع اديداس لمدة 9 اعوام.

الشركة اعلنت عن نتائج عام 2022 وكذلك نظرتها للعام الجديد.

سجلت الشركة خلال العام ايرادات 22.51 مليار يورو بنمو 6% عن العام السابق.

سوق أمريكا الجنوبية هو الأعلى نموًا بنسبة 44% يليه سوق أمريكا الشمالية بنمو 12% بينما سوق أوروبا والشرق الأوسط سجل نمو 9% فقط.

هوامش الربح الاجمالي كانت 47.3% بهبوط 3.4% عن العام الماضي، كذلك ارتفعت المصاريف التشغيلية 15%.

صافي الربح للعام كان فقط 254 مليون يورو بهبوط 83%، السبب الأكبر للهبوط كان مصاريف مرة واحدة بمبلغ 350 مليون يورو (متعلقة وبشكل كبير بالخروج من السوق الروسي).

الشركة الألمانية العملاقة تتوقع تسجيل خسارة تشغيلية بقيمة 700 مليون يورو خلال عام 2023.

500 مليون يورو منها بسبب مخزون ييزي الزائد بالإضافة الى مصاريف لمرة واحدة (مرة أخرى) بقيمة 200 مليون يورو.

هذه المصاريف هي جزء من إعادة تمركز استراتيجي للشركة خلال عام 2023 والشركة تتوقع العودة للربحية خلال عام 2024

يذكر أن هذه الخسارة في حال تحققت سوف تكون الاولى منذ 31 عام للشركة المعروفة في عالم الملابس الرياضية

المصدر: Adidas + Bloomberg

مصطلح الأسبوع:

تأمين FDIC

كلمة FDIC ترمز الى

Federal Deposit Insurance Corporation

هي منظمة امريكية مسؤولة على تأمين ودائع اي حساب بنكي امريكي حتى مبلغ 250 الف دولار

مثال:

في حال افلاس بنك ABC الـFDIC مسؤول عن تغطية جميع الحسابات حتى رصيد 250 الف دولار

اي شخص لديه حساب بمبلغ يتجاوز 250 الف دولار بعدها يتم اعطائه نصيبه من اجمالي اصول البنك بعد تصفيته او توزيعها على المودعين

يعتبر مبلغ 250 الف دولار مضمون بحسب هذا التأمين في جميع الحالات

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

شركة اديداس تخفض توزيعات ارباحها للمساهمين بـ80%.
عدد المستخدمين النشطين بشكل يومي لمحرك البحث Bing وصلوا إلى 100 مليون مستخدم.
ينوي الرئيس الأميركي بايدن رفع ضريبة الشركات إلى 28% ورفع ضريبة إعادة شراء الأسهم إلى 4%.
اسهم شركة ريڤيان للسيارات الكهربائية تنخفض بعد اعلان الشركة عن خطة إصدار سندات قابلة للتحويل الى اسهم بقيمة 1.3 مليار دولار.
بحسب مصادر رويترز، شركة Arm تنوي جمع 8 مليار دولار من طرح والذي متوقع ان يحدث هذا العام.
الرئيس التنفيذي لبانك أوف اميركا يتوقع ان تبدأ الفوائد بالانخفاض في الربع الثاني من عام 2024.
شركة ميتا المالكة لتطبيقات فيسبوك، واتساب وانستغرام تنوي إطلاق تطبيق لمنافسة تويتر.
شركة Bed Bath & Beyond تستلم 360 مليون دولار من المستثمرين. قامت شركة التقييم الائتماني S&P برفع التقييم الائتماني للشركة من D الى -CCC.
بيركشير هاثاواي التابعة لوارن بافيت قامت بشراء 5.8 مليون سهم في شركة اوكسيدنتال النفطية. اصبحت بيركشير تملك 200.2 مليون سهم بالشركة بقيمة سوقية تتجاوز 12.2 مليار دولار.
احد اكبر مساهمي بنك كريدت سويس شركة Harris Associates تتخارج كليا من اسهم البنك السويسري. سابقا Harris Associates كانت تملك 10% من مجموع اسهم البنك.
بحسب مصادر بلومبرغ، شركة اوبر تنوي فصل وطرح وحدة اللوجستيات التابعة لها.
وزارة العدل الامريكية DOJ ترفع قضية لمنع اندماج شركة طيران JetBlue مع شركة الطيران Spirit. ذكرت وزارة العدل الامريكية ان الاندماج سوف يرفع اسعار تذاكر الطيران على عشرات الملايين من المسافرين.
شركة أميركان اكسبريس تعلن عن موافقة مجلس الإدارة لخطة إعادة شراء 120 مليون سهم تمثل تقريبا 16% من مجموع اسهم الشركة. كذلك اعلنت الشركة عن زيادة توزيع الأرباح بـ15%.
تنوي الشركة الطبية Moderna توظيف 2,000 موظف في نهاية العام جزء من خطة الشركة لإنتاج منتجات جديدة بعد انخفاض مبيعات لقاح كورونا.
بحسب مصادر Redfin، مبيعات المنازل الفاخرة في الولايات المتحدة انخفضت 44.6% مقارنة بالعام الماضي، ارتفاع تكلفة الاقتراض بالإضافة إلى مخاوف اقتصادية كانت أبرز أسباب الانخفاض.
ذكر ايلون ماسك أن شركة تويتر قد تبدأ بتحقيق تدفقات نقدية إيجابية في الربع القادم.
بحسب مصادر NYT، شركة WeWork تنوي إعادة هيكلة ديونها البالغة 3 مليار دولار.
ذكر الرئيس التنفيذي لشركة ديزني Bob Iger ان على الأرجح ديزني سوف تعود لبيع أفلامها ومسلسلاتها للمنافسين، سابقا هذه كانت خطة ديزني ولكن لفترة ركزت شركة ديزني على منتج ديزني+ وحاولت قدر المستطاع ان لا تبيع مسلسلاتها وافلامها للمنافسين لخلق ميزة تنافسية لمنتج ديزني+.