نتائج قوية لميتا في الربع الثالث رغم تراجع السهم
أعلنت شركة ميتا نتائج الربع الثالث من عام 2026، محققة إيرادات بلغت 64.6 مليار دولار، بارتفاع 26% على أساس سنوي، مدعومة بنمو إيرادات الإعلانات وتحسن كفاءة الاستهداف بفضل تقنيات الذكاء الاصطناعي.
ورغم نمو الإيرادات، تراجعت الأرباح التشغيلية 37% إلى نحو 13 مليار دولار، متأثرة بتسجيل مخصص قانوني بقيمة 9.9 مليار دولار لتسوية قضايا مرتبطة بتأثير منصات التواصل الاجتماعي على المراهقين. وبلغ صافي الربح 9.9 مليار دولار، فيما سجل التدفق النقدي الحر عجزا بنحو 2.1 مليار دولار، نتيجة الارتفاع الكبير في الإنفاق على البنية التحتية ومراكز البيانات.
وبالنسبة للتوقعات المستقبلية، تستهدف الشركة إيرادات تتراوح بين 73 و76 مليار دولار في الربع الرابع، مع رفع توقعات الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى 135–145 مليار دولار، في ظل تسارع استثماراتها في الذكاء الاصطناعي. كما تتوقع استمرار نمو الإيرادات خلال 2027، مع تراجع خسائر Reality Labs.
وفي خطوة استراتيجية، أعلنت ميتا إنشاء فئة جديدة من الأسهم Class C غير المتمتعة بحقوق التصويت، وتوزيع سهم جديد مقابل كل سهم قائم من الفئتين A وB، بما يعادل تجزئة للسهم بنسبة 2 مقابل 1. ومن المتوقع إدراج الأسهم الجديدة في يناير 2027، لتوفير أداة إضافية لتمويل الاستثمارات والاستحواذات وتعويض الموظفين، مع الحفاظ على سيطرة مارك زوكربيرغ التصويتية.
تحليل النشرة المالية:
نمو قوي للإيرادات، لكن تراجع الأرباح التشغيلية والتدفق النقدي الحر تعكس تكلفة التوسع في الذكاء الاصطناعي، رغمًا من الزخم المصاحب لنموذج Muse حاليا. الإنفاق الرأسمالي المرتفع قد يضغط على العوائد مؤقتا، فيما يعتمد نجاح الفترة المقبلة على تحويل الاستثمارات إلى نمو مستدام في الأرباح.
المصدر: Meta IR
للاستماع الى هذه النشرة
نتائج متباينة لشركات ايلون في الربع الثالث
أعلنت SpaceX نتائج قوية للربع الثالث من 2026، إذ ارتفعت الإيرادات 161% سنويا إلى 14.58 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين، فيما سجلت أرباحا تشغيلية بلغت 2.8 مليار دولار وصافي ربح 4.4 مليار دولار، مقارنة بخسارة صافية قدرها 1.05 مليار دولار قبل عام. وجاء النمو مدعوما بأعمال الذكاء الاصطناعي التي قفزت إيراداتها تسعة أضعاف إلى 7.56 مليار دولار، إلى جانب نمو إيرادات الاتصالات، خصوصا خدمة Starlink. كما توقعت الشركة إيرادات تتراوح بين 33 و37 مليار دولار في الربع الأول من 2027، مدفوعة بتوسع عقود الحوسبة.
في المقابل، سجلت تسلا إيرادات بلغت 28.05 مليار دولار، متجاوزة التوقعات بشكل طفيف، لكن إيرادات السيارات تراجعت 3% إلى 20.56 مليار دولار، وانخفض صافي الربح 29% إلى 787 مليون دولار. وضغطت تكاليف السيارات وتراجع متوسط أسعار البيع على الربحية، بالتزامن مع ارتفاع الإنفاق الرأسمالي إلى 3.73 مليار دولار. ورغم هذه الضغوط، بلغ التدفق النقدي الحر 1.53 مليار دولار، بانخفاض 62% سنويا، مع استمرار الاستثمار في الروبوتات والذكاء الاصطناعي.
وفي تطور لافت، أكد إيلون ماسك أن مجلسي إدارة الشركتين شكلا لجانا مستقلة لدراسة الاندماج المحتمل، معتبرا أن التعاون قد يعزز تطوير الرقائق والذكاء الاصطناعي. ولا يزال إتمام الصفقة رهنا بموافقة المساهمين والحوكمة التنظيمية.
تحليل النشرة المالية:
تعكس نتائج SpaceX قوة النمو والربحية بدعم الذكاء الاصطناعي وستارلينك، بينما تواجه تسلا ضغوطا على أرباحها وتدفقاتها النقدية رغم استثماراتها المستقبلية مع تحديات التصنيع وسلاسل الإمداد ، ربما اندماج الشركتين قد يخلق تكاملا استراتيجيا، لكن نجاحه يعتمد على شروط الصفقة تشريعيا وقدرته على تحقيق قيمة إضافية للمساهمين دون زيادة المخاطر المالية.
المصدر: CNBC + MarketWatch
نتائج جيدة لنتفلكس في الربع الثالث
أعلنت نتفلكس نتائج الربع الثالث من 2026، مسجلة ربحية سهم بلغت 87 سنتا، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 82 سنتا، فيما جاءت الإيرادات متوافقة مع التوقعات عند 12.87 مليار دولار، بارتفاع يقارب 12% على أساس سنوي.
ارتفع صافي الربح إلى 3.66 مليار دولار، مقارنة مع 2.55 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي، مدعوما بنمو الاشتراكات وزيادات الأسعار التي دخلت حيز التنفيذ في مارس. وأوضحت الشركة أن نمو الأرباح تأثر جزئيا بتوقيت تسجيل المصروفات.
للربع الرابع، تتوقع نتفلكس ارتفاع الإيرادات بأكثر من 11% إلى 13.44 مليار دولار، مدفوعة بنمو عدد المشتركين والأسعار وإيرادات الإعلانات. كما حددت توقعاتها لإيرادات 2026 عند 51.1 مليار دولار، بنمو 13% سنويا، وهو مستوى أدنى من متوسط توقعات المحللين البالغ 51.2 مليار دولار.
وخفضت الشركة توقعاتها لإيرادات الإعلانات خلال العام إلى 2.7 مليار دولار، مقارنة مع 3 مليارات دولار سابقا، بسبب تأخر إطلاق بعض الخصائص الإعلانية عن الجدول الزمني المستهدف. كذلك، تتوقع أن تضغط عمليات خفض الوظائف على هامش التشغيل في الربع الرابع بنحو 120 نقطة أساس.
ورغم تجاوز توقعات الأرباح، تراجعت أسهم نتفلكس بنحو 6% في التداولات الممتدة، وسط مخاوف المستثمرين بشأن نمو المشاهدات والمنافسة، وقدرة الشركة على تسريع نمو الإعلانات وتحقيق مستهدفاتها.
تحليل النشرة المالية:
تسعى نتفلكس إلى تحسين هوامش الربح عبر الأتمتة والذكاء الاصطناعي، لكن خفض الوظائف وحده لا يضمن ميزة تنافسية مستدامة، حيث يبقى التحدي لنتفلكس هو في تقديم محتوى ذو جودة عالية، مع ضبط التكاليف وتحويل الكفاءة التشغيلية إلى نمو مستمر في الأرباح.
المصدر: Bloomberg
موجة تسريحات للموظفين لشركات عالمية
تتجه شركات عالمية إلى خفض أعداد موظفيها بهدف تحسين الكفاءة التشغيلية وتقليص التكاليف مع توسع استخدام الذكاء الاصطناعي في أتمتة العمليات. وأكدت American Express عزمها تسريح نحو 3,500 موظف، بما يعادل 5% من قوتها العاملة، فيما أعلنت كل من eBay خفض الوظائف بنحو 9%، ونتفلكس تقليص موظفيها بنسبة 6%، أي قرابة 1,000 وظيفة. كما يخطط بنك باركليز لإلغاء 5,000 وظيفة.
وتعكس هذه الموجة توجه متزايد من الشركات نحو استخدام الذكاء الاصطناعي في خدمة العملاء وتحليل البيانات والعمليات الإدارية، لكن الأثر المالي سيعتمد على قدرة الشركات على تحويل خفض التكاليف إلى تحسن مستدام في الهوامش دون الإضرار بالنمو.
بالنسبة إلى American Express، تظل جودة القروض ومخصصات الخسائر الائتمانية عوامل حاسمة، خصوصا مع ارتفاع المخاطر الاقتصادية. أما نتفلكس فقد تستفيد من تحسين الكفاءة التشغيلية، بشرط ألا تؤثر التخفيضات على إنتاج المحتوى.
وفي المقابل، تحتاج eBay إلى تعزيز الابتكار وتحسين اقتصاديات البائعين لمنافسة امازون، بينما يواجه بنك باركليز تحديا يتمثل في موازنة خفض التكاليف مع الضغوط التنظيمية وضعف بعض مصادر الإيرادات.
وتأتي هذه الموجة من التسريحات وسط تراجع مؤشر Nasdaq بنسبة 2.6% ومؤشر S&P 500 بنسبة 1.2%، وارتفاع في عوائد السندات ومخاوف جيوساسية كبيرة، ما يعكس حذرا في الأسواق تجاه آفاق النمو.
تحليل النشرة المالية:
تعكس هذه الموجة تسارع الشركات للتوجه للذكاء الاصطناعي من ناحية رفع الكفاءة وتقليل التكاليف، على الرغم من عدم نجاح هذا التحول بشكل حقيقي الا أن نجاحه يعتمد على قدرة الشركات في تحسين الهوامش بسبب ارتفاع تكلفة الـAI التشغيلية.
المصدر: WSJ + Yahoo Finance + CNBC
مصطلح الأسبوع:
Sequence of Returns Risks - مخاطر تسلسل العوائد
هو الخطر الذي قد ينجم عن التعرض لعوائد استثمارية ضعيفة في بداية التقاعد، بالإضافة إلى عمليات السحب المنتظمة المستمرة، مما قد يسبب ضرراً دائماً بالمحفظة الاستثمارية ويؤدي إلى نفاد أموالها قبل الأوان.
شاركنا في تطوير النشرة المالية:
الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية
أخبار قد تهمك:
تعمل على جولة تمويلية جديدة بـ 30 مليار دولار على تقييم 1.25 ترليون بعد خفض تقييمها السابق وهو 1.4 ترليون.
DeepSeek تجمع 15 مليار دولار لتوسيع اعمالها التقنية والتشغيلية.
Robinhood تستعد لتقديم خدماتها في الشرق الأوسط في بداية 2027.
جي بي مورغان وعلي بابا يستثمران في طرح شركة دونغشان لجمع 1.4 مليار دولار.
تراجع محتمل لـ Nscale عن طرحها وسط معارضات من المشترين المحتملين على تقييم الشركة بقيمة 30 مليار دولار.
SK Hynix تسحب طرح شركة Solidigm المرتقب بسبب معارضة الجهات التنظيمية.
استحوذت مجموعة فيسمان العائلية على حصة 5% في نادي بايرن ميونخ بتقييم بلغ 4.5 مليار دولار.
تحركات كبيرة الأسبوع الماضي:
سهم شركة Braze يرتفع 56.37%
سهم شركة UWM Holdings يرتفع 38.10%
سهم شركة Robert Half يرتفع 37.71%
سهم شركة Carpenter Technology يهبط 24.51%
سهم شركة Forgent Power Solutions يهبط 23.55%
سهم شركة Corcept Therapeutics يهبط 22.06%
مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:
مقال من FT بعنوان: رهان ماسك الأهم في القرن
مقال من Bloomberg بعنوان: كيف خسرت كوكا كولا رهانا بقيمة ٥ مليار دولار على كوستا كوفي
اسهم تم التحدث عنها:
