نتائج متباينة للبنوك الأمريكية في الربع الثالث
جاءت نتائج البنوك الأمريكية للربع الثالث من عام 2026 متباينة، مع تسجيل نمو في الأرباح والإيرادات لدى عدد من البنوك، مقابل تفاوت النتائج مقارنة بتوقعات المحللين، فيما أظهرت قطاعات التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية أداء متفاوتا.
أعلن JP Morgan Chess تحقيق صافي ربح بلغ 15.3 مليار دولار، وربحية سهم عند 5.57 دولار، فيما ارتفعت الإيرادات إلى 50.9 مليار دولار. وجاءت ربحية السهم دون توقعات المحللين البالغة 5.93 دولار.
وسجل Wells Fargo صافي ربح قدره 5.95 مليار دولار، بما يعادل 1.87 دولار للسهم، بينما بلغت الإيرادات 21.87 مليار دولار. وتجاوزت ربحية السهم التوقعات البالغة 1.85 دولار، في حين جاءت الإيرادات دون تقديرات السوق البالغة 22.3 مليار دولار. وبلغ صافي دخل الفوائد 12.52 مليار دولار.
وحقق Goldman Sachs صافي ربح بلغ 5.29 مليار دولار، أو 17.01 دولار للسهم، مقارنة بـ4.1 مليار دولار في الفترة المقابلة. وارتفعت الإيرادات الصافية 23% إلى 18.68 مليار دولار. وقفزت إيرادات تداول الأسهم 72% إلى 6.44 مليار دولار، وزادت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية 21% إلى 3.22 مليار دولار، فيما ارتفعت إيرادات إدارة الأصول والثروات 14% إلى 5.05 مليار دولار. في المقابل، تراجعت إيرادات تداول الدخل الثابت والعملات والسلع 1% إلى 3.47 مليار دولار.
أما Citigroup فارتفعت أرباحه بنحو 40% على أساس سنوي، وبلغت ربحية السهم 2.85 دولار، فيما زادت الإيرادات 8% إلى 23.8 مليار دولار.
تحليل النشرة المالية:
نتائج البنوك الأمريكية أظهرت نموا في الأرباح والإيرادات، لكن الأداء لم يكن متماثلا بين المؤسسات أو مقارنة بالتوقعات، وجائت خدمات التداول والخدمات الاستثمارية داعمة لبعض النتائج، فيما بقيت الإيرادات ودخل الفوائد عوامل مهمة لتقييم استدامة النمو خلال الأرباع المقبلة وتطورات الائتمان.
المصدر: CNBC + MarketWatch + Bloomberg
للاستماع الى هذه النشرة
آنثروبيك تسجل إيرادات 16.8 مليار للربع الثالث
أعلنت شركة أنثروبيك، المطورة لنموذج الذكاء الاصطناعي كلود، تحقيق إيرادات بلغت 16.8 مليار دولار خلال الربع الثالث من عام 2026، بزيادة 45% مقارنة بالربع الثاني الذي سجلت فيه 11.6 مليار دولار، ونحو 12 ضعف إيرادات الفترة المقابلة من العام الماضي. وأبلغت الشركة المستثمرين المحتملين بتحقيق أرباح على أساس معدل خلال الربع، إلى جانب تدفقات نقدية حرة إيجابية وهامش إجمالي بلغ 85% وهامش تشغيلي معدل تجاوز 11%.
ورغم نمو الإيرادات، تباطأت وتيرة التوسع مقارنة بالربع الثاني، عندما تجاوز النمو 140%، ما دفع بعض المستثمرين إلى إعادة تقييم القيمة المحتملة للشركة قبل طرحها للاكتتاب العام. وتراجعت التوقعات المتداولة بشأن تقييمها من نحو تريليوني دولار إلى 1.5 تريليون دولار، أي بانخفاض 25%، وفق تقرير لرويترز.
وبحسب المعلومات المقدمة للمستثمرين، بلغ معدل الاحتفاظ بصافي الإيرادات 900%، فيما تجاوز هامش الحوسبة 40%. وتستهدف الشركة بدء التسويق الرسمي للاكتتاب خلال الأسبوع الذي يبدأ في 9 نوفمبر، مع توقعات بإتمام الإدراج قبل نهاية العام.
وتأتي هذه التطورات وسط تصاعد المنافسة مع OpenAI وارتفاع تكاليف تطوير الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية اللازمة لتشغيله، بينما تترقب الأسواق مدى قدرة الشركات على تحويل النمو المتسارع في الاستخدام والإيرادات إلى أرباح مستدامة.
تحليل النشرة المالية:
نتائج أنثروبيك تؤكد تسارع الإيرادات وتحسن الهوامش، لكن تباطؤ النمو الفصلي الملاحظ أعاد فتح النقاش حول تقييمها المرتفع، ونجاح الطرح لن يعتمد على حجم المبيعات فقط، بل على إثبات أن الإنفاق الضخم على الحوسبة يمكن أن ينتج أرباحا مستدامة للشركة مستقبلا.
المصدر: Bloomberg + WSJ
ارتفاع تكلفة الديون تضغط على أسهم كورويف
تراجعت أسهم شركة كورويف (CoreWeave) بشكل حاد هذا الأسبوع، بعدما هبطت سنداتها إلى مستويات تشير إلى ضغوط مالية متزايدة، وسط مخاوف المستثمرين من اعتماد الشركة الكبير على الديون لتمويل توسعها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
وانخفضت السندات غير المضمونة المستحقة في 2032 إلى نحو 78 سنتا للدولار، مع ارتفاع عائدها إلى أكثر من 15%، فيما تسعّر عقود مبادلة مخاطر الائتمان احتمالية تتجاوز 50% لتعثر الشركة خلال السنوات الخمس المقبلة. كما هبط السهم بما يصل إلى 17% يوم الأربعاء، قبل أن يتراجع مجددا في تداولات ما قبل افتتاح الخميس.
وتعتمد كورويف، التي توفر قدرات الحوسبة للشركات المطورة للذكاء الاصطناعي، على الاقتراض المكثف لبناء مراكز البيانات وشراء الرقائق المتقدمة، ما يجعل ارتفاع تكاليف التمويل تهديدا مباشرا لربحيتها. وحذر محلل لدى دي إيه ديفيدسون من أن الاقتراض بفائدة 9% لتحقيق عوائد لا تتجاوز 5% قد يؤدي إلى تآكل القيمة، مهما توسع النشاط.
في المقابل، دافع الرئيس التنفيذي مايك إنتراكتور عن الوضع المالي للشركة، واصفا رد فعل السوق بأنه غير عقلاني، مؤكدا أن العقود المتراكمة تدعم الوفاء بالالتزامات.
وتتزايد المخاوف من أن تتحول تكلفة الدين إلى عبء يحد من قدرة كورويف على تحقيق عوائد مجزية، إذ تقترض الشركة لتمويل توسعها بتكاليف مرتفعة، بينما قد تكون عوائد استثماراتها أقل من تكلفة التمويل. ومع وصول عائد بعض سنداتها إلى نحو 15%، فإن استمرار ارتفاع تكاليف الاقتراض سيضغط على التدفقات النقدية ويزيد مخاطر إعادة التمويل، ما يضع استدامة نموذج نموها المعتمد على الديون أمام اختبار حقيقي.
تحليل النشرة المالية:
تراجع ديون كورويف يكشف تصاعد مخاوف المستثمرين من تمويل التوسع في مراكز البيانات بالاقتراض، ارتفاع تكلفة الدين يضغط على الربحية ويزيد مخاطر إعادة التمويل، خصوصا مع تراجع أسعار السندات، ما يجعل قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية كافية اختبارا حاسما.
المصدر: Bloomberg
نتائج قياسية لبلاك روك في الربع الثالث
حققت شركة بلاك روك أرباحا وإيرادات تجاوزت توقعات وول ستريت خلال الربع الثالث، مدعومة بتدفقات استثمارية بلغت 205 مليارات دولار، وارتفاع تقييمات الأصول في ظل استمرار صعود الأسهم الأمريكية، ما دفع سهمها للارتفاع بنحو 5% خلال تداولات الأربعاء.
وارتفعت الإيرادات إلى 7.8 مليارات دولار، مقارنة بتوقعات عند 7.5 مليارات دولار، فيما قفزت ربحية السهم المعدلة 38% إلى 15.93 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 14.13 دولار. كما نمت الأصول المدارة إلى 15.49 تريليون دولار، مقابل 13.46 تريليون دولار قبل عام، مدفوعة بتدفقات بلغت 134.5 مليار دولار إلى صناديق آي شيرز المتداولة وارتفاع قيم الاستثمارات.
وقال الرئيس التنفيذي لاري فينك إن أساسيات السوق لا تزال قوية، مدعومة بتحسن الهوامش وزخم الأرباح المرتبط بالتكنولوجيا الجديدة، مشيرا إلى أن الشركة تستعد للاستفادة من التوسع في تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتطوير منتجات استثمارية مرتبطة بقدرات الحوسبة.
وفي الأسواق الخاصة، جمعت بلاك روك 68 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرا الماضية، منها 25 مليار دولار للائتمان الخاص، الذي يزداد جاذبية للمستثمرين الباحثين عن العوائد والتنويع. وبلغ صافي التدفقات إلى الأسواق الخاصة 15.31 مليار دولار خلال الربع.
وتراهن الشركة على أن الذكاء الاصطناعي والائتمان الخاص سيعززان نمو إيراداتها مستقبلا، رغم استمرار المخاوف بشأن تقييمات الأصول ومخاطر الائتمان.
تحليل النشرة المالية:
نتائج بلاك روك تعكس قوة الطلب على الأصول الاستثمارية، مع تدفقات داخلة كبيرة وارتفاع الأصول تحت الإدارة إلى مستوى قياسي، لكن استمرار الأداء يعتمد على قدرة الشركة في جذب أموال جديدة وتحويلها إلى إيرادات متكررة، لا على مكاسب السوق وحدها.
المصدر: Bloomberg + Yahoo Finance
مصطلح الأسبوع:
Producer Price Index (PPI) - مؤشر أسعار المنتجين
مؤشر اقتصادي يقيس متوسط التغير بمرور الوقت في أسعار البيع التي يحصل عليها المنتجون المحليون مقابل منتجاتهم.
شاركنا في تطوير النشرة المالية:
الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية
أخبار قد تهمك:
تجري شركة التقنيات العسكرية Anduril محادثات لبيع أسهم للموظفين بتقييم يقارب 90 مليار دولار.
سوق الاسهم الاندونيسي يسجل أسوأ يوم تداول بهبوط 11٪ هذا الاسبوع منذ 1998 بسبب مخاوف الشفافية.
هبوط سوق اسهم كوريا بـ7.57% بسبب تراجع قطاع الرقائق ومخاوف التضخم.
أرباح دومينوز فاقت التوقعات في الربع الثالث مع تباطؤ نمو المبيعات داخل فروع الولايات المتحدة.
شركة DeepSeek تقود جولة تمويلية لشركة Winverse AI الناشئة لتطوير ذكاء الروبوتات.
شركة Rakuten اليابانية تصدر سندات مقومة بالين بقيمة 400 مليار لتمويل اعمالها.
تحركات كبيرة الأسبوع الماضي:
سهم شركة Regencell Bioscience يرتفع 30.48%
سهم شركة Liquidia Corp يرتفع 25.46%
سهم شركة Bending Spoons يرتفع 23.84%
سهم شركة Cipher Digital يهبط 33.58%
سهم شركة Applied Optoelectronics يهبط 31.07%
سهم شركة Fervo Energy يهبط 29.60%
مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:
مقال من Bloomberg بعنوان: مراكز البيانات تكلف المليارات للبناء، لهذا السبب
مقال من The Economist بعنوان: كيف يعمل اكبر بنك في اوكرانيا وسط الحرب
اسهم تم التحدث عنها:
