النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

قمة تاريخية للأسواق

سجلت الأسهم الأميركية مستويات قياسية جديدة يوم الأربعاء بعد وصول مؤشر S&P 500 إلى مستوى 7,165 نقطة لاول مرة في التاريخ

مدعومة بتمديد دونالد ترامب لوقف إطلاق النار مع إيران، إلى جانب زخم نتائج الشركات قبيل إعلان نتائج تسلا.

كذلك سجل مؤشر ناسداك مكاسب، مرتفعًا بنسبة 1.6% ليغلق عند مستوى قياسي. وصعد مؤشر S&P 500 بأكثر من 1% ، فيما أضاف مؤشر داو جونز الصناعي 0.7%.

يوفر تمديد الهدنة بعض الهدوء المؤقت للأسواق، إلا أن الوضع السياسي لا يزال غير واضح. محاولات استئناف المحادثات تعثرت، حيث أشار ترامب إلى صعوبة التعامل مع حكومة إيرانية “منقسمة بشدة”. في المقابل، ترى طهران أن المفاوضات غير مجدية في ظل ما تصفه بعدم التزام واشنطن بالاتفاقات السابقة.

في أسواق الطاقة، ارتفعت أسعار النفط بعد تقارير عن إطلاق زوارق إيرانية النار على سفينتين في مضيق هرمز، بالتزامن مع تحرك ناقلتي نفط إيرانيتين لاختبار الحصار الأميركي. تجاوز خام برنت مستوى 100 دولار للبرميل مع تقييم المستثمرين لاحتمال وجود مؤشرات على مرونة أميركية في النزاع البحري.

على صعيد الشركات، أعلنت بوينغ نتائج فصلية تفوقت على التوقعات، بفضل زيادة تسليم الطائرات. وكذلك سجلت شركتي تسلا وإنتل نتائج قوية هي الأفضل منذ فترة طويلة الأمر الذي ساهم في ارتفاع أسهم انتل 24% مما يعزز قوة أداء شركات التكنولوجيا الكبرى.

المصدر: النشرة المالية

صفقة استحواذ سبيس اكس على كورسر

أعلنت شركة SpaceX بأنها توصلت الى اتفاق استراتيجي يمنحها خيار الاستحواذ على شركة الذكاء الاصطناعي Cursor لاحقا هذا العام وذلك مقابل 60 مليار دولار أو الاكتفاء بدفع 10 مليار دولار مقابل التعاون التقني القائم بين الطرفين في خطوة لتعزيز موقع SpaceX في سوق أدوات البرمجة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي ومنافسة الرائدين في المجال.

وذكر ايلون ماسك عبر تغريدة على منصة X أن الشركتين تعملان حاليا بشكل مكثف على تطوير حلول متقدمة للبرمجة والتطوير المعرفي للذكاء الاصطناعي، ويأتي الاتفاق بعد اندماج SpaceX و xAI في محاولة لتقليص الفجوة مع منافسين مثل آنثروبك و OpenAI.

وبحسب بعض المصادر، تم تأجيل الاستحواذ بالكامل بسبب اقتراب الطرح العام المرتقب لـ SpaceX ، إذ قد تسبب أي صفقة كبيرة بتأجيل عملية الاكتتاب والذي يتوقع بأن يستهدف تقييما قد يصل الى 2 ترليون دولار، وينُظر الى مبلغ الـ 10 مليار دولار على أنه قيمة الغاء الاتفاق مع Cursor في حال توقف الصفقة.
تعد Cursor من أسرع شركات الذكاء الاصطناعي نموًا وقد جذبت العديد من الاستثمارات من كيانات عملاقة مثل انفيديا و جوجل، مستفيدة من الزخم المتزايد على أدوات البرمجة الذكية.

المصدر: Bloomberg

قمة تاريخية لسهم شركة انتل

اعلنت شركة انتل عن نتائجها الربعية وكانت افضل بكثير من توقعات الاسواق. الشركة سجلت ايرادات 13.6 مليار دولار بنمو 7% عن العام الماضي واعلى من متوسط توقعات المحللين التي كانت 12.4 مليار دولار

سهم الشركة سجل في ارتفاع بمقدار 24% خلال آخر جلسات الأسبوع ووصول القيمة السوقية الى قمة تاريخية تبلغ 415 مليار دولار.

شركة انتل كانت تعاني من هبوط في الايرادات بسبب اقفال اقسام وتباطؤ النمو خلال اخر سنتين. ولكن الشركة الان عادت الى النمو وتتوقع الشركة ان خلال الربع القادم سوف تحقق ايرادات ما بين 13.8 - 14.8 مليار دولار.

قطاع مراكز البيانات سجل نمو 22% في الايرادات بسبب الطلب على وحدة المعالجات المركزية من شركات الذكاء الاصطناعي. قطاع مراكز البيانات يمثل اكثر من 35% من اجمالي ايرادات الشركة.

ذكر الرئيس التنفيذي للشركة Lip Bu Tan ان وحدة المعالجات المركزية (CPU) اصبح لها اهمية اكبر في احتياجات شركات الذكاء الاصطناعي.

شركة انتل تحت قيادة الرئيس التنفيذي Lip Bu Tan حققت ارقام جيدة وشراكات ممتازة مع الحكومة والشركات في القطاع. اسهم الشركة منذ تولي Lip قيادة الشركة ارتفعت تقريبا 310% خلال فترة سنة واحدة.

المصدر: النشرة المالية + CNBC

نتائج قوية من شركة Tesla

أعلنت شركة Tesla عن نتائجها المالية للربع الأول لهذا العام، محققة نموًا في الإيرادات وصافي الأرباح، إلى جانب تدفقات نقدية حرة إيجابية فاقت توقعات الأسواق، حيث بلغت الإيرادات 22.4 مليار دولار، بإرتفاع 16% على أساس سنوي، مدعومة بنمو مماثل في قطاع السيارات، مع استفادة محدودة من أزمة ارتفاع أسعار الوقود.
وعلى الرغم من تراجع إيرادات قطاع الطاقة، المرتبط بأنظمة تخزين البطاريات بما نسبته 12%. ارتفع صافي الأرباح بنحو 17%، كما أعلنت الشركة عن تحقيق تدفقات نقدية حرة بقيمة 1.4 مليار دولار، خلافًا لتوقعات المحللين التي رجحّت تسجيل تدفقات نقدية سلبية.

و أشارت الإدارة المالية في الشركة بأنها تتوقع تدفقات نقدية سالبة خلال المتبقي من العام وذلك في ظل خطط انفاق رأسمالي ضخم تصل قيمته الى 25 مليار دولار في عام 2026, حيث تستهدف الشركة التوسع في قدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي وتطوير خطوط إنتاج جديدة، أبرزها مشروع “ Cybercab “ وخدمات الروبوتاكسي.

وخلال الربع، باعت تسلا أكثر من 358 ألف سيارة كهربائية عالميًا، بزيادة سنوية 6.3%، رغم أن الرقم يعُد من أضعف مستويات المبيعات منذ 2022، وفي المقابل واصلت الشركة تعزيز خدمات الاشتراكات في برنامج القيادة الذاتية، ضمن توجه استراتيجي لتنويع مصادر الإيرادات بعيدا عن الاعتماد الحصري على مبيعات السيارات.

المصدر: WSJ

مصطلح الأسبوع:

نسبة تغطية الفوائد - Interest Coverage Ratio

مؤشر مالي يقيس قدرة الشركة على سداد فوائد ديونها من أرباحها التشغيلية، وذلك عبر مقارنة الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بمصروف الفوائد. يُستخدم لتقييم عبء الدين قصير الأجل؛ فارتفاعه يشير إلى قدرة مريحة على تغطية الفوائد، بينما انخفاضه يعكس ضغطًا ماليًا ومخاطر تعثر محتملة

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• جوجل تستثمر 40 مليار دولار في آنثروبك.

• Eli Lilly تستحوذ على Kelonia وسيحصل حملة أسهم الاخيرة على 7 مليار دولار نقدا.

• مايكروسوفت تقدم حزمة تقاعد لـ 7% من موظفينها في أمريكا للتركيز على انفاق الذكاء الاصطناعي.

• ايلون ماسك اشترى أسهم بقيمة 1.48 مليار دولار في SpaceX خلال العام الماضي.

• الصين تعيد إحياء مشروع تحويل الفحم الى غاز بسبب أزمة الطاقة.

• نيسان تخطط لتوسعة مصنعها في مصر بـ 45 مليار دولار لتغطية الطلب المحلي والأفريقي.

• KPMG تستغني عن 10% من شركاء التدقيق في الولايات المتحدة.

  ---

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT بعنوان: لغز الحكم الجيد

مقال من بلومبيرغ بعنوان: صناديق التمويل الخاصة تجذب صائدي الصفقات الجذابة

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

توفر رين حلولاً مصممة خصيصاً للمؤسسات مع دعم مخصص، وأولوية في التعامل، ودمج سلس لعملياتك المالية. تشمل خدماتنا خيارات الإيداع والسحب النقدي ومدراء علاقات متخصصين.

ابدأ صفقتك عبر مكتب OTC من رين اليوم

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

قمة تاريخية للأسواق

رغم تصاعد المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بالحرب مع إيران، يواصل مؤشر S&P 500 تسجيل قمم تاريخية الى مستويات تتجاوز 7,100 نقطة، في سلوك يعكس تموضع المستثمرين أكثر من كونه قراءة للواقع الاقتصادي الحالي.

التدفقات تشير إلى أن السوق يتعامل مع النزاع كحدث مؤقت لا يغيّر مسار الأرباح على المدى المتوسط. التركيز ينصب على توقعات الأرباح خلال 6–12 شهراً، مع تسعير سيناريو احتواء سريع للتوترات وعودة تدفقات النفط إلى طبيعتها، ما يحد من تأثير صدمة الطاقة على الهوامش.

جزء كبير من هذا التماسك تقوده أسهم التكنولوجيا، خاصة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي تواصل جذب رؤوس الأموال وتشكّل وزناً حاسماً في المؤشر. هذه الشركات تُسعَّر بناءً على نمو هيكلي طويل الأجل، ما يجعلها أقل حساسية للصدمات الجيوسياسية قصيرة الأجل.

في الوقت ذاته، يعكس سلوك السوق قناعة ضمنية بأن Donald Trump سيتجنب تصعيداً يضر بالأسواق، وهو ما يعزز شهية المخاطرة ويضغط على مراكز التحوط.

من منظور استثماري، السوق لا يتجاهل المخاطر بقدر ما يعيد تسعيرها ضمن سيناريو أساسي يفترض استمرارية نمو الأرباح. لكن هذا التوازن يبقى هشاً؛ أي انحراف عن هذا السيناريو سواء عبر تصعيد طويل أو صدمة طاقة ممتدة قد يؤدي إلى إعادة تسعير سريعة، خصوصاً في التقييمات المرتفعة.

المصدر: النشرة المالية + CNBC

نتائج البنوك الاستثمارية

اعلن بنك جولدمان ساكس و بنك مورجان ستانلي عن نتائج الربع الاول والتي كانت ممتازة من البنكين.

Goldman Sachs

سجل بنك جولدمان ساكس ايرادات 17.2 مليار دولار متفوقا على توقعات 16.9 مليار دولار وبنمو 14% عن العام الماضي.

نمو الايرادات كان مدعوما من عدة اقسام اساسية:

• قسم المصرفية الاستثمارية سجل إيرادات 2.8 مليار دولار بنمو 48%

• قسم تداول الاسهم سجل إيرادات 5.3 مليار دولار بنمو 27% عن العام الماضي

• قسم إدارة الأموال سجل ايرادات 4 مليار دولار بنمو 10% عن العام الماضي

البنك سجل صافي ربح للمساهمين 5.4 مليار دولار بنمو 18% عن العام الماضي والبنك قام باعادة شراء 5% من الاسهم مقارنة بالعام الماضي بالتالي ربحية السهم ارتفعت 24% عن العام الماضي.

Morgan Stanley

سجل بنك مورجان ستانلي ايرادات 20.6 مليار دولار وهو رقم اعلى من توقعات المحللين ونمو 16% عن العام الماضي

نمو الايرادات كان مدعوم من عدة اقسام:

• قسم تداول الاسهم سجل ايرادات 5.1 مليار دولار وحقق نمو 25% مقارنة بالعام الماضي

• قسم تداول منتجات الدخل الثابت سجل ايرادات 3.3 مليار دولار وحقق نمو 29% مقارنة بالعام الماضي

• قسم ادارة الاموال سجل ايرادات 8.5 مليار دولار وحقق نمو 16% مقارنة بالعام الماضي

البنك سجل صافي ربح 5.6 مليار دولار بنمو 30% عن العام الماضي. من المتوقع ان بنك مورجان ستانلي سوف يدير اكبر طرح اسهم في التاريخ وهو طرح اسهم شركة SpaceX ولذلك البنك قد يحقق ارقام تاريخية خلال العام المحالي لو الطرح تحقق.

المصدر: النشرة المالية

نتائج اقوى بنك امريكي JPM

سجل بنك جي بي مورغان الامريكي نتائج ربعية فاقت التوقعات، مدفوعة بانتعاش قوي في إيرادات التداول وزيادة نشاط الصفقات، في وقت تستمر فيه تقلبات الأسواق في دعم أعمال البنوك الاستثمارية.

وارتفع صافي الربح بنسبة 13% خلال الربع الأول، ليبلغ 5.94 دولار للسهم، متجاوزاً تقديرات المحللين، فيما صعدت الإيرادات الإجمالية بنسبة 10% إلى 50.5 مليار دولار. وكان المحرك الرئيسي للأداء هو نشاط الأسواق، حيث ارتفعت إيرادات التداول بنسبة 20% إلى مستوى قياسي بلغ 11.6 مليار دولار، مع نمو قوي في أسواق الدخل الثابت والأسهم.

كما شهدت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية ارتفاعاً بنسبة 28%، مدعومة بانتعاش نسبي في صفقات الاندماج والاستحواذ، وتوقعات بإدراجات كبرى في قطاعات الذكاء الاصطناعي والفضاء. ويعكس ذلك تحسناً تدريجياً في شهية الشركات لإبرام الصفقات رغم بيئة السوق غير المستقرة.

في المقابل، حذر الرئيس التنفيذي جيمي دايمون من تصاعد المخاطر العالمية، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية وتأثيرات الذكاء الاصطناعي على بعض القطاعات.

وسجل صافي دخل الفوائد ارتفاعاً بنسبة 9% إلى 25.5 مليار دولار، بدعم من تحسن الطلب على القروض واستمرار متانة إنفاق المستهلكين. كما أشار البنك إلى تعرضه لسوق الائتمان الخاص بنحو 50 مليار دولار، في وقت تتزايد فيه المخاوف بشأن جودة الاكتتاب.

تعكس النتائج مرونة نموذج JPMorgan في بيئة تتسم بالتقلب، مع استمرار الأسواق في لعب دور محوري في دعم الأرباح.

المصدر: النشرة المالية + Reuters

دخول مستثمر نشط في شركة Snapchat

اعلن صندوق Irenic Capital Management النشط عن استحواذه على 2.5% من اسهم شركة سناب شات وأرسل خطاب لادارة الشركة يوضح خطة تستهدف ارتفاع اسهم الشركة الى 26$ للسهم من مستويات 4$ وقت دخول الصندوق.

اهم مقترحات صندوق Irenic لادارة شركة سناب شات:

• بيع او فصل قسم النظارات Specs الذي تم صرف عليه 3.5 مليار دولار من شركة سناب شات والذي المفترض ام يتم تمويله من جهات خارج شركة سناب شات

• تسريح بعض موظفين الشركة لان عدد الموظفين يعتبر مرتفع وبالتحديد ارتفع وقت هبوط الفوائد مثل الشركات التقنية الاخرى، اغلب الشركات التقنية الاخرى قامت بتسريح موظفيها بينما شناب شات لم تسرح

• اعادة شراء اسهم الشركة بحكم التقييم المنخفض حيث تقييم الشركة وقت الرسالة كان اقريبا 8 مليار دولار فقط

• تغيير هيكلة التصويت لاسهم الشركة بحيث تخفيض نسبة التصويت التابعة للمؤسسين واعطاء حقوق تصويت اعلى لملاك الاسهم

• استخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين اداء التسويق ورفع الايرادات مثل استخدام شركة ميتا او Hubspot

بحسب توقعات Irenic هذه التعديلات سوف تعطي شركة سناب شات موثوقية عالية وترفع من قيمتها لمستويات تصل الى 26$ للسهم.

شركة سناب شات تفاعلت بشكل ايجابي مع هذه الطلبات واعلنت عن تسريح لـ16% من اجمالي عدد الموظفين والذي تسبب بارتفاع اسهم الشركة.

شركة سناب شات لديها اصل ممتاز وهو منصة تواصل اجتماعي تمتلك بيانات قيمة وعدد مستخدمين عالي ولكن الشركة لم تستطيع تحقيق ايرادات كافية من هذه المنصة.

المصدر: النشرة المالية + Bloomberg

مصطلح الأسبوع:

صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك - Net Debt to EBITDA

مؤشر مالي يقيس قدرة الشركة على سداد ديونها من أرباحها التشغيلية، عبر مقارنة صافي الدين بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك. يُستخدم لتقييم الرافعة المالية؛ فارتفاعه يشير إلى مخاطر أعلى وضغط محتمل على السيولة، بينما انخفاضه يعكس مرونة مالية أكبر.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• شركة TSMC تسجل نمو 41% في الايرادات خلال الربع الاول

• السلطات الهولندية تسمح لشركة تسلا استخدام القيادة الذاتية

• شركة ميتا تنوي تسريح 10% من اجمالي الموظفين خلال الشهر القادم

• اسهم شركة Figma تهبط بعد اعلان شركة Claude عن منتج منافس لها

• صندوق النقد الدولي يتوقع نمو 3% للناتج المحلي السعودي

• شركة ديزني تستثمر 1.5 مليار دولار في شركة Epic Games

• القيمة السوقية للسوق التايواني تتخطى القيمة السوقية للسوق البريطاني

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT بعنوان: مدراء الثروات يحصلون على عمولة 2 مليار دولار بسبب التمويل الخاص

عمولة مدراء الثروات

مقال من بلومبيرغ بعنوان: ارتفاع اسعار وقود الطائرات يهدد الرحلات الدولية الطويلة

اسعار وقود الطائرات

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

أول شركة مدرجة علنًا في الشرق الأوسط تعتمد استراتيجية خزينة بيتكوين

استثمر الان

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

اتفاقية وقف إطلاق النار

اعلنت السلطات الامريكية والإيرانية عن اتفاقية وقف اطلاق نار لمدة اسبوعين بحيث ممثلي ايران والولايات المتحدة بامكانهم التفاوض بشأن انهاء الحرب.

مباشرة ما بعد الاعلان عن الهدنة استمرت بعض ضربات إيران على الخليج ومنها شملت ضربة على محطة في جوار أنابيب نقل النفط السعودية التي امر من الشرق للغرب. الضربة اثرت على انتاج 700 ألف برميل يوميا.

من بعدها خبر الهدنة وصل للجميع ولم يتم اطلاق النار على دول الخليج خلال آخر 4 ايام وفتح الطيران في البحرين واستمر التشغيل بنسبة اعلى في قطر وعادت الرحلات بطاقة استيعابية عالية في الامارات.

من بعد الخبر اسواق النفط سجلت هبوط حاد بينما الاسواق المالية العالمية سجلت ارتفاعات والذهب سجل ارتفاع. تم تسجيل عدة حالات عبور لناقلات نفطية عبر مضيق هرمز ويعتبر فتح المضيق ضمن شروط استمرار الهدنة.

المصدر: النشرة المالية

اسرع تخارج ملياري في التاريخ

أعلنت شركة Unilever عن استحواذها على شركة المكملات الغذائية الأمريكية Grüns، في خطوة تعكس تسارع تحول المجموعة نحو قطاعات العافية والجمال، وذلك بعد إعادة هيكلة أعمالها الغذائية.

الصفقة تمت بقيمة 1.2 مليار دولار تقريبًا وتُعد أول استحواذ للشركة منذ إعلانها الشهر الماضي دمج قطاع الأغذية مع McCormick، لتأسيس كيان غذائي بقيمة تقارب 65 مليار دولار. تأسست Grüns في عام 2023، ونجحت خلال فترة قصيرة في الوصول إلى تقييم بلغ 500 مليون دولار في جولة تمويل Series B عام 2025، ما يجعلها من أسرع شركات القطاع نمواً.

تنتج الشركة مكملات غذائية على شكل حلوى “gummy” تعتمد على مكونات طبيعية مثل الفواكه والخضروات، مستهدفة شريحة المستهلكين الباحثين عن حلول صحية سهلة الاستخدام. ومن المتوقع أن يعزز الاستحواذ حضور Unilever في سوق العافية الأمريكي، الذي يشهد نمواً قوياً وهوامش ربحية مرتفعة مقارنة بقطاع الأغذية التقليدي.

تأتي هذه الخطوة ضمن استراتيجية أوسع لبناء محفظة متكاملة في مجال المكملات، بعد استحواذات سابقة شملت Nutrafol وSmartyPants Vitamins وOlly Nutrition. وترى الإدارة أن Grüns تمثل منصة قابلة للتوسع السريع ضمن قطاع العافية العالمي

المصدر: النشرة المالية + Reuters

صفقة استحواذ من بيل أكمان

اعلن المستثمر الشهير بيل أكمان عن صفقة استحواذ غريبة ومختلفة على شركة Universal Music Group.

اعلن بيل عن عرض استحواذ على شركة UMG مقابل تقييم 56 مليار يورو ما يمثل علاوة على سعر السهم في تاريخ ابريل 2 وهو تاريخ يستخدم لتحديد سعر السهم ما قبل انتشار خبر الاستحواذ وتأثر السهم.

الاستحواذ سوف يكون مزيج من كاش واسهم في شركة جديدة. مساهمي UMG سوف يستلمون 9.4 مليار يورو كاش وسوف يمتلكون 0.77 سهم في الشركة الجديدة لكل سهم مملوك.

بيل سوف يقوم بتأسيس شركة جديدة في امريكا سوف تمتلك UMG وتكون مطروحة في امريكا على التقييم الجديد، وجهة نظر بيل ان التقييم الحالي لشركة UMG غير عادل وذلك بسبب ان الشركة مطروحة في السوق الهولندي بالاضافة الى مخاوف تجيه مصير ملكية عائلة Bollore في الشركة بنسبة 18%.

فكرة بيل ان يتم تحويل مقر الشركة من سوق امستردام الى سوق نيويورك وهذا سوف يجلب سيولة لأسهم الشركة وتدفقات من صناديق المؤشرات. ولكن البعض يعتقد ان هذه الصفقة والتقييم هي طريقة لتحقيق ربح شخصي لبيل بحكم ملكيته في اسهم شركة UMG.

شركة UMG تعتبر هي اكبر واهم شركة في عالم الموسيقى حيث تمتلك حقوق العديد من الفنانين مثل تايلور سويفت، لايدي غاغا والعديد من الفنانيين ولكن الشركة واجهت مشاكل بسبب تغيير في هيكلة القطاع حيث اصبح القطاع معتمد على تطبيقات مثل سبوتيفاي وآبل ميوزك

المصدر: النشرة المالية

عودة التضخم بسبب الحرب

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة بنسبة 0.9% خلال مارس على أساس شهري، ليرفع معدل التضخم السنوي إلى 3.3%، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2024، مقارنة بـ2.4% في فبراير، وفق بيانات مكتب إحصاءات العمل. وجاءت الزيادة مدفوعة بشكل رئيسي بارتفاع أسعار الطاقة بنسبة 10.9%.

في المقابل، بقي التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) أكثر اعتدالاً، حيث سجل 0.2% شهرياً و2.6% سنوياً، أي أقل بـ0.1 نقطة مئوية من التوقعات، ما يشير إلى احتواء الضغوط التضخمية الهيكلية. وسجلت بعض الفئات تراجعات، بما في ذلك الرعاية الطبية والسيارات المستعملة.

وكانت أسعار البنزين المحرك الرئيسي، إذ قفزت بنسبة 21.2%، مساهِمة بنحو ثلاثة أرباع الزيادة الشهرية في المؤشر العام، على خلفية التوترات المرتبطة بإيران. إلا أن أسعار الطاقة بدأت بالاعتدال في أبريل عقب التوصل إلى وقف إطلاق نار هش.

على صعيد الخدمات، ارتفعت الأسعار (باستثناء الطاقة) بنسبة 0.2% شهرياً و3% سنوياً، فيما صعدت تكاليف السكن 0.3% شهرياً. وظلت أسعار الغذاء مستقرة شهرياً وارتفعت 2.7% سنوياً، مع تراجع أسعار اللحوم 0.6% والبيض 3.4% (و44.7% على أساس سنوي).

ورغم ارتفاع الأجور الاسمية 0.2%، تراجعت الأجور الحقيقية 0.6% خلال الشهر. وتشير الأسواق إلى محدودية احتمالات خفض الفائدة خلال 2026، رغم ميل الفيدرالي لتخفيض محتمل بمقدار 25 نقطة أساس دون توقيت واضح.

المصدر: النشرة المالية + CNBC

مصطلح الأسبوع:

التضخم الأساسي - Core Inflation

مفهوم اقتصادي يعكس معدل ارتفاع الأسعار بعد استبعاد العناصر الأكثر تقلباً، وعلى رأسها الغذاء والطاقة. يهدف إلى قياس الاتجاه الحقيقي والمستدام للتضخم داخل الاقتصاد، بعيداً عن الصدمات المؤقتة مثل تقلبات النفط أو اضطرابات سلاسل الإمداد.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• مجموعة IHC الاماراتية تستحوذ على مجموعة The Ivy اللندنية العريقة مقابل مليار باوند

• شركة ديزني تسرح 1,000 شخص

• السلطات الهولندية تسمح لشركة تسلا استخدام القيادة الذاتية

• مورغان ستانلي تطلق صندوق ETF بيتكوين بتكلفة هي الاقل في السوق تبلغ 0.14% سنويًا

• شركة ألفابيت ترفع اسعار الاشتراك في منصة يوتيوب لاول مرة منذ ثلاث سنوات

• اسهم شركة Cloudflare تهبط 22% خلال عدة ايام بعد اعلان شركة Claude عن منتج منافس مدعوم بالذكاء الاصطناعي بمسمى Mythos

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT بعنوان: انثروبيك تصيق الخناق على OpenAI

OpenAI

مقال من بلومبيرغ بعنوان: خبراء وول ستريت يصارعون تقلبات الحرب في توقعاتهم للعام 2026

تقلبات الحرب

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

توفر رين حلولاً مصممة خصيصاً للمؤسسات مع دعم مخصص، وأولوية في التعامل، ودمج سلس لعملياتك المالية. تشمل خدماتنا خيارات الإيداع والسحب النقدي ومدراء علاقات متخصصين.

ابدأ صفقتك عبر مكتب OTC من رين اليوم

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

اكبر جولة استثمارية بالتاريخ

اعلنت شركة OpenAI عن اغلاق جولة جديدة عملاقة بقيمة 122 مليار دولار على تقييم 852 مليار دولار.

الاعلان عن الجولة نوعا ما غير دقيق وذلك بسبب ان المبلغ المعلن 122 مليار دولار لم يتم فعليا استثماره بالشركة حتى الان وان جزء من المبلغ يعتبر تعهد لاستثمار وليس استثمار فعلي في الشركة. لذلك المبلغ الذي تم جمعه كاستثمار اصغر من المبلغ المعلن.

من ابرز المستثمرين في الجولة شركة امازون التي استثمرت 50 مليار دولار وبحسب المصادر 35 مليار دولار منها تعتبر مشروطة بتحقيق اهداف تقنية و طرح الشركة. ومن المتوقع ان استثمار امازون يشمل اتفاقية من شركة OpenAI لشراء خدمات امازون السحابية ولذلك هذا الاستثمار من امازون سوف يعزز من نمو الشركة بشكل مباشر حتى لو لم يتم تحقيق ارباح من الاستثمار.

شركتي نيفيديا و سوفت بانك بحسب المصادر استثمروا 60 مليار دولار او 30 مليار من كل شركة. شركة سوفت بانك قامت باقتراض مبلغ الاستثمار وذلك تسبب بزيادة الرافعة المالية للشركة.

خلال الاسبوع ظهرت اخبار ان شركة OpenAI خفضت من اسعار الاشتراك للشركات مما يثير شكوك ان معدل نمو الشركة في قطاع الشركات يواجه تحدي. المنافس الرئيسي لشركة OpenAI هي شركة انثروبيك والتي ركزت على قطاع الاعمال لتحقيق ايرادات.

المصدر: النشرة المالية

شركة Oracle تسرح 30 الف موظف

بدأت شركة Oracle تنفيذ جولة تسريحات واسعة تشمل آلاف الموظفين، في إطار إعادة هيكلة تهدف إلى دعم استثماراتها المتزايدة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بحسب مصادر مطلعة نقلت عنها CNBC.

وتأتي هذه الخطوة في وقت تواجه فيه الشركة ضغوطاً مزدوجة من تراجع سعر سهمها بنحو 25% منذ بداية العام، وارتفاع التزاماتها الرأسمالية لتمويل مراكز بيانات قادرة على معالجة أحمال الذكاء الاصطناعي. وكانت Oracle قد كشفت في وقت سابق عن ارتفاع التزامات الإيرادات المستقبلية إلى أكثر من 500 مليار دولار، مدفوعة باتفاقيات كبرى من بينها شراكة مع OpenAI.

ويرى محللون أن خفض ما بين 20 ألف و30 ألف وظيفة قد يضيف ما بين 8 إلى 10 مليارات دولار من التدفقات النقدية الحرة، ما يعزز قدرة الشركة على تمويل توسعاتها. في المقابل، تعتمد Oracle بشكل متزايد على أسواق الدين، بعد إعلانها خططاً لجمع نحو 50 مليار دولار من التمويل عبر الدين وحقوق الملكية.

ورغم هذه الضغوط، تؤكد الإدارة أن الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال يفوق العرض، سواء على مستوى وحدات المعالجة الرسومية أو المركزية، ما يعزز الرهان على عوائد طويلة الأجل.

تعكس هذه التحركات تحول Oracle من نموذج برمجيات تقليدي إلى لاعب أكثر تركيزاً على البنية التحتية في سباق الذكاء الاصطناعي.

المصدر: النشرة المالية + CNBC

امازون تدرس الاستحواذ على غلوبال ستار مقابل 9 مليار دولار

تجري شركة Amazon محادثات للاستحواذ على شركة الاتصالات الفضائية Globalstar في صفقة قد تصل قيمتها إلى 9 مليارات دولار، وفقاً لتقرير نشرته Financial Times، في خطوة تعكس تصاعد المنافسة في سباق الإنترنت الفضائي.

وتأتي هذه التحركات في وقت تكثف فيه أمازون استثماراتها في مشروعها للأقمار الصناعية ضمن المدار الأرضي المنخفض، المعروف باسم Project Kuiper، والذي يهدف إلى نشر آلاف الأقمار لتوفير تغطية إنترنت عالمية. وقد أطلقت الشركة نحو 200 قمر صناعي حتى الآن، مع خطط لتوسيع الشبكة إلى آلاف إضافية خلال السنوات المقبلة، رغم التحديات المرتبطة بتأخر عمليات الإطلاق ونقص الصواريخ.

ويمثل الاستحواذ المحتمل على Globalstar، التي تدير حالياً نحو 24 قمراً صناعياً، فرصة لتعزيز البنية التحتية لأمازون وتسريع انتشارها في هذا المجال.

في المقابل، يحتدم التنافس مع SpaceX، المملوكة لرجل الأعمال Elon Musk، والتي تمتلك خدمة Starlink، وقد أطلقت أكثر من 10 آلاف قمر صناعي وتخدم ملايين المستخدمين عالمياً، ما يمنحها تقدماً واضحاً في السوق.

وتسلط هذه التطورات الضوء على تزايد أهمية الفضاء كجبهة جديدة للمنافسة التكنولوجية، مع سعي الشركات الكبرى لبناء بنية تحتية رقمية عابرة للحدود تعتمد على الأقمار الصناعية.

المصدر: النشرة المالية + Reuters

ارقام الوظائف الأمريكية تتغلب على التوقعات

اعلنت مكتب احصاءات العمل الامريكية عن البيانات الشهرية لعدد الوظائف الجديدة للاقتصاد الامريكي. الاقتصاد الامريكي اضاف 178 ألف وظيفة خلال شهر مارس وهو اعلى من متوسط توقعات الاقتصاديين التي كانت اضافة 60 ألف وظيفة فقط.

معدل البطالة في امريكا انخفض الى 4.3% من 4.4%. خلال الثلاث اشهر الاولى من العام كان يوجد تباين عالي في بيانات مكتب احصائيات العمل الامريكي حيث في شهر فبراير تم نشر خسارة مفاجئة للوظائف بينما شهر يناير كانت الارقام عالية وممتازة، الافضل في اوقات التباين العالي النظر الى متوسطات عدة اشهر.

من المؤشرات المثيرة للاهتمام في وضع سوق العمل الامريكي هي فرق معدلات البطالة بحسب الاعمار، حيث بدأنا نرى هبوط مستمر لمعدل البطالة لمن اعمارهم اقل من 25 عام بينما نرى اتقرار لمعدل البطالة ما بين اعمار 25 - 54 وارتفاع لمعدل البطالة لمن اعمارهم اعلى من 55. هذا قد يدل على ان سياسات الرئيس الامريكي الحالي بطرد المهاجرين من اراضي امريكا والحد من دخول مهاجرين جدد سهل على من اعمارهم اقل من 25 الحصول على وظائف.

المصدر: النشرة المالية

مصطلح الأسبوع:

الائتمان الخاص - Private Credit

مصطلح يشير إلى التمويل المباشر الذي تقدمه صناديق أو مؤسسات استثمارية لشركات خارج النظام المصرفي والأسواق العامة، غالباً لشركات متوسطة أو صفقات استحواذ. يتميز بعوائد أعلى مقابل سيولة أقل، ويمنح المقرضين شروطاً أكثر مرونة وتحكماً في هيكلة الدين.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• شركة KKR تجمع 23 مليار دولار أمريكي لصندوقها الجديد للاستحواذ والذي يعتبر الاكبر في تاريخ الشركة

• شركة يونيليفر تطبق سياسة تجميد التوظيف الجديد لمدة ثلاث اشهر بحسب مصادر رويترز

• عدد السفن التي عبرت مضيق هرمز ارتفع خلال الاسبوع واصبح المعدل اليومي قريب من 10 سفن

• الرئيس الامريكي دونالد ترامب يقترح تخفيض الميزانية الفدرالية لجميع القطاعات ورفع ميزانية الدفاع

• بحسب بيانات شركة Realtor اسعار الايجارات في امريكا سجلت هبوط على اساس سنوي للشهر رقم 30 على التوالي

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من بلومبيرغ: التضخم الامريكي

التضخم الأمريكي

مقال من هارفارد: كيف تبني فريق خارق؟

كيف تبني فريق خارق

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

أول شركة مدرجة علنًا في الشرق الأوسط تعتمد استراتيجية خزينة بيتكوين

استثمر الان

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

الاسواق المالية تصحح لاول مرة منذ عام

الاسواق المالية رسميا تدخل اول تصحيح لها منذ ابريل من عام 2025 حيث مؤشر الداو جونز ومؤشر الناسداك انخفض اكثر من 10% من القمة حتى الان.

الناسداك سجل هبوط 12% من القمة والداو سجل هبوط 10% من القمة بينما مؤشر الـS&P 500 سجل هبوط 9% من القمة.

المستثمرين أصبحوا يشعرون ان الحرب قد تستمر لمدة اطول من السابق واثر ذلك على الاقتصاد يعتبر نسبيا سلبي ولذلك العديد من القطاعات سجلت هبوط بينما قطاع الطاقة سجل ارتفاع.

مؤشر قطاع الطيران الامريكي JETS سجل هبوط 23% من القمة ويعتبر من القطاعات المتأثرة من الحرب بسبب ارتفاع اسعار بنزين الطائرات الى مستويات تجاوزت اسعار عام 2022 وسط ازمة حرب روسيا واوكرانيا.

بينما قطاع الطاقة في امريكا والذي يعتبر من اكبر المستفيدين سجل ارتفاع 40% خلال الثلاث اشهر الماضية مدعوما بارتفاع اسعار النفط والغاز والطلب على الغاز الامريكي.

اسهم الـMag 7 المكونة من اهم 7 شركات امريكية (مايكروسوفت، ابل، ميتا، جوجل، تسلا، نيفيديا وامازون) سجلت هذه الاسهم هبوط من القمة بمقدار 20% بحسب مؤشر MAGS

الاسواق العالمية الاخرى خارج امريكا نسبيا تأثرت اكثر حيث الاسهم الاوروبية بالدولار سجلت هبوط 14% من القمة، الاسهم اليابانية هبطت 13% من القمة، الاسهم الكورية هبطت 20% من القمة. الاسواق تعتبر اسيا واوروبا متضررة اكثر بالازمة من الاسواق الامريكية بحكم اعتماد الطاقة على مضيق هرمز.

المصدر: النشرة المالية

شركة Anthropic تستهدف طرح بنهاية العام الحالي

تدرس شركة Anthropic، المطورة لنموذج الذكاء الاصطناعي “Claude”، طرحاً عاماً أولياً قد يتم في أقرب وقت بحلول أكتوبر، في خطوة تعكس احتدام المنافسة مع OpenAI على قيادة سوق الذكاء الاصطناعي، وفقاً لتقارير Bloomberg.

وأفادت التقارير أن الشركة أجرت محادثات أولية مع بنوك وول ستريت، بما في ذلك Goldman Sachs وJPMorgan Chase وMorgan Stanley، لتولي أدوار رئيسية في عملية الطرح، رغم أن المناقشات لا تزال في مراحلها المبكرة.

وكانت تقارير سابقة قد أشارت إلى إمكانية جمع مبلغ يتجاوز 60 مليار دولار مع العلم بأن اخر تقييم للشركة تجاوز 300 مليار دولار، رغم أن جولة تمويل حديثة بقيادة MGX منحت الشركة تقييماً أعلى بكثير. وتستفيد Anthropic من شراكات استراتيجية مع عمالقة التكنولوجيا، من بينهم Google وAmazon وMicrosoft وNVIDIA، ما يعزز موقعها في سباق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تأسست الشركة عام 2021 على يد Dario Amodei وآخرين من موظفي OpenAI السابقين، ووضعت نفسها كمطور “أكثر التزاماً بالأخلاقيات” مقارنة بالمنافسين، مع انتشار متزايد في قطاعات مثل الرعاية الصحية والخدمات المالية.

بالتوازي، تواجه الشركة تحديات تنظيمية، إذ دخلت في نزاع مع وزارة الدفاع الأميركية (البنتاغون) بعد تصنيفها كمخاطر على سلاسل الإمداد. إلا أن قاضية فيدرالية أوقفت مؤقتاً هذا التصنيف، وكذلك أمراً تنفيذياً صادراً عن Donald Trump كان يقضي بوقف استخدام خدماتها حكومياً، ما يمنح الشركة متنفساً في خضم توسعها السريع.

المصدر: النشرة المالية + Bloomberg

امازون تدخل قطاع الروبوتات البشرية

اعلنت شركة امازون عن استحواذها على شركة Fauna Robotics المتخصصة بصناعة الروبوتات البشرية بهدف بيعها للشركات والافراد.

شركة Fauna تم تأسيسها في عام 2024 من قبل مهندسين من جوجل و ميتا وركزوا على صناعة روبوتات بشرية سهله التعامل معها. احدث موديلات الشركة متوفر للبيع مقابل 50 ألف دولار والشركة قامت بتوقيع اتفاقيات مع شركات مثل ديزني وشركة بوسطن داينامكس.

شركة Fauna واجمالي فريق الشركة سوف يكونون تحت مظلة امازون في قسم الروبوتات. لم يتم الاعلان عن تكلفة الاستحواذ حتى الان.

من خلال هذا الاستحواذ شركة امازون رسميا تدخل قطاع الروبوتات البشرية والذي من المتوقع ان ينتج عنه كفاءة اعلى في اعمال الشركة وزيادة لهوامش الارباح.

سابقا شركة امازون استحوذت على شركة Kiva Systems في عام 2012 مقابل 750 مليون دولار، الشركة متخصصة بتصنيع الروبوتات المتواجدة بالمخازن وكان هذا الاستحواذ اساس قسم الروبوتات في شركة امازون. استمرت شركة أمازون بالاستحواذ على شركات في هذا القطاع حيث استحوذت الاسبوع الماضي على شركة Rivr وهي شركة سويسرية تعمل بتطوير منتجات روبوتات للتوصيل.

بحكم عدد موظفين شركة امازون وعدد المخازن والشحنات اليومية، الشركة تعتبر من اكبر المستفيدين من الذكاء الاصطناعي والروبوتات في حال استخدامها بشكل يزيد من كفاءة أعمال الشركة.

المصدر: النشرة المالية + CNBC

سوفت بانك تقترض 40 مليار دولار من اجل استثمار OpenAI

حصلت SoftBank Group على قرض مرحلي غير مضمون بقيمة 40 مليار دولار، في أكبر عملية اقتراض بالدولار في تاريخها، لتمويل استثمار إضافي بقيمة 30 مليار دولار في OpenAI، في خطوة تعكس تصعيد رهاناتها على قطاع الذكاء الاصطناعي.

ويأتي التمويل، الذي تبلغ مدته 12 شهراً، بدعم من مجموعة بنوك تشمل JPMorgan Chase وGoldman Sachs وبنوك يابانية كبرى، مع توقعات بسداد جزء من القرض عبر بيع أصول. ورغم أن الصفقة ترفع مستويات الدين لدى الشركة، فإن هيكلها يشير إلى استعداد لتحمل ضغوط قصيرة الأجل مقابل تعزيز التعرض طويل الأمد لدورة استثمارية قد تمتد لسنوات في مجال الذكاء الاصطناعي.

ويعزز هذا الاستثمار مكانة OpenAI كأحد أكبر رهانات سوفت بنك، بعد استثمارات سابقة تجاوزت 30 مليار دولار.

في الوقت نفسه، تتكامل استراتيجية الشركة مع ملكيتها لحصة تقارب 90% في Arm Holdings، التي شهدت أسهمها ارتفاعاً ملحوظاً بدعم خططها للتوسع من تصميم الرقائق إلى تصنيعها. وتستهدف Arm تحقيق إيرادات سنوية تبلغ 15 مليار دولار خلال خمس سنوات، مقارنة بنحو 5 مليارات متوقعة في 2025.

وقد تخلق هذه التحركات تكاملاً بين استثمارات سوفت بنك في البرمجيات والبنية التحتية، خاصة مع توقع أن تكون OpenAI من أوائل عملاء رقائق Arm.

المصدر: النشرة المالية + WSJ

مصطلح الأسبوع:

نسبة القرض إلى القيمة - Loan-to-Value

مؤشر مالي يُستخدم لقياس حجم القرض مقارنة بقيمة الأصل الممول ويختصر LTV، ويُحسب بقسمة مبلغ القرض على القيمة السوقية للأصل. يعكس مستوى المخاطر الائتمانية؛ فكلما ارتفعت النسبة زادت المخاطر على المقرض، بينما تشير النسب المنخفضة إلى هامش أمان أعلى في التمويل.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• شركة الروبوتات Physical Intelligence تجمع مليار دولار على تقييم 11 مليار دولار

• شركة سوني ترفع من اسعار منتج بلايستيشن اكثر من 100$

• شركة داو كيميكال ترفع اسعار البلاستيك للعملاء بمقدار 30%

• تم نفي اخبار ان بنك سوميتومو الياباني ينوي الاستحواذ على بنك جيفريز الامريكي

• شركة نتفلكس ترفع اسعار الاشتراك بخدمتها

• عوائد السندات اليابانية لخمس سنوات تصل الى قمة تاريخية عند مستوى 1.75%

• البنك المركزي التركي قام ببيع 58 طن من الذهب لدعم الليرة التركية

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من بلومبيرغ: لاري فينك يجعل شركته بلاك روك عظيمة من جديد

لاري فينك وبلاك روك

كوريا الجنوبية تدرس تغيير ضريبة الورث الى القيمة الدفترية لا القيمة السعرية

ضريبة الورث

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

توفر رين حلولاً مصممة خصيصاً للمؤسسات مع دعم مخصص، وأولوية في التعامل، ودمج سلس لعملياتك المالية. تشمل خدماتنا خيارات الإيداع والسحب النقدي ومدراء علاقات متخصصين.

ابدأ صفقتك عبر مكتب OTC من رين اليوم

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

بيزوس يستهدف صندوق 100 مليار دولار

يُجري الملياردير الشهير Jeff Bezos، مؤسس شركة Amazon، محادثات أولية لجمع نحو 100 مليار دولار لإطلاق صندوق استثماري يستهدف الاستحواذ على شركات صناعية وإعادة هيكلتها باستخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي، بحسب تقرير لصحيفة The Wall Street Journal.

ووفقاً للتقرير، يناقش بيزوس المشروع مع عدد من أكبر مدراء الأصول في العالم، في خطوة تعكس رهانه على دور الذكاء الاصطناعي في تسريع الأتمتة الصناعية وتحسين الكفاءة التشغيلية. كما أجرى محادثات مع صناديق ثروة سيادية في الشرق الأوسط خلال الأشهر الماضية لدعم جمع تمويل صندوقه.

ويُوصف الصندوق في وثائق المستثمرين بأنه “منصة لتحول التصنيع”، مع تركيز على قطاعات استراتيجية تشمل أشباه الموصلات والدفاع والطيران. ويأتي ذلك في وقت يتزايد فيه الاهتمام العالمي بتحديث سلاسل الإمداد الصناعية وتعزيز الإنتاج المحلي.

بالتوازي، يرتبط بيزوس بمشروع منفصل يحمل اسم Project Prometheus، وهو شركة ناشئة تركز على استخدام الذكاء الاصطناعي في تصميم وتصنيع الحواسيب والسيارات والمركبات الفضائية. ويُقال إن المشروع يجري محادثات لجمع تمويل يصل إلى 6 مليارات دولار، بعد أن جمع بالفعل نحو 6.2 مليار دولار في جولة سابقة، وفق تقرير لصحيفة Financial Times.

تعكس هذه التحركات توجهاً متزايداً نحو دمج الذكاء الاصطناعي في قلب العمليات الصناعية الثقيلة.

المصدر: النشرة المالية + WSJ

شركة Unilever تنوي بيع قسم المأكولات

الشركة البريطانية الهولندية الشهيرة Unilever تنوي بيع قسم المأكولات والذي يمثل 25% تقريبا من إجمالي ايرادات الشركة.

قسم المأكولات في شركة Unilever سنويا يحقق ايرادات ضخمة بقيمة 13 مليار يورو من اجمالي ايرادات Unilever المقدرة بـ50 مليار يورو. تحت قسم المأكولات تندرج العديد من العلامات التجارية الشهيرة مثل مايونيز Hellmann’s، شوربة Knorr و Marmite.

بدأ قسم المأكولات لشركة Unilever يصبح مصدر رئيسي لإيرادات في عام 2000 بعد اعلان الشركة عن استحواذها على شركة Best Foods مقابل 13.4 مليار جنيه إسترليني والتي كانت تشمل على معظم الاصول المقترح بيعها الان. وبحسب محللي بلومبرغ قسم المأكولات لشركة Unilever متوقع ان تكون قيمته السوقية 29 مليار يورو.

شركة Unilever تنوي التركيز على قطاع التجميل والنظافة الشخصية حيث تمتلك الشركة علامات تجارية معروفة مثل Dove، Vaseline، Dollar Shave Club ويعتبر هذا القطاع في وضع افضل من قطاع المأكولات الذي يتأثر من تغيرات في ذائقة المستهلك بالاضافة الى اثر ادوية التخسيس التي خفضت من نمو القطاع.

لتنفيذ استراتيجية التركيز على قطاعي التجميل والنظافة الشخصية قامت شركة Unilever ببيع قسم الشاهي للشركة والذي يشمل شركة Lipton الشهيرة في عام 2021 مقابل 4.5 مليار يورو للغالبية العظمى من القسم بالاضافة الى اعلان الشركة في عام 2025 عن فصل وطرح قسم الايسكريم والذي يشمل Ben & Jerry’s و Breyers وتعتبر اكبر شركة ايس كريم بالعالم.

هذه الاستراتيجية سوف تجعل شركة Unilever منافس لشركات مثل L’Oréal و Estee Lauder وقد نرى توجه من شركة Unilever للاستحواذ على شركات تجميل وعطور، سابقا شركة Unilever كانت تمتلك قسم Calvin Klein للتجميل بالاضافة الى شركة Elizabeth Ardin.

المصدر: النشرة المالية + Bloomberg

استحواذ سعودي جديد في قطاع ألعاب الفيديو

اعلنت شركة ساڤي التابعة لصندوق الاستثمارات العامة السعودي عن استحواذها على شركة Moonton التابعة لشركة ByteDance التي تمتلك منصة التواصل الاجتماعي تيك توك.

شركة Moonton تعمل في قطاع ألعاب الفيديو وبالتحديد ألعاب الفيديو بالهواتف. تمتلك الشركة العاب مشهورة جدا مثل لعبة Mobile legends التي لديها اكثر من 1.5 مليار مستخدم و 100 مليون مستخدم نشط شهريا.

الاستحواذ سوف يكون مقابل 6 مليار دولار ويعزز من محفظة ساڤي وتوجهات الشركة لضم العديد من استديوهات الألعاب وذلك بسبب نظرة صندوق الاستثمارات العامة ان هذا القطاع من القطاعات الواعدة الذي سوف يحقق نمو جيد خلال الفترة القادمة.

سابقا أعلن صندوق الاستثمارات العامة عن استحواذه مع مجموعة مستثمرين على شركة EA Sports الشهيرة مقابل 55 مليار دولار ومن المتوقع ان تكون الحصة تحت اسم شركة ساڤي.

كذلك صندوق الاستثمارات العامة حول استثماراته في قطاع ألعاب الفيديو الى شركة ساڤي، منها استثمار في اسهم شركة Take Two التي تمتلك لعبة Grand Theft Auto

المصدر: النشرة المالية

مقترح الغاء الاعلانات الربعية في امريكا

تستعد هيئة الاوراق والبورصات الامريكية SEC لطرح مقترح قد يُحدث تحولاً كبيراً في قواعد الإفصاح المالي، عبر جعل التقارير الربعية للشركات اختيارية بدلاً من إلزامية، وفقاً لما نقلته The Wall Street Journal.

وبحسب التقرير، قد يتم نشر المقترح خلال الشهر المقبل، مع بدء محادثات بين الهيئة والبورصات الرئيسية لبحث التعديلات التنظيمية اللازمة. ومن المتوقع أن يُطرح المقترح للتصويت بعد فترة تعليق عام لا تقل عادة عن 30 يوماً، على أن يبقى الإفصاح ربع السنوي متاحاً دون أن يكون مفروضاً.

ويأتي هذا التوجه في سياق دعوات متجددة من الرئيس الامريكي دونالد ترامب، الذي جادل بأن التقارير الربعية تدفع الشركات إلى التركيز على الأداء قصير الأجل على حساب الاستراتيجيات طويلة المدى، فضلاً عن تكاليف الامتثال المرتفعة. وقد أبدى رئيس الهيئة بول اتكينز دعمه للفكرة، مشيراً سابقاً إلى إمكانية طرحها بحلول نهاية 2025 أو مطلع 2026.

وفي حال اعتماد التعديل، ستتمكن الشركات المدرجة من نشر نتائجها مرتين سنوياً بدلاً من كل 90 يوماً، ما قد يمنح الإدارات مرونة أكبر في إدارة الأعمال.

إلا أن منتقدين يحذرون من أن تقليل وتيرة الإفصاح قد يضعف الشفافية ويزيد من تقلبات الأسواق، في وقت يعتمد فيه المستثمرون بشكل كبير على البيانات الدورية لتقييم الأداء واتخاذ قراراتهم الاستثمارية.

المصدر: النشرة المالية + WSJ

مصطلح الأسبوع:

تكلفة رأس المال المرجحة - Weighted Average Cost of Capital

مفهوم مالي يلخص بـWACC يعكس متوسط تكلفة تمويل الشركة عبر الديون وحقوق الملكية، موزونةً بحسب هيكل رأس المال. يُستخدم كمعدل خصم لتقييم الاستثمارات، ويُعد الحد الأدنى للعائد المقبول؛ أي مشروع يحقق عائداً أقل منه يُفقد الشركة قيمة اقتصادية.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• صندوق الدين الخاص الشهير لشركة بلاك ستون BCRED يسجل اول خسارة شهرية منذ عام 2022. الصندوق يدير اصول بقيمة 83 مليار دولار

• بحسب عدة اخبار، شركة امازون تطور هواتف جديدة لاول مرة منذ عام 2014

• اسعار الذهب تهبط تحت مستويات 4600$ مع ارتفاع عوائد السندات الحكومية

• هبوط مستمر لاسهم شركات الطيران بعد ارتفاع تكلفة الوقود واستمرار حرب ايران، بحسب محللي FT قيمة اكبر 20 شركة طيران حول العالم انخفضت اكثر من 50 مليار دولار

• الحكومة الامريكية تدعي ان مؤسس شركة Super Micro قام بتهريب سرفرات نيفيديا للصين

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من بلومبيرغ بعنوان: ما يكشفه جدار الحماية العظيم في الصين عن مستقبل الذكاء الاصطناعي

مستقبل الذكاء الاصطناعي

مقال من FT: شركات السيارات العالمية تتراجع جماعياً عن خطط السيارات الكهربائية

السيارات الكهربائية

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

أول شركة مدرجة علنًا في الشرق الأوسط تعتمد استراتيجية خزينة بيتكوين

استثمر الان

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

حدث تاريخي من وكالة الطاقة الدولية

اعلنت وكالة الطاقة الدولية IEA المكونة من 32 دولة حول العالم، عن اطلاق من المخزون النفطي 400 مليون برميل للأسواق لتخفيف اثر حرب ايران. يعتبر اكبر اطلاق للمخزون في تاريخ الوكالة.

وضحت الوكالة ان الدول مجتمعين لديهم مخزون بمقدار 1.2 مليار برميل نفط. و 600 مليون برميل اضافية تابعة لشركات قد يتم استخدامها عند الحاجة.

الاعلان عن اطلاق 400 مليون برميل يعتبر الاكبر في تاريخ الوكالة وسابقا الوكالة اطلقت من المخزون في عام 2022 وقت ازمة روسيا واوكرانيا بالاضافة الى سنة 2011 و 2005 و 1991.

الاهم من رقم الـ400 مليون هو كم سوف يتم ضخه للسوق يوميا؟ بعض المحللين يعتقدون ان الكمية التي سوف يتم ضخها يوميا سوف تكون بين 2 - 3 مليون برميل. النفط الذي كان يتم تصديره من مضيق هرمز بلغ 20 مليون برميل لكن الخسارة الفعلية للاسواق هي قرابة 11 مليون برميل عند أخذ في عين الاعتبار النفط الذي يتم تصديره من السعودية عن طريق البحر الاحمر بالاضافة الى النفط الإيراني الذي مستمر تصديره وكذلك النفط الاماراتي عبر ميناء الفجيره.

عندما اعلنت الوكالة عن الخبر ارتفعت اسعار النفط وهذا يبين ان الاعلان على رغم انه تاريخي لن يكون كافي للحد من الارتفاعات لأن الضخ اليومي في السوق غير كافي لتلبية احتياج العالم.

بعض الدول اصبحت تحاول ان تخفف من استهلاك النفط والغاز عبر تحويل التعليم الى عن بعد، بالاضافة دول اخرى مثل كوريا الجنوبية اعلنت انها سوف تعيد فتح محطات طاقة نووية خلال الفترة القادمة لتخفيف اثر ارتفاع النفط بينما دول مثل الدنمارك تحث شعبها على تخفيف استهلاك الطاقة خلال الفترة الحالية.

المصدر: النشرة المالية + IEA

تقارير: ميتا تقرر تسريح 20% من موظفيها

تدرس شركة Meta تخفيضا كبيراً في الوظائف قد يسرح نحو 20% من قوتها العاملة، بحسب تقرير حصري لوكالة Reuters، في خطوة تعكس الضغوط المتزايدة لتمويل استثماراتها الضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي.

وكانت الشركة المالكة لتطبيقات فيسبوك وانستغرام توظف نحو 79 ألف موظف حتى نهاية ديسمبر الماضي، وفق إفصاح تنظيمي حديث. ويأتي الحديث عن تسريحات محتملة في وقت تواصل فيه الشركة ضخ مليارات الدولارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، إضافة إلى عمليات استحواذ وتوظيف متخصصين في هذا المجال.

وقال متحدث باسم الشركة إن التقارير المتداولة “تكهنات حول سيناريوهات نظرية”، في محاولة لتهدئة المخاوف بشأن خفض واسع للوظائف.

ويأتي التقرير وسط موجة تسريحات تشهدها شركات التكنولوجيا الكبرى، حيث أعلنت شركات عدة من بينها Block تقليصات كبيرة في العمالة وصلت الى 40% من عدد موظفي الشركة، غالباً ما تُبرَّر بالحاجة إلى التكيف مع التحولات التي يفرضها الذكاء الاصطناعي وأتمتة المهام.

غير أن بعض المحللين، إضافة إلى شخصيات بارزة في القطاع مثل سام التمان، يرون أن جزءاً من هذه التخفيضات قد يكون ما يسمى بـ“غسل الذكاء الاصطناعي”، حيث يُستخدم الذكاء الاصطناعي كتبرير لإعادة هيكلة القوى العاملة بعد موجة التوظيف المفرط خلال جائحة كوفيد.

وكانت آخر موجة تسريحات كبيرة في ميتا عام 2022 عندما خفضت الشركة 11 ألف وظيفة، تبعها تقليص إضافي بنحو 10 آلاف وظيفة في عام 2023.

المصدر: النشرة المالية + Reuters

نفيديا توسّع استثماراتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عبر شراكات استراتيجية بمليارات الدولارات

أعلنت شركة NVIDIA عن سلسلتين من الشراكات والاستثمارات الكبرى تهدف إلى تسريع بناء البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي، في خطوة تعكس تصاعد الطلب على القدرة الحاسوبية مع توسع نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

فقد كشفت الشركة عن استثمار بقيمة ملياري دولار في شركة الحوسبة السحابية Nebius Group، ضمن شراكة استراتيجية لتطوير جيل جديد من منصات الحوسبة السحابية المصممة خصيصاً لتطبيقات الذكاء الاصطناعي. وتهدف الشراكة إلى بناء بنية تحتية واسعة النطاق تشمل “مصانع ذكاء اصطناعي” ومراكز حوسبة فائقة الأداء، مع خطة لنشر أنظمة إنفيديا بطاقة تتجاوز 5 غيغاواط بحلول عام 2030.

وستشمل الشراكة التعاون عبر كامل سلسلة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، من تصميم البنية المعمارية لمراكز البيانات إلى تطوير برمجيات الإنتاج وأنظمة الاستدلال، إضافة إلى اعتماد مبكر لمنصات إنفيديا المتقدمة مثل NVIDIA Rubin platform ومعالجات NVIDIA Vera CPUs.

وفي خطوة منفصلة، أعلنت إنفيديا أيضاً عن شراكة طويلة الأمد مع شركة Thinking Machines Lab التابعة للتنفيذية Mira Murati الرئيسة التقنية السابقة لشركة OpenAI من اجل تطوير بنية تحتية مخصصة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة. وتتضمن الاتفاقية نشر ما لا يقل عن غيغاواط واحد من أنظمة NVIDIA Vera Rubin systems لدعم تدريب النماذج المتقدمة وبناء منصات ذكاء اصطناعي قابلة للتخصيص على نطاق واسع.

وقال Jensen Huang، مؤسس ورئيس إنفيديا التنفيذي، إن الذكاء الاصطناعي أصبح “أقوى أداة لاكتشاف المعرفة في تاريخ البشرية”، مضيفاً أن هذه الشراكات ستساعد على توسيع الوصول إلى تقنيات الذكاء الاصطناعي المتقدمة للشركات والمؤسسات البحثية حول العالم.

وتعكس هذه التحركات سباقاً متسارعاً لبناء البنية التحتية الحاسوبية اللازمة لدعم الجيل القادم من نماذج الذكاء الاصطناعي.

المصدر: النشرة المالية

نتائج شركة اوراكل

اعلنت شركة اوراكل عن نتائجها الربعية التي كانت افضل بكثير من توقعات السوق في فترة حساسة.

الشركة سجلت ايرادات 17.2 مليار دولار بنمو 22% عن العام الماضي. قطاع الخدمات السحابية سجل نمو 44% بينما قطاع البنية التحتية للسحاب سجل نمو 84%. صافي ربحية الشركة خلال الربع كانت 3.7 مليار دولار.

الشركة وضحت للمستثمرين انها تنوي جمع خلال العام المالي 50 مليار دولار عبر طرح سندات واسهم للاسواق وذلك لتمويل مشاريع الشركة الجديدة. الشركة قامت بطرح سندات بقيمة 30 مليار دولار ومن المتوقع ان الشركة سوف تطرح اسهم اضافية لتمويل الـ20 مليار دولار المتبقية.

شركة اوراكل تعلن عن مؤشر مالي غير مطابق مع تعليمات GAAP المحاسبية وهو مؤشر RPO والذي يمثل ايرادات مستقبلية للشركة متوقعة. الشركة اعلنت عن ايرادات مستقبلية بقيمة 553 مليار دولار بنمو 325% عن العام الماضي. جزء كبير من هذا الرقم يأتي من طلبات شركة OpenAI وهذا الرقم نسبيا سهل على الشركة التلاعب فيه لذلك المحللين لا يركزون على الرقم بشكل دقيق.

المصدر: النشرة المالية + Oracle

مصطلح الأسبوع:

الرافعة التشغيلية - Operating Leverage

مفهوم مالي يوضح مدى حساسية أرباح الشركة للتغير في الإيرادات، ويعكس العلاقة بين التكاليف الثابتة والمتغيرة في هيكل التكلفة. كلما ارتفعت التكاليف الثابتة زادت الرافعة التشغيلية، ما يعني أن زيادة صغيرة في المبيعات قد تؤدي إلى ارتفاع كبير في الأرباح، لكن الانخفاض في الإيرادات قد يضغط الأرباح بسرعة أكبر.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• نمو الناتج المحلي الامريكي للربع الرابع بعد التعديل كان اقل من التوقعات 0.7% مقابل توقعات 1.4%

• اسعار بنزين الطائرات في امريكا تصل الى مستويات عام 2022

• اسهم شركات الـMag7 رسميا في مستوى تصحيح (هبوط 10% من القمة)

• الاقتصاد الكندي يخسر 83,900 وظيفة خلال شهر فبراير وهو اكبر عدد منذ 17 عام

• ايران تسمح ببعض الناقلات من الصين والهند وتركيا بعبور مضيق هرمز

• بحسب مصادر رويترز،السعودية خفضت انتاج النفط بمقدار مليوني برميل يوميا وذلك بسبب اغلاق مضيق هرمز

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من بلومبيرغ: الحرب تعطل عمل البنوك المركزية

الحرب والبنوك المركزية

مقال من FT: “اليابان خسرت حماسها لـ آلات البيع الذاتي Vending Machines”

اليابان والبيع الذاتي

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

توفر رين حلولاً مصممة خصيصاً للمؤسسات مع دعم مخصص، وأولوية في التعامل، ودمج سلس لعملياتك المالية. تشمل خدماتنا خيارات الإيداع والسحب النقدي ومدراء علاقات متخصصين.

ابدأ صفقتك عبر مكتب OTC من رين اليوم

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

اثر حرب ايران على الأسواق

حرب إيران ضد أمريكا وإسرائيل تسببت بارتفاعات حادة في اسعار الطاقة وآثار اقتصادية متفاوتة ما بين الاقتصادات بحسب انكشاف الاقتصادات على احتياج الطاقة.

أسعار النفط برنت ارتفعت منذ فبراير 27 تقريبا 28% حيث وصلت اسعار برنت تقريبا 93 دولار وهو اعلى سعر منذ سبتمبر عام 2023. القمة التاريخية لاسعار النفط كانت في عام 2008 حيث وصلت الاسعار الى 147$ ايضا وسط حرب روسيا واوكرانيا في عام 2022 وصلت اسعار النفط الى 140$ في بداية الحرب.

السبب الرئيسي لارتفاع اسعار النفط كان إقفال مضيق هرمز والذي يمر من خلاله تقريبا 25% من النفط العالمي و 20% من الغاز الطبيعي المسال. نتيجة هذا الاقفال للمضيق أعلنت دولة الكويت عن تخفيض الانتاج للنفط لقدرة الاستهلاك المحلي فقط وكذلك اعلنت قطر عن ايقاف انتاج الغاز. بينما المملكة العربية السعودية استمرت بالانتاج واستخدمت انابيب لتصدير النفط عبر البحر الاحمر وذلك بطاقة استيعابية تصل الى 7 مليون برميل يومي.

ارتفاع اسعار الغاز واسعار النفط يأثر سلبا على دول عديد منها دول اوروبا التي تستخدم الغاز الطبيعي بكثرة ولا تستخدم الغاز الروسي، كذلك العديد من الدول الآسيوية تستخدم النفط والغز من الخليج وبعض هذه الدول ليس لديها مخزون كافي لمدة طويلة. بالمقابل امريكا لديها انتاج عالي من النفط والغاز واعتمادها على نفسها اعلى من الدول الاخرى.

القطاعات مثل قطاع الطيران وقطاع السياحة الدولية من اكثر القطاعات التي سوف تتأثر بشكل سلبي، بينما شركات الطاقة سوف تستفيد من ارتفاع الاسعار بالاضافة الى شركات الشحن بسبب ارتفاع اسعار الشحن في ظل الاحداث.

اداء الاسواق المالية منذ فبراير 27:

هبط السوق الامريكي فقط 2% وهو يمثل تماسك ممتاز للسوق الامريكي في ظل الاحداث

مؤشر الدولار سجل ارتفاع 1.4%

اسهم السوق الاوروبي سجلت هبوط 8% وهو يمثل نظرة السوق على الاثر الاقتصادي السلبي من ارتفاع اسعار الغاز وهبوط اليورو

اسهم السوق الياباني سجلت هبوط 8% كذلك

المصدر: النشرة المالية

اكبر خسارة للوظائف منذ كورونا

تقرير الوظائف الامريكي كان سلبي جدا واسوأ من توقعات الاقتصاديين لشهر فبراير حيث الاقتصاد الامريكي خسر 92 ألف وظيفة بينما الاقتصاديين كانوا يتوقعون اضافة 58 ألف وظيفة.

خسارة الوظائف في القطاع الخاص كانت 86 ألف وظيفة والرقم يعتبر اكبر رقم شهري منذ جائحة كورونا. الامر كان مفاجئ لأن الاقتصاديين كانوا يتوقعون اضافة 65 ألف وظيفة.

القطاعات التي تسببت باكبر خسارة:

قطاع الصحة: خسارة 28 ألف وظيفة

قطاع الضيافة: خسارة 27 ألف وظيفة

قطاع الصناعة: خسارة 12 ألف وظيفة

قطاع البناء: خسارة 11 ألف وظيفة

يذكر ان تقرير الوظائف شمل اضطراب عمال في القطاع الصحي والذي من المتوقع ان تسبب بانخفاض عدد الوظائف بمقدار 30 ألف. حتى بعد استثناء هذا الأثر أرقام الوظائف تعتبر سلبية. معدل البطالة ارتفع الى 4.4%.

عدد من المحللين يتوقعون ان دقة بيانات مكتب إحصائيات العمل في امريكا منخفضة وبالتحديد باستخدات نموذج Birth-Death والذي تسبب باختلاف كبير في البيانات من شهر لشهر.

المصدر: النشرة المالية

داعم Luckin Coffee يستحوذ على Blue Bottle

اتفقت شركة الاستثمار الصينية Centurium Capital، الداعم الرئيسي لسلسلة القهوة Luckin Coffee، على الاستحواذ على عمليات المقاهي العالمية لعلامة Blue Bottle Coffee من شركة Nestlé مقابل أقل من 400 مليون دولار، في صفقة تقل عن تقييم استحواذ نستله الأصلي عام 2017.

وكانت نستله قد اشترت حصة 68% في الشركة الأميركية المتخصصة بالقهوة الفاخرة مقابل 425 مليون دولار، في خطوة هدفت حينها إلى دخول سوق القهوة المتخصصة الراقية. إلا أن الشركة السويسرية قررت الآن التخارج من نشاط المقاهي، في إطار توجهها نحو نموذج أعمال أخف أصولاً يركز على المنتجات القابلة للتوسع مثل الكبسولات والآلات المنزلية.

بموجب الصفقة، ستحتفظ نستله بأعمال كبسولات وآلات القهوة الخاصة بعلامة Blue Bottle، بينما تنتقل ملكية شبكة المقاهي العالمية إلى Centurium. ومن المقرر أن تستمر Luckin Coffee وBlue Bottle Coffee في العمل كعلامتين منفصلتين دون خطط لدمجهما.

تمتلك Blue Bottle حالياً نحو 140 مقهى حول العالم، بينها أكثر من 100 في الولايات المتحدة وآسيا، بينما بقيت توسعاتها في الصين محدودة وغير مربحة منذ دخولها السوق عام 2020.

في المقابل، تعتمد Luckin Coffee نموذجاً مختلفاً يقوم على الحجم الكبير والأسعار التنافسية عبر تطبيقها الرقمي، وقد أنهت عام 2025 بأكثر من 31 ألف متجر وإيرادات بلغت 6.8 مليار دولار.

بالنسبة لـ Centurium، تمنح الصفقة موطئ قدم في السوق الأميركية عبر علامة راسخة في قطاع القهوة الفاخرة، في وقت يتركز فيه توسع Luckin الخارجي حالياً في جنوب شرق آسيا.

المصدر: النشرة المالية

منتجات جديدة من Apple

طرحت شركة Apple هذا الأسبوع مجموعة من الأجهزة منخفضة السعر نسبياً، في خطوة لافتة تتحدى الاتجاه السائد في قطاع التكنولوجيا حيث أدت زيادة تكاليف المكونات، خصوصاً الذاكرة المرتبطة بتطبيقات الذكاء الاصطناعي، إلى رفع الأسعار لدى معظم الشركات المنافسة.

وكشفت الشركة عن هاتف iPhone 17e بسعر يبدأ من 599 دولاراً، مقارنة بسعر 799 دولاراً للإصدار القياسي iPhone 17. كما أعلنت عن حاسوب MacBook Neo بالسعر نفسه، ما يجعله أقل بكثير من السعر التقليدي لحاسوب MacBook Air الذي يبدأ عادة من 999 دولاراً.

تأتي هذه الخطوة في وقت تواجه فيه شركات التكنولوجيا ضغوطاً متزايدة نتيجة ارتفاع تكاليف الذاكرة. فقد لجأت شركات مثل HP Inc. وDell Technologies إلى رفع أسعار منتجاتها لتعويض تلك الزيادة. إلا أن أبل اختارت توسيع قاعدة عملائها عبر تقديم منتجات أكثر قابلية للوصول، مستفيدة من قوة نظامها البيئي المتكامل الذي يربط أجهزتها وخدماتها ببعضها البعض.

ويرى محللون أن الاستراتيجية تعكس ثقة أبل بقدرتها على حماية هوامش الربح رغم الضغوط على التكاليف. ففي الوقت الذي خفضت فيه الأسعار لبعض الأجهزة، رفعت الشركة سعر الجيل الجديد من MacBook Air المزود بشريحة Apple M5 إلى 1,099 دولار، بزيادة قدرها 100 دولار عن الجيل السابق.

وبحسب تقديرات المحللين، ارتفعت تكلفة الذاكرة لكل جهاز ماكبوك من نحو 45-60 دولاراً إلى قرابة 100 دولار. ومع ذلك، يُعتقد أن زيادة السعر في الطرازات الأعلى قد تعوض هذه التكاليف وتحافظ على هوامش الربح، بل وربما توسعها.

ويرى مراقبون أن مزيج الأجهزة منخفضة السعر والطرازات الأعلى سعراً يمنح أبل مرونة في التعامل مع بيئة التكاليف المتقلبة، مع الحفاظ على قدرتها التنافسية في سوق الحواسيب والهواتف الذكية.

المصدر: النشرة المالية + Bloomberg

مصطلح الأسبوع:

معدل الاختراق - Penetration Rate

مصطلح يشير إلى نسبة انتشار منتج أو خدمة معينة داخل سوق مستهدف، ويُقاس عادةً بمقارنة عدد المستخدمين الفعليين بالعدد الإجمالي المحتمل من العملاء في ذلك السوق. ويُستخدم هذا المؤشر لتقييم مدى تبني السوق للمنتج أو الخدمة، ومدى نجاح الشركة في الوصول إلى قاعدة العملاء المستهدفة.

يُعد معدل الاختراق مؤشراً مهماً على مرحلة نمو السوق؛ فارتفاعه يشير غالباً إلى سوق ناضجة تقترب من التشبع، بينما يدل انخفاضه على وجود فرص توسع كبيرة. كما تعتمد الشركات والمستثمرون على هذا المقياس لتقدير إمكانات النمو المستقبلية، وتحديد حجم السوق غير المستغل، وتوجيه استراتيجيات التسويق والتوسع الجغرافي.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• الايرادات السنوية المتكررة لشركة انثروبيك تتخطى 19 مليار دولار بينما اعلنت شركة OpenAI ان ايراداتها السنوية المتكررة ARR تتخطى 25 مليار دولا

• شركة Axel Springer تستحوذ على صحيفة Telegraph مقابل 575 مليون جنيه إسترليني

• شركة بلاك روك توقف سحوبات المستثمرين من صندوق الدين الخاص التابع لها بعد اعلان خسارة 100% من قرض فيمته بلغت 25 مليون دولار

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT: تيليغرام وبافل دوروف والمستقبل المظلم

تيلغرام وبافل دوروف

مقال من بلومبيرغ: اذا تواصل موجة الخوف من الذكاء الاصطناعي إرباك الأسواق؟

الخوف من الذكاء الاصطناعي

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

أول شركة مدرجة علنًا في الشرق الأوسط تعتمد استراتيجية خزينة بيتكوين

استثمر الان

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

ارباح تاريخية من نيفيديا

اعلنت شركة نيفيديا عن نتائجها التي كانت افضل من جميع التوقعات حيث سجلت الشركة ايرادات 68.1 مليار دولار بنمو 73% عن العام الماضي. هامش الربح الاجمالي للشركة وصل الى 75% اعلى من 73% في العام الماضي.

الشركة حققت صافي ارباح تاريخية 43 مليار دولار ودخل تشغيلي 44.3 مليار دولار. بنمو 94% و 84% عن العام الماضي.

الشركة تتوقع الربع القادم ان تحقق ايرادات 78 مليار دولار بمعنى ايرادات إضافية بمقدار 10 مليار دولار. هذه الايرادات الاضافية سوف ينتج عنها تكاليف تشغيلية اضافية فقط 2.4 مليار دولار. الشركة تتوقع ان تحقق ارباح تشغيلية 70.5 مليار دولار خلال الربع القادم (Non-Gaap)

على رغم النتائج الممتازة والتي تغلبت على جميع التوقعات، سهم شركة نيفيديا سجل هبوط وكان مفاجئ الهبوط.

المصدر: النشرة المالية

اكبر اكتتاب في التاريخ

تعتزم شركة SpaceX، المملوكة لإيلون ماسك، التقدم سراً بطلب طرح عام أولي قد يقيّم شركة الصواريخ والأقمار الصناعية بأكثر من 1.75 تريليون دولار، بحسب ما نقلته بلومبرغ عن مصادر مطلعة. وإذا تم الإدراج بهذا المستوى، فسيكون أكبر طرح في تاريخ الأسواق العالمية.

وأفاد التقرير أن الطلب السري قد يتم في أقرب وقت خلال مارس، في خطوة تعكس طموح ماسك لترسيخ مكانة SpaceX كإحدى أكثر شركات التكنولوجيا والبنية التحتية قيمة في العالم. وكانت الشركة قد عززت نطاق أعمالها أخيراً عبر الاستحواذ على شركة الذكاء الاصطناعي xAI مقابل 250 مليار دولار، في إطار توجه أوسع لدمج قدرات الفضاء والبيانات والذكاء الاصطناعي ضمن منظومة واحدة.

يأتي التحرك المحتمل في وقت تشهد فيه أسواق رأس المال انتعاشاً نسبياً في شهية المستثمرين تجاه الشركات عالية النمو، رغم استمرار التحديات المرتبطة بالتقييمات المرتفعة وتقلبات السوق.

المصدر: النشرة المالية

نتفلكس تنسحب وباراماونت تستحوذ على وارنر

اعلنت شركة باراماونت انها رفعت من عرضها للاستحواذ على شركة وارنر بروز وبعدها اعلنت شركة نتفلكس انها سوف تنسحب عن المفاوضات الاضافية.

العرض الجديد من شركة باراماونت اصبح 31$ للسهم لجميع اصول الشركة. العرض يشمل كذلك زيادة مبلغ الاستحواذ بمقدار 0.25$ لكل ربع لا تتم فيه الصفقة بعد تاريخ سبتمبر 2026 وذلك لتخفيض مخاطر تأجيل اقفال الصفقة لمساهمي وارنر بروز.

كذلك من ضمن الصفقة، شركة باراماونت سوف تدفع رسوم انهاء 2.8 مليار دولار لشركة نتفلكس بالنيابة عن وارنر بروز وسوف تضع شركة باراماونت رسوم انهاء 7 مليار دولار تدفع لوارن بروز في حال انهاء الصفقة من قبل باراماونت.

القيمة الاجمالية للصفقة هي 110 مليار دولار وتشمل اجمالي القروض. لاري ايليسون سوف يستثمر 43.3 مليار دولار رأس مال اضافي لتمويل الاستحواذ وسوف يتم اصدار اسهم جديدة في باراماونت.

باراماونت سوف تمتلك مجموعة من الاصول الاعلامية القيمة مثل HBO، CNN, Discovery, مكتبة افلام Warner Bros بالاضافة الى العديد من القنوات الاخرى والاستديوهات.

الصفقة من المتوقع ان تستغرق وقت أطول من فترة بداية احتساب الـ0.25$ الإضافية لذلك القيمة الاجمالية للصفقة سوف تكون اعلى وتوجد امكانية عالية ان الجهات المشرعة قد لا تسمح بالصفقة ان تتم بالشكل الحالي.

اسهم شركتي نتفلكس وباراماونت سجلوا ارتفاع بعد الاعلان.

المصدر: النشرة المالية

تقرير Citrini يتسبب في فوضى الأسواق

أثار تقرير بحثي مطوّل نشره جيمس فان غيلين، مؤسس منصة Citrini Research، موجة بيع حادة في وول ستريت بعدما قدّم سيناريو متشائماً لمستقبل الذكاء الاصطناعي تحت عنوان “أزمة الذكاء العالمي 2028”. التقرير، الذي تجاوز 7,000 كلمة ونُشر مجاناً عبر Substack، رسم صورة افتراضية لانكماش اقتصادي حاد تقوده موجة تسريحات جماعية في الوظائف المكتبية، ما يدفع معدل البطالة فوق 10% ويؤدي إلى دوامة انكماشية تمحو مكاسب الأسهم.

بحلول صباح الاثنين، أصبح التقرير محور نقاش المتعاملين، ومع افتتاح التداولات تحولت المؤشرات إلى الهبوط. أنهى مؤشر S&P 500 الجلسة منخفضاً بأكثر من 1%، بينما سجلت أسهم القطاع المالي أسوأ أداء لها منذ أبريل، وتراجع صندوق متداول رئيسي لأسهم البرمجيات بأكثر من 4%. كما تعرضت شركات ذُكرت بالاسم في التقرير، من بينها ServiceNow وDoorDash وAmerican Express، لضغوط بيعية ملحوظة، رغم تأكيد فان غيلين أن شركته لا تحتفظ بمراكز مدينة فيها.

جاءت ردّة الفعل في سياق سوق متوترة أصلاً بفعل موجات بيع مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، طالت قطاعات البرمجيات وإدارة الثروات والأمن السيبراني، إضافة إلى مخاوف من الرسوم الجمركية والتوترات الجيوسياسية. وبحسب فان غيلين، لم يكن التقرير سوى “نقطة تركيز” لمخاوف كامنة لدى المستثمرين بشأن الأثر الهيكلي طويل الأجل للذكاء الاصطناعي على الشركات القائمة.

Citrini Research هي منصة أبحاث استثمارية تركز على الرهانات الموضوعية طويلة الأجل، تأسست في نيويورك ويعمل بها نحو 10 موظفين. تضم أكثر من 119 ألف مشترك، وتُعد من بين النشرات المدفوعة الأكثر مبيعاً على Substack. اكتسب فان غيلين شهرة أوسع بعد نشره مركزاً بيعياً مبكراً على سهم Silicon Valley Bank قبل انهياره في 2023. ورغم لهجته التحذيرية الأخيرة، تُعرف المنصة تاريخياً بميولها الإيجابية تجاه أسهم الذكاء الاصطناعي، وتشمل محفظتها النموذجية شركات مثل Nvidia وAlphabet.

يؤكد فان غيلين أن الهدف من التقرير لم يكن إثارة الذعر، بل تحفيز نقاش مبكر حول سيناريوهات لم تُبحث بما يكفي. إلا أن تفاعل السوق أظهر هشاشة المزاج الاستثماري، حيث تحوّل الحماس السابق للذكاء الاصطناعي إلى قلق متزايد من تداعياته المحتملة على النمو والوظائف وقيم الأصول.

المصدر: النشرة المالية + Bloomberg

مصطلح الأسبوع:

الأسهم الحرة للتداول - Free Float

مصطلح يشير إلى نسبة أو عدد أسهم الشركة المتاحة للتداول في السوق العام، بعد استبعاد الأسهم المملوكة من قبل المؤسسين، والإدارة التنفيذية، والحكومات، أو أي أطراف استراتيجية تحتفظ بحصص طويلة الأجل. ويُستخدم هذا المؤشر لتقييم سيولة السهم وقابليته للتداول الفعلي في البورصة.

تُعد الأسهم الحرة للتداول عاملاً مهماً في تحديد وزن الشركة داخل المؤشرات، كما تؤثر بشكل مباشر على مستوى التقلبات السعرية؛ فكلما انخفضت نسبة الأسهم الحرة، زادت حساسية السهم لتحركات العرض والطلب. ويولي المستثمرون المؤسسيون أهمية خاصة لهذا المؤشر عند تقييم سهولة الدخول والخروج من المراكز الاستثمارية.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• الحكومة الامريكية تتوقف من التعامل مع شركة انثروبيك بعد اعلان الشركة عن خطوطها الحمراء في التعامل مع وزارة الدفاع الامريكية. اصبحت الان الحكومة تتعامل مع شركة OpenAI

• اعلنت شركة Block عن تسريح 40% من اجمالي الموظفين وذلك لزيادة الكفاءة بعد اثر الذكاء الاصطناعي

• عائلة أرنولت تتجاوز ملكيتها حاجز 50% ملكية في شركتها القابضة LVMH

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT: تيليغرام وبافل دوروف والمستقبل المظلم

تيلغرام وبافل دوروف

مقال من بلومبيرغ: اذا تواصل موجة الخوف من الذكاء الاصطناعي إرباك الأسواق؟

الخوف من الذكاء الاصطناعي

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

توفر رين حلولاً مصممة خصيصاً للمؤسسات مع دعم مخصص، وأولوية في التعامل، ودمج سلس لعملياتك المالية. تشمل خدماتنا خيارات الإيداع والسحب النقدي ومدراء علاقات متخصصين.

ابدأ صفقتك عبر مكتب OTC من رين اليوم

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

المحكمة العليا تمنع بعض الجمارك

أعلنت المحكمة العليا الامريكية عن قرارها بمنع جمارك IEEPA التي استخدمها ترامب لفرض جمارك موحدة على الدول بنسب متفاوتة وكان يستخدم هذا النوع من الجمارك لتهديد الدول والوصول الى اتفاق في عدة امور.

بسبب قرار المحكمة العليا تغيرت معدلات الجمارك للعديد من الدول بشكل مفاجئ ومصدر دخل كبير للحكومة الامريكية سوف يتأثر. قام الرئيس الامريكي دونالد ترامب بفرض جمارك جديدة بنظام مختلف وهو نظام Section 122 بفرض جمارك 15% على جميع الدول ولكن فقط لمدة 5 اشهر وبعدها النظام يتطلب موافقة من الكونغرس الامريكي لتمديد الجمارك.

نوع اخر من الجمارك تعتبر مستمرة وهي جمارك Section 232 والتي تستخدم لفرض جمارك لدعم بعض الصناعات بحجة الامن القومي. الرئيس الأمريكي دونالد ترامب استخدم هذا النظام لفرض جمارك على الالومينيوم والفولاذ وهذه الجمارك تعتبر مستمرة ولكن لفرض جمارك على منتجات اضافية الحكومة تحتاج مبرر وتحقيق ولذلك هذا النظام لا يستخدم كثيرا من قبل ادارة ترامب.

ايضا قانون Section 301 يستخدم لفرض جمارك على الدول التي تستخدم طرق تجارة غير عادلة. هذا النظام تم استخدامه لفرض جمارك على دول مثل الصين ويحتاج هذا النظام بحث طويل لفرض جمارك على دول اضافية.

بعد انتهاء جمارك الـ15% والتي سوف تستمر لمدة 150 يوم، من المتوقع ان نرى جمارك على بعض المنتجات الاضافية وقد نرى جمارك على دول مثل الصين اضافية ولكن خارج ذلك من المتوقع ان نرى هبوط لمتوسط معدل الجمارك في امريكا.

المحكمة العليا لم تتطرق لموضوع استرداد رسوم الجمارك المدفوعة والتي تعتبر قرابة الـ200 مليار دولار. من المتوقع ان نرى هذه القضايا لاسترداد الاموال من الحكومة ان تكون مستمرة لعدة اشهر ومن بعدها قد نرى قرار لفرض الحكومة الامريكية على استرداد هذه الرسوم لمن دفعها.

المصدر: النشرة المالية

هبوط التضخم الامريكي

معدل التضخم في امريكا سجل هبوط عن الشهر الماضي وكان اقل من توقعات الاقتصاديين. سجل التضخم في امريكا مستوى 2.4% على اساس سنوي وهو يعتبر اقل مستوى منذ مايو 2025.

الاهم من وجهة نظر المحللين كان معدل التضخم الاساسي الذي يستثني اسعار الطاقة والغذاء ويعرف بمسمى Core CPI حيث سجل رقم 2.5% على اساس سنوي والذي يعتبر اقل مستوى منذ مارس 2021.

الجدير بالذكر ان استهداف الفدرالي للتضخم هو معدل 2% ولذلك اي رقم اعلى من ذلك يعتبر خارج استهداف الفدرالي بالتحديد الاستهداف هو على مؤشر PCE والذي بالعادة يعتبر اقل من معدل CPI بنسبة بسيطة 0.1 - 0.2% تاريخيا ولكن الفترة الحالية مؤشر PCE اعلى من مؤشر CPI.

الاسواق تفاعلت بشكل ايجابي بعد هذه الارقام حيث ارتفعت السندات وهبطت عوائدها وذلك يعتبر ايجابي على الاقتصاد والميزانية الحكومية. الفدرالي يتحكم بشكل مباشر على سندات قصيرة الاجل ولكن سندات طويلة الأجل تعتبر سعر سوق وتأثر على الاقتصاد.

المصدر: النشرة المالية

ابرز تغيرات محافظ المستثمرين

أوضحت افصاحات 13F الامريكية التي تغطي فترة الربع الرابع من 2025 عن ابرز تحركات المحافظ لكبار المستثمرين

محفظة صندوق الاستثمارات العامة PIF:

1- Uber 46%

2- Electronic Arts 39%

3- Lucid 14.5%

4- Claritev 0.5%

5- Allurion Technologies

تم تحويل كاملة ملكية اسهم Take Two الى محفظة خاصة اخرى تابعة لاحد شركات الصندوق Savvy

محفظة بيركشير هاثاوي:

شراء اسهم: شيفرون، Chubb، نيويورك تايمز، دومينوز

بيع اسهم: ابل، بنك اوف اميركا، امازون

استمرار البيع في ابل بمقدار 2.7 مليار دولار وكذلك امازون بمقدار 1.7 مليار دولار

محفظة بيرشينغ سكوير بقيادة بيل اكمان:

شراء اسهم: ميتا وامازون

بيع اسهم: غوغل، بروكفيلد، اوبر

مركز جديد: في شركة ميتا

محفظة المكتب الخاص بالمستثمر ستانلي دركنميلر:

شراء اسهم: صندوق XLF، صندوق انفيسكو RSP، صندوق ETF برازيل EWZ

بيع اسهم: TEVA, INSM, NTRA, VRNA, TSM

مركز جديد: XLF, RSP, EWZ, AA

تخارج كلي: MDB, ARM, VST, VRNA, TWLO

المصدر: النشرة المالية

اكبر مدراء الصناديق دخلا في وول ستريت

تصدر ستيف كوهين، مؤسس صندوق Point72 ومالك فريق نيويورك ميتس، قائمة بلومبرغ لأعلى مديري صناديق التحوط أجراً لعام 2025، محققاً دخلاً سنوياً يُقدّر بـ3.4 مليار دولار. وجاء في المركز الثاني ديفيد تيبر، مالك فريق كارولاينا بانثرز ومؤسس Appaloosa، بأرباح بلغت 3.2 مليار دولار، ما يعكس استمرار المكافآت الضخمة في قمة صناعة إدارة الأصول البديلة.

يدير Point72 أصولاً بقيمة 45.7 مليار دولار، ويعد اليوم من أكبر صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات عالمياً. ومنذ إعادة إطلاقه في 2018، توسع الصندوق بوتيرة لافتة، إذ افتتح 12 مكتباً جديداً، وضاعف عدد موظفيه إلى نحو 3,000، ووسّع منصاته التداولية إلى 190 فريقاً استثمارياً، إلى جانب إطلاق وحدة للاستثمار الكلي وتعزيز نشاطه الكمي الذي نما عدد موظفيه من 225 إلى 600.

ويعكس هذا النمو طلباً قوياً من المستثمرين، لدرجة أن كوهين اضطر مطلع 2025 إلى رفض نحو 9 مليارات دولار من التدفقات الجديدة. ويؤكد الأداء الأخير مكانة Point72 كأحد أبرز اللاعبين في صناعة صناديق التحوط العالمية.

المصدر: النشرة المالية + Bloomberg

مصطلح الأسبوع:

إفصاحات 13F - 13F Filings

مصطلح يشير إلى التقارير الفصلية التي يقدمها مديري الأصول الكبار إلى هيئة الأوراق المالية الأميركية (SEC)، والتي تكشف عن مراكزهم في الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة. يُلزم هذا الإفصاح المؤسسات الاستثمارية التي تدير أكثر من 100 مليون دولار بإعلان حيازاتها خلال 45 يوماً من نهاية كل ربع سنة.

تعد إفصاحات 13F أداة مهمة لمتابعة تحركات كبار المستثمرين وصناديق التحوط، إذ تتيح للسوق الاطلاع على رهاناتهم الرئيسية وتوجهاتهم القطاعية. ومع ذلك، فهي تعكس صورة متأخرة زمنياً ولا تكشف عن المراكز القصيرة أو المشتقات، ما يجعل قراءتها تتطلب تحليلاً أعمق للسياق والاستراتيجية.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• شركة وارنر بروز تطلب من شركة باراماونت ان تقدم اخر عرض لها للاستحواذ يوم الاثنين القادم

• بحسب مصادر FT، صفقة OpenAI مع شركة Nvidia سوف تكون بحجم 30 مليار دولار بدلا من الـ100 مليار دولار المعلنة سابقا

• شركة وولمارت تتوقع ان تحقق ارباح للعام الحالي اقل من توقعات المحللين

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT: صعوبة لصناديق الملكية الخاصة في التخارج من الصفقات الصينية

صناديق الملكية والصفقات الصينية

مقال من بلومبيرغ: بانيتا من البنك المركزي الاوروبي: التعرفة الجمركية اضرت امريكا اكثر من الاخرين

التعرفة الجمركية

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

أول شركة مدرجة علنًا في الشرق الأوسط تعتمد استراتيجية خزينة بيتكوين

استثمر الان

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

شركة انثروبيك تجمع 30 مليار دولار

اقفلت شركة Anthropic، المطورة لمنتج Claude، جولة استثمارية تاريخية جديدة بقيمة 30 مليار دولار، ما دفع تقييمها إلى نحو 380 مليار دولار، في إشارة واضحة إلى استمرار شهية المستثمرين الضخمة تجاه شركات الذكاء الاصطناعي المتقدمة رغم تصاعد المخاوف من الفقاعات السعرية.

الجولة التمويلية، التي أُعلن عنها يوم الخميس، قادها مستثمرون من بينهم D. E. Shaw Ventures وICONIQ وMGX، وشملت أيضاً جزءاً من استثمارات سبق الإعلان عنها من Microsoft وNvidia. وكانت الشركة قد جمعت في سبتمبر مبلغ بقيمة 13 مليار دولار عند جولة بتقييم 183 مليار دولار، ما يعني أن قيمتها تضاعفت بأكثر من مرتين خلال أشهر قليلة.

تميزت Anthropic عن منافسيها عبر تركيز نماذجها بشكل خاص على مجال البرمجة، حيث حقق منتجها Claude Code انتشاراً واسعاً بين المطورين، ما عزز موقعها داخل سوق الذكاء الاصطناعي المؤسسي. كما أثارت أدواتها الجديدة ووكلاؤها الذكيون، مثل Claude Cowork، نقاشاً واسعاً في الأسواق حول قدرة هذه التقنيات على إحداث اضطراب كبير في قطاع البرمجيات العالمي.

وقالت الشركة إن إيراداتها السنوية المتكررة (TTM) وفق معدل التشغيل الحالي وصلت إلى 14 مليار دولار، بينما تجاوزت إيرادات Claude Code وحده 2.5 مليار دولار، مع تضاعفها منذ بداية 2026. وارتفعت الاشتراكات التجارية أربع مرات منذ مطلع العام، وأصبح الاستخدام المؤسسي يمثل أكثر من نصف الإيرادات.

في الوقت نفسه، تتحرك Anthropic بخط مختلف في ملف التنظيم، إذ أعلنت خططاً للتبرع بـ20 مليون دولار لدعم سياسيين أميركيين يؤيدون فرض رقابة أقوى على صناعة الذكاء الاصطناعي، معتبرة أن الشركات المطوّرة للتقنية تتحمل مسؤولية تتجاوز مصالحها التجارية.

وتأتي هذه التطورات بينما تُناقش صفقات ضخمة أخرى في القطاع، من بينها محادثات قد ترفع تقييم OpenAI إلى نحو 830 مليار دولار.

المصدر: النشرة المالية + Reuters

هبوط التضخم الامريكي

معدل التضخم في امريكا سجل هبوط عن الشهر الماضي وكان اقل من توقعات الاقتصاديين. سجل التضخم في امريكا مستوى 2.4% على اساس سنوي وهو يعتبر اقل مستوى منذ مايو 2025.

الاهم من وجهة نظر المحللين كان معدل التضخم الاساسي الذي يستثني اسعار الطاقة والغذاء ويعرف بمسمى Core CPI حيث سجل رقم 2.5% على اساس سنوي والذي يعتبر اقل مستوى منذ مارس 2021.

الجدير بالذكر ان استهداف الفدرالي للتضخم هو معدل 2% ولذلك اي رقم اعلى من ذلك يعتبر خارج استهداف الفدرالي بالتحديد الاستهداف هو على مؤشر PCE والذي بالعادة يعتبر اقل من معدل CPI بنسبة بسيطة 0.1 - 0.2% تاريخيا ولكن الفترة الحالية مؤشر PCE اعلى من مؤشر CPI.

الاسواق تفاعلت بشكل ايجابي بعد هذه الارقام حيث ارتفعت السندات وهبطت عوائدها وذلك يعتبر ايجابي على الاقتصاد والميزانية الحكومية. الفدرالي يتحكم بشكل مباشر على سندات قصيرة الاجل ولكن سندات طويلة الأجل تعتبر سعر سوق وتأثر على الاقتصاد.

المصدر: النشرة المالية

الاقتصاد الامريكي يفوق التوقعات للوظائف

الاقتصاد الامريكي خلال الشهر الماضي اضاف 130,000 وظيفة وكان هذا الرقم اعلى بكثير من التوقعات من الاقتصاديين التي كانت تشير الى اضافة 75 الف وظيفة.

الاقتصاد الامريكي خلال عام 2025 فقط اضاف 181,000 وظيفة خلال العام لذلك اضافة هذا الرقم خلال شهر في ظل ترحيل المهاجرين وعدم زيادة السكان يعتبر رقم مرتفع. من المتوقع ان يتم تعديل الارقام وهو امر معتاد ولكن البعض يتوقع ان التعديل سوف يكون كبير بسبب ان فارق الرقم عن التوقعات يعتبر عالي.

معدل البطالة في الاقتصاد الامريكي سجل تراجع بعد الارقام واصبح 4.3%. معدل البطالة في امريكا استمر ما بين 4 - 4.5% لفترة طويلة منذ شهر يونيو عام 2024.

المصدر: النشرة المالية

استثمار 2 مليار دولار من بيل اكمان في ميتا

اعلنت شركة Pershing Square بقيادة المستثمر المعروف بيل اكمان عن بناء حصة جديدة في شركة Meta بقيمة تقارب 2 مليار دولار، لتصبح استثماراً يمثل نحو 10% من محفظة الصندوق المركّزة. وتأتي الخطوة في وقت تراجعت فيه أسهم Meta بنحو 13% خلال الأشهر الستة الماضية، وسط قلق المستثمرين من حجم الإنفاق المتسارع على مبادرات الذكاء الاصطناعي.

غير أن فكرة أكمان الاستثمارية تبدو قائمة على فكرة أن Meta قد تكون من أكثر الشركات استفادة من دمج الذكاء الاصطناعي في نموذجها التشغيلي، عبر تحسين توصيات المحتوى وزيادة فعالية الإعلانات المخصصة، ما قد يعزز قدرة الشركة على تحقيق الدخل ورفع الهوامش. كما أشار الصندوق إلى فرص إضافية محتملة في الأجهزة القابلة للارتداء والمساعدين الرقميين للشركات.

وبحسب مصادر وول ستريت، بدأت Pershing Square بناء المركز في نوفمبر بمتوسط سعر 625 دولاراً للسهم. ومنذ ذلك الحين، ارتفع السهم 11% حتى نهاية 2025، ثم أضاف مكاسب بنحو 3% مطلع 2026.

وتنسجم الصفقة مع أسلوب أكمان المعروف بالرهانات المركّزة، إذ امتلك الصندوق 13 مركزاً فقط بنهاية العام، من بينها Alphabet وAmazon، ما يعكس قناعة بأن Meta قد تكون رهاناً محورياً على موجة الزخم القادمة في الذكاء الاصطناعي.

المصدر: النشرة المالية

مصطلح الأسبوع:

الرهانات المركزة - Concentrated Bets

مصطلح استثماري يشير إلى بناء محفظة بعدد محدود من الاستثمارات عالية القناعة، بدلاً من توزيع رأس المال على عدد كبير من الأصول. يقوم هذا النهج على اختيار فرص تمتلك جودة ونمواً وميزة تنافسية واضحة، مع تخصيص وزن أكبر لها داخل المحفظة.

تعكس الرهانات المركزة ثقة المستثمر في التحليل والتنفيذ، وقد تحقق عوائد استثنائية عند نجاح الأطروحة، لكنها تزيد أيضاً من المخاطر نتيجة الاعتماد على عدد قليل من المراكز. وتُستخدم غالباً لدى مديري الصناديق النشطين ذوي القناعة العالية.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• محللي بنك JP Morgan يتوقعون وصول الذهب الى 6,300$ نهاية العام

• اعلنت المحكمة العليا الامريكية Supreme Court ان الجمعة القادم سوف تنشر رأيها على عدة قضايا منتظرة. من المتوقع ان نرى رأي على قضية منع الجمارك في امريكا

• بحسب بيانات محللي جولدمان ساكس، مراكز البيانات اصبحت تمثل 7% من اجمالي الطلب على الكهرباء في امريكا

• قطاع السلع الدفاعية يسجل ارتفاع 17% خلال 26 يوم تداول، هذا الاداء يعتبر استثنائيا خارج فترة هبوط الاسواق في كورونا وفقاعة الدوت كوم.

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT بعنوان: نهاية نشوة السيارات الكهربائية تتسبب بخسائر قدرها 65 مليار دولار لصانعي السيارات

نشوة السيارات الكهربائية

مقال من هارفارد بعنوان: للقيادة وسط حالة عدم اليقين، تخلَّ عن افتراضاتك السابقة.

القيادة وسط حالة عدم اليقين

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

توفر رين حلولاً مصممة خصيصاً للمؤسسات مع دعم مخصص، وأولوية في التعامل، ودمج سلس لعملياتك المالية. تشمل خدماتنا خيارات الإيداع والسحب النقدي ومدراء علاقات متخصصين.

ابدأ صفقتك عبر مكتب OTC من رين اليوم

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

اندماج SpaceX مع xAI

أعلن إيلون ماسك أن شركة SpaceX استحوذت على شركته الناشئة في الذكاء الاصطناعي xAI في صفقة قياسية توحّد طموحاته في الفضاء والذكاء الاصطناعي، عبر دمج شركة الصواريخ والأقمار الصناعية مع مطوّر روبوت الدردشة Grok.

وتمثل الصفقة واحدة من أكثر عمليات الدمج جرأة في قطاع التكنولوجيا، إذ تجمع بين مقاول فضائي ودفاعي ضخم وشركة ذكاء اصطناعي سريعة النمو تعتمد تكاليفها بشكل كبير على الرقائق ومراكز البيانات والطاقة. ووفقاً لمصادر مطلعة، قُدّرت قيمة SpaceX عند تريليون دولار، بينما بلغت قيمة xAI نحو 250 مليار دولار.

وسيحصل مستثمرو xAI على 0.1433 سهم من SpaceX مقابل كل سهم يملكونه، مع خيار لبعض التنفيذيين بالحصول على نقد بدلاً من الأسهم بسعر 75.46 دولاراً للسهم. وتعد الصفقة الأكبر في تاريخ الاندماجات والاستحواذات عالمياً، متجاوزة صفقة فودافون التاريخية لشراء مانسمان عام 2000.

الصفقة تعزز ما يسميه البعض “منظومة ماسك الاقتصادية”، التي تضم أيضاً Tesla وNeuralink وThe Boring Company. ويرى محللون أن Starlink، التي تعد محركاً قوياً للتدفقات النقدية، قد تضيف الآن طبقة إيرادات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي وتصبح منصة توزيع لخدمات البيانات والنماذج.

لكن الاتفاق قد يثير تدقيقاً تنظيمياً بسبب قضايا الحوكمة وتضارب المصالح، خاصة مع ارتباط SpaceX بعقود حكومية ضخمة مع NASA ووزارة الدفاع وأجهزة الاستخبارات، ما يمنح الجهات الرسمية صلاحية مراجعة الصفقة من منظور الأمن القومي.

المصدر: النشرة المالية + Reuters

أمازون تنوي استثمار 200 مليار دولار

اعلنت شركة امازون عن نتائجها للربع الرابع من العام الماضي وكانت النتائج مختلفة عن توقعات السوق من ناحية الاستثمارات المتوقعة من الشركة ولذلك اسهم شركة امازون انخفضت 10% بعد النتائج.

الشركة سجلت ايرادات 213 مليار دولار خلال الربع بمعدل نمو 14% مقارنة بالعام الماضي، ايرادات الشركة تنقسم الى ثلاث اقسام مختلفة:

• قسم مبيعات امريكا الشمالية الذي سجل ايرادات 127.1 مليار دولار بمعدل نمو 10% عن العام الماضي وارباح تشغيلية 11.5 مليار دولار بنمو 24% عن العام السابق

• قسم المبيعات العالمية الذي سجل ايرادات 50.7 مليار دولار بنمو 17% عن العام الماضي وارباح تشغيلية مليار دولار وتمثل انخفاض 23% عن ارباح العام السابق

• قسم الخدمات السحابية AWS الذي سجل ايرادات 35.6 مليار دولار بنمو 24% عن العام السابق وارباح تشغيلية 12.5 مليار دولار بنمو 18% عن العام الماضي

قسم الخدمات السحابية في شركة امازون سجل اعلى معدل نمو خلال 13 ربع بحسب تصريحات الرئيس التنفيذي اندي جاسي. ايرادات الشركة اجمالا كانت أعلى من التوقعات و ايرادات قسم الخدمات السحابية كانت اعلى من التوقعات.

الشركة أعلنت عن توقعاتها لعام 2026 حيث تتوقع الشركة إنفاقات رأسمالية بمقدار 200 مليار دولار والرقم يعتبر اعلى بكثير من توقعات السوق التي كانت 146 مليار دولار. ذكر الرئيس التنفيذي للشركة ان الطلب الموجود للذكاء الاصطناعي والرقائق والروبوتات الشركة ينبغي عليها ان تستثمر خلال هذه الفترة. الغالبية العظمى من الاستثمارات سوف تذهب لقسم الخدمات السحابية.

الجدير بالذكر ان امازون لديها ملكية عالية في شركة الذكاء الاصطناعي انثروبيك وشركة انثروبيك تستخدم الخدمات السحابية من امازون بشكل مستمر ومع النمو الحالي للشركة نرى نمو عالي لشركة امازون.

على رغم معدلات النمو التي فاقت التوقعات الاسواق تعتبر متخوفة من زيادة مبالغ الاستثمار من الشركة وتعتبر الأسواق متخوفة من معدلات العائد على الاستثمار على الـ200 مليار دولار.

المصدر: النشرة المالية

نتائج شركة ألفابيت وزيادة الاستثمارات

اعلنت شركة ألفابيت عن نتائجها للربع الرابع من العام والتي كانت افضل من التوقعات من ناحية الايرادات والربحية ولكن أسهم الشركة انخفضت بسبب زيادة الانفاق الرأسمالي

الشركة سجلت ايرادات 113 مليار دولار خلال الربع بنمو 18% عن العام الماضي وحققت الشركة صافي ربح 34.4 مليار دولار بنمو 30% عن العام الماضي

الشركة اعلنت عن نمو خارق في قسم الخدمات السحابية GCP حيث اعلنت الشركة عن نمو 48% في ايرادات القسم عن العام الماضي والذي يتفوق على معدلات نمو 24% لـAWS التابع لامازون و 39% لـAzure التابع لمايكروسوفت. القسم سجل ايرادات 17.6 مليار دولار ما يمثل تقريبا نصف حجم المنافس الاكبر AWS.

بحكم النمو العالي للخدمات السحابية والطلب المتزايد من الشركات على هذه الخدمات والرقائق، ألفابيت تنوي ان تزيد الانفاق الرأسمالي تقريبا الضعف مقابل العام الماضي حيث اعلنت الشركة انها تتوقع ان تنفق 180 مليار دولار خلال العام.

بسبب زيادة الاستثمارات الرأسمالية من المتوقع ان ترى هبوط حاد في معدلات اعادة شراء الاسهم والتي اساسا سجلت انخفاض كبير في عام 2025 مقارنة بعام 2024.

المصدر: النشرة المالية + Alphabet

شركة Waymo تجمع 16 مليار دولار على تقييم 126 مليار دولار

أعلنت شركة Waymo التابعة لـ Alphabet أنها جمعت 16 مليار دولار في جولة تمويل جديدة رفعت تقييمها إلى 126 مليار دولار، ما يمثل تقريباً ثلاثة أضعاف قيمتها خلال أقل من عامين. وكانت الشركة قد قُدّرت بنحو 45 مليار دولار في آخر تمويل خارجي عام 2024، وفق بيانات Tracxn.

وتعكس هذه الجولة الزخم المتزايد حول الروبوتاكسي كأحد أكثر تطبيقات الذكاء الاصطناعي جذباً للاستثمار، مع تركيز الشركات الرائدة على تسريع التسويق التجاري للتقنيات الذاتية القيادة بالتوازي مع التعاون التنظيمي لضمان السلامة وكسب الحصة السوقية.

قاد الجولة كل من Dragoneer Investment Group وDST Global وSequoia Capital، بمشاركة مستثمرين إضافيين مثل Mubadala Capital وAndreessen Horowitz وT. Rowe Price.

وأوضحت Waymo أنها ضاعفت نشاطها بشكل كبير، حيث وصلت إلى 15 مليون رحلة في 2025، مقدمة نحو 400 ألف رحلة أسبوعياً عبر ست مناطق حضرية رئيسية في الولايات المتحدة.

ورغم أن Waymo لا تزال في موقع الريادة داخل السوق الأميركية، فإن المنافسة تتصاعد. فقد جعلت Tesla الروبوتاكسي أولوية استراتيجية ضمن تحولها بعيداً عن الاعتماد الكامل على السيارات الكهربائية، بينما تقدم وحدة Zoox التابعة لأمازون رحلات تجريبية مجانية في لاس فيغاس وأجزاء من سان فرانسيسكو.

لكن المخاوف المتعلقة بالسلامة لا تزال قائمة، إذ أعلنت الهيئة الوطنية الأميركية لسلامة المرور أنها فتحت تحقيقاً بعد حادث اصطدام إحدى مركبات Waymo ذاتية القيادة بطفل قرب مدرسة ابتدائية في كاليفورنيا.

المصدر: النشرة المالية

مصطلح الأسبوع:

الإنفاق الرأسمالي - Capital Expenditures

مصطلح مالي يشير إلى الأموال التي تنفقها الشركة على شراء أو تطوير أصول طويلة الأجل مثل العقارات، المعدات، المصانع، أو البنية التحتية التقنية. ويُستخدم هذا الإنفاق عادةً لتعزيز القدرة التشغيلية للشركة، دعم التوسع، أو تحسين الكفاءة على المدى الطويل.

يُعتبر الـCapex استثماراً في المستقبل وليس مصروفاً تشغيلياً يومياً، لأنه يخلق أصولاً تستفيد منها الشركة لعدة سنوات. كما يعكس مستوى طموح الشركة في النمو، ومدى اعتماد نموذجها على التوسع الرأسمالي مقابل النماذج الخفيفة في الأصول.

وتُعد مراقبة الـCapex ضرورية لفهم التدفقات النقدية، إذ قد تحقق الشركة أرباحاً محاسبية قوية لكنها تستهلك سيولة كبيرة بسبب إنفاق رأسمالي مرتفع. باختصار، الـCapex هو مؤشر رئيسي على استراتيجية النمو، وكفاءة تخصيص رأس المال، وقدرة الشركة على بناء قيمة مستدامة.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• اسهم شركة السيارات Stellantis تهبط 24% بعد اعلان الشركة عن تسجيل خسارة 22 مليار يورو لقسم السيارات الكهربائية

• مؤشر الداو جونز يسجل قمة تاريخية ويصل الى 50 ألف نقطة لاول مرة

• اسهم شركة السيارات السويدية ڤولڤو تسجل اكبر هبوط يومي في تاريخ الشركة بنسبة 23% بعد إعلان نتائج كان اسوأ من التوقعات

• شركة القيادة الذاتية Waymo تجمع 16 مليار دولار من مجموعة مستثمرين على تقييم 110 مليار دولار. الغالبية العظمى من الاستثمار كان من شركة ألفابيت

• بحسب محللي البنك الاستثماري JP Morgan ان معدل امتلاك المكاتب العائلية للذهب كنسبة من المحافظ تعتبر قريبة من 1% فقط

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT بعنوان: المتشائم الذي أصبح قائد

المتشائم الذي أصبح قائد

مقال من بلومبيرغ بعنوان: جنسن هوانق: الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي مناسب ومستدام

إنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

أول شركة مدرجة علنًا في الشرق الأوسط تعتمد استراتيجية خزينة بيتكوين

استثمر الان

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

رئيس الفيدرالي الجديد

اعلن الرئيس الامريكي دونالد ترامب عن ترشيحه لكيفن وارش كرئيس فدرالي ليستبدل منصب جيروم باول في شهر مايو من العام الحالي.

من هو كيفن وارش وماهي توجهاته للفدرالي؟

كيفن وارش لديه خبرة في العمل في القطاع المالي والسياسي حيث كان مستشار اقتصادي للرئيس الامريكي السابق جورج دبليو بوش وعمل ايضا كأصغر عضو فدرالي حين تم تعيينه من قبل جورش دبليو بوش عندما كان عمره فقط ٣٥ عام وكان عضو منذ عام 2006 حتى استقالته في عام 2011. عمل بعدها كيفن كشريك في شركة Duquesne Capital التابعة للمستثمر الشهير ستانلي دركن ميلر.

كيفن لديه اراء حادة تجاه الفدرالي تاريخيا حيث كان ضد مفهوم التيسيير الكمي (Quantitative Easing) وكان يتوقع ان له اثار سلبية على التضخم والاقتصاد. كيفن كان ضمن أعضاء الفدرالي وقت الازمة المالية العالمية في عام 2008 كان كيفن مؤيد لاستخدام التيسير الكمي لدعم الاقتصاد المرة الاولى ولكن كان ضد الدعم للمرة الثانية وكان يتوقع ارتفاع معدلات التضخم نتيجة الدعم.

من المتوقع ان كيفن سوف يحاول تخفيف الاصول المملوكة لدى الفدرالي وبنفس الوقت تخفيف معدلات الفائدة. الاثر على السندات قصيرة الاجل معلوم حيث ان الفوائد سوف تنخفض ولكن على سندات طويلة الاجل الاثر قد يكون صعب التنبؤ.

المصدر: النشرة المالية

اكبر هبوط في تاريخ الفضة منذ 1980

شهدت اسواق الفضة أكبر هبوط يومي لها منذ 46 عاماً، في موجة بيع حادة عكست خروجاً جماعياً للمستثمرين بعد صعود مبالغ فيه خلال الأسابيع الماضية. فقد تراجع عقد الفضة الأكثر تداولاً بنحو 31% ليستقر عند 78.5 دولار للأونصة، مسجلاً أسوأ أداء يومي منذ عام 1980، بعد أن كانت الأسعار قد لامست مستوى قياسياً تجاوز 115 دولاراً في وقت سابق من الشهر.

وجاءت موجة الهبوط في أعقاب تعافي الدولار الأميركي، عقب إعلان الرئيس دونالد ترامب ترشيح كيفن وورش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي. ويُنظر إلى وورش على أنه أقل ميلاً للسياسات النقدية التيسيرية وأكثر تركيزاً على مكافحة التضخم، ما عزز توقعات أسعار فائدة أعلى، وضغط على المعادن المقومة بالدولار، مما ساهم في خسارة الفضة لاكثر من 2 تريليون دولار من قيمتها السوقية.

محللي وول ستريت أشاروا إلى أن سوق المعادن الثمينة كانت تعاني من تشبع مفرط بالمراكز الشرائية، مع مستويات عالية من الرافعة المالية وتقلبات حادة. هذا الوضع جعل السوق هشاً أمام أي محفز، حيث أدى أول تراجع قوي إلى موجة بيع قسرية متتالية، فاقمت الخسائر بسرعة.

ورغم حدة التصحيح، لا يزال بعض المستثمرين يرون أن الهبوط يمثل استراحة مؤقتة ضمن مسار صعودي أطول. فالفضة ما زالت تستفيد من عوامل هيكلية، تشمل الطلب الاستثماري بوصفها مخزناً للقيمة، إلى جانب الطلب الصناعي، في ظل عجز عالمي في المعروض وزيادة الاهتمام بها كأحد المعادن الاستراتيجية.

كما تراجعت أسعار الذهب بنحو 11% في جلسة واحدة، بعد تسجيل مستويات قياسية، في تحرك مشابه يعكس إعادة تسعير سريعة بعد ارتفاعات قوية. ورغم ذلك، لا تزال الفضة والذهب يحققان مكاسب شهرية ملحوظة.

ويرى بعض الاستراتيجيين أن تراجع الأسعار إلى ما دون 100 دولار قد يوفر فرص دخول انتقائية للمستثمرين القادرين على تحمل تقلبات مرتفعة، مؤكدين أن الزخم يعمل في الاتجاهين، وأن التصحيحات الحادة ليست غريبة على أسواق السلع بعد صعود سريع.

المصدر: النشرة المالية

نتائج قوية من شركة Apple مدعومة بربع تاريخي للايفون

سجلت شركة أبل نتائج فصلية قوية فاقت توقعات السوق، مدفوعة بطلب وصفه الرئيس التنفيذي تيم كوك بـ«الهائل» على هواتف آيفون، في إشارة إلى عودة زخم النمو بعد فترة تباطؤ. وارتفعت إيرادات الشركة 16% على أساس سنوي خلال الربع المالي الأول المنتهي في ديسمبر، لتصل إلى 143.8 مليار دولار، متجاوزة تقديرات المحللين، بينما بلغ صافي الدخل 42.1 مليار دولار، أو 2.84 دولار للسهم.

وجاء الأداء مدعوماً بشكل رئيسي بقفزة إيرادات آيفون بنسبة 23% إلى 85.3 مليار دولار وهو رقم تاريخي، مدفوعة بالطلب القوي على سلسلة iPhone 17 التي أُطلقت في سبتمبر. وشكلت الصين، بما في ذلك هونغ كونغ وتايوان، نقطة قوة لافتة، إذ ارتفعت المبيعات في المنطقة 38% إلى 25.5 مليار دولار، مع تسجيل مستويات قياسية من المستخدمين الذين قاموا بالترقية أو التحول من أجهزة منافسة.

في المقابل، جاءت بعض الأعمال دون التوقعات، إذ تراجعت إيرادات أجهزة ماك 7% على أساس سنوي، بينما انخفضت مبيعات فئة الأجهزة القابلة للارتداء والمنزلية 2%. أما أعمال الآيباد فسجلت نمواً بنسبة 6%، مع دخول شريحة جديدة من المستخدمين لأول مرة. وواصل قطاع الخدمات، الذي يمثل ركيزة هوامش الربحية، النمو بنسبة 14%، مستفيداً من ارتفاع المشاهدات على Apple TV وزيادة قاعدة الأجهزة النشطة إلى 2.5 مليار جهاز.

وتوقعت أبل نمواً في الإيرادات خلال الربع الحالي يتراوح بين 13% و16%، متجاوزة تقديرات السوق، لكنها حذرت من قيود في إمدادات آيفون نتيجة تعقيدات التصنيع المتقدم وارتفاع أسعار الذاكرة. وأكدت الإدارة أن تأثير تكاليف المكونات كان محدوداً خلال الربع، لكنه مرشح للزيادة.

على صعيد الاستثمار، رفعت الشركة إنفاقها على البحث والتطوير إلى 10.9 مليار دولار، مع تركيز متزايد على الذكاء الاصطناعي، في وقت خفضت فيه الإنفاق الرأسمالي. كما أعادت أبل نحو 32 مليار دولار إلى المساهمين عبر توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، في تأكيد على قوة التدفقات النقدية رغم بيئة سلاسل التوريد المشدودة.

المصدر: النشرة المالية + Apple

نتائج مايكروسوفت وميتا

مايكروسوفت

اعلنت شركة مايكروسوفت عن نتائجها للربع وكانت النتائج اقل من التوقعات وتسبب ذلك بهبوط اسهم الشركة بنسبة 10% وخسارة الشركة لـ350 مليار دولار من القيمة السوقية، يعتبر الاداء السلبي اسوأ اداء يومي للسهم منذ كورونا.

الشركة سجلت ايرادات 81.3 مليار دولار بنمو 17% عن العام السابق. ايرادات قسم Azure سجلت نمو 39% عن العام السابق (اقل من توقعات السوق) نمو قسم 365 الدايناميكي كان 19% عن العام الساب، نمو قسم لنكدن كان 11% بينما قسم xbox سجل هبوط 5%.

الشركة اعلنت انها سجلت نمو 110% في للايرادات المستقبلية (Remaining Performance Obligations) ولكن هذا الامر كان احد اسباب هبوط السهم حيث اعلنت الشركة ان 45% من اجمالي الـRPO هو من عميل واحد وهو شركة OpenAI.

ميتا

اعلنت شركة ميتا عن نتائجها للربع والتي كانت افضل بكثير من توقعات السوق واعلنت الشركة عن زيادة كبرى في الانفاق الرأس مالي للعام الحالي

الشركة سجلت ايرادات 59.9 مليار دولار للربع بنمو 24% عن العام السابق وهو اعلى من توقعات السوق باكثر من مليار دولار. الشركة تتوقع ان الربع القادم سوف تحقق ايرادات ما بين 53.5 - 56.5 مليار دولار وهو اعلى من التوقعات التي كانت فقط 51.4 مليار دولار

الشركة خلال عام 2025 انفقت 72 مليار دولار على الانفاقات الرأس مالية بينما الشركة تتوقع ان خلال عام 2026 سوف تنفق ما بين 115 - 135 مليار دولار وهو يمثل نمو كبير جدا مقابل العام الماضي ويبين توجه الشركة لزيادة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

صرح مارك زوكربيرج ان الشركة سوف تطلق نموذج ذكاء اصطناعي جديد خلال الاشهر القادمة، شركة ميتا انفقت مليارات الدولارات على الذكاء الاصطناعي ولكنها حتى الان لم تطلق اي منتج منافس ولكن البعض يتوقع ان عام 2026 سوف يكون عام شركة ميتا.

المصدر: النشرة المالية + CNBC

مصطلح الأسبوع:

جودة الإيرادات - Quality of Revenue

مصطلح مالي يشير الى مدى استدامة وموثوقية الإيرادات التي تحققها الشركة، من حيث مصدرها، تكرارها، وهوامشها، مقارنة بالإيرادات المؤقتة أو غير المتكررة. فالإيرادات عالية الجودة تأتي عادةً من نشاط تشغيلي أساسي، عملاء متنوعين، وعقود طويلة الأجل أو اشتراكات متكررة.

تعكس جودة الإيرادات قوة النموذج التجاري وقدرته على توليد تدفقات نقدية مستقرة يمكن التنبؤ بها، وتُعد عاملاً حاسماً في تقييم الشركات، خاصة عند المقارنة بين نمو مدفوع بتوسّع حقيقي وآخر ناتج عن خصومات، بنود محاسبية، أو مكاسب استثنائية. باختصار، ليست كل الإيرادات متساوية في القيمة، وجودتها أهم من حجمها.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• شركة Anta الصينية تستحوذ على 29% من اسهم شركة Puma الرياضية مقابل 1.5 مليار يورو

• مؤشر سوق الاسهم الامريكي S&P 500 يصل الى مستوى 7,000 خلال تداولات الاسبوع الماضي

• شركة تسلا تسجل اول هبوط سنوي للايرادات

• شركة تسلا تستثمر ملياري دولار في شركة xAI التابعة لايلون ماسك

• اخبار متداولة ان ايلون ماسك يدرس فكرة دمج شركة سبيس اكس مع شركة تسلا او مع شركة xAI

دولة الهند توقع اتفاقية تبادل تجاري مع الاتحاد الاوروبي

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT بعنوان: كيف الاقتصادات تنسى

كيف الاقتصادات تنسى

مقال من بلومبيرغ بعنوان: امريكا قريبة من اول تراجع في عدد سكانها

امريكا قريبة من اول تراجع في عدد سكانها

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

أعلنت قروڤ (Grove)، الشركة السعودية للمنتجات الزراعية الطازجة، عن إغلاق جولتها الاستثمارية الأولية بقيمة 19 مليون ريال بقيادة Outliers VC وبمشاركة عدد من المستثمرين🥬💵 .

تهدف قروڤ إلى تمكين المزارعين المحليين وربطهم مباشرة بالمستهلك عبر منظومة تقنية تعزز الجودة والاستدامة وتحد من الهدر الغذائي.👨🏽‍🌾🌽.

تعرف على Grove

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

استعداد شركة SpaceX للطرح

شركة الفضاء التابعة لايلون ماسك SpaceX تستعد لطرح اسهمها في الاسواق الامريكية بعد اخبار ان الشركة تتحدث الان مع اربع بنوك استثمارية لقيادة عملية الطرح. البنوك هي بانك اوف اميركا، جي بي مورغان، جولدمان ساكس والبنك الشهير بتعاملته مع ايلون مايك بنك مورغان ستانلي.

من المتوقع ان طرح اسهم SpaceX سوف يكون اكبر طرح اسهم في امريكا وقد يكون اكبر طرح اسهم بالعالم. حاليا اكبر طرح اسهم بالعالم كان طرح اسهم شركة ارامكو السعودية حيث الطرح جمع قرابة 30 مليار دولار.

تقييم شركة SpaceX مؤخرا كان 800 مليار دولار بناء على بعض التعاملات في الاسواق الخاصة ولكن تقييم الشركة وقت الطرح قد يكون اعلى من ذلك والبعض يتوقع وصول التقييم الى 1.5 ترليون دولار.

بحكم ان شركة SpaceX حددت البنوك الاستثمارية قد نرى طرح اسهم الشركة خلال عام 2026 اذا كان وضع الاسواق ممتاز لتقبل طرح شركة ترليونية جديدة.

المصدر: النشرة المالية + Barrons

التوترات الجيوسياسية تدفع الذهب والفضة لقمة

اسعار الذهب والفضة سجلت قمة تاريخية خلال تداولات يوم الجمعة الماضي مدعومة من التوترات الجيوسياسية الدولية وتصريحات رؤساء الدول في مؤتمر دافوس الاقتصادي.

اسعار الذهب وصلت الى 4,985 دولار للاونصة وسجل الذهب ارتفاع 8.6% خلال الاسبوع ويعتبر افضل اسبوع للذهب منذ جائحة كورونا وارتداد الاسواق في مارس 2020.

بينما الفضة وصل الى 100$ للاونصة لاول مرة في التاريخ مدعوما من ارتفاعات الذهب والطلب الصناعي على الفضة للذكاء الاصطناعي، الالواح الشمسية والصناعات العسكرية.

خلال مؤتمر دافوس الرئيس الامريكي تحدث عدة مرات عن نيته لشراء غرينلاند ولكن ذكر انه لن يستخدم القوة. المؤتمر كان مليء بالحديث عن “النظام العالمي الجديد” ذكر رئيس وزراء كندا مارك كارني ان النظام القديم انتهى و “حنين الماضي” ليست استراتيجية فعالة لذلك يجب على الدول ان تتخذ استراتيجية جديدة.

خلال الاسبوع اشتهر تحليل استثماري من بنك ديوتشه بنك يبين ان الاوروبيين يمتلكون سندات حكومية امريكية بقيمة 8 ترليون دولار وهذا يعتبر سلاح قوي من الاوروبيين يمكنهم استعماله لو احتاجت الدول. خلال الاسبوع رأينا بداية بسيطة لهذا الامر بعد اعلان صندوق تقاعد سويدي ودنماركي عن بيع سندات امريكية بالكامل ولكن القيمة كانت بسيطة حدود 9 مليار دولار اجمالا.

المصدر: النشرة المالية

نتائج شركة Netflix

سجلت شركة نتفليكس نتائج مالية قوية في الربع الأخير من العام، مدفوعة بنمو عدد المشتركين وارتفاع الأسعار وتسارع إيرادات الإعلانات، إلا أن هذه النتائج طغى عليها تحرك استراتيجي كبير أعاد رسم أولويات الشركة وأثار قلق الأسواق.

حققت نتفليكس إيرادات بلغت 12.1 مليار دولار خلال الربع الممتد من أكتوبر إلى ديسمبر، متجاوزة توقعات المحللين البالغة نحو 12 مليار دولار، كما سجلت أرباحاً معدلة قدرها 56 سنتاً للسهم، أعلى بقليل من التقديرات. وجاء هذا الأداء مدعوماً بارتفاع عدد المشتركين المدفوعين إلى أكثر من 325 مليون مشترك، مقارنة بنحو 300 مليون في نهاية 2024، في مؤشر على استمرار قوة الطلب العالمي على محتواها.

على صعيد المشاهدة، أظهرت بيانات Nielsen ارتفاع المشاهدة الشهرية لنتفليكس بنسبة 10% في ديسمبر، بدعم من الموسم الأخير لمسلسل “Stranger Things”، إضافة إلى بث مباراتين من دوري كرة القدم الأميركية في يوم عيد الميلاد، وإطلاق فيلم جديد ضمن سلسلة “Knives Out”.

لكن رغم هذه المؤشرات الإيجابية، تراجعت أسهم نتفليكس بأكثر من 4% في تعاملات ما بعد الإغلاق، بعدما أعلنت الشركة تعديلاً جوهرياً على صفقة استحواذها المقترحة على استوديوهات وورنر براذرز ديسكفري، لتحويلها إلى صفقة نقدية بالكامل. وتُعد هذه الخطوة جزءاً من معركة استحواذ محتدمة في ظل عرض منافس من باراماونت سكاي دانس.

ترى الإدارة أن الصفقة، في حال إتمامها، ستمنح نتفليكس مكتبة محتوى أوسع وأكثر جودة، تشمل علامات تجارية ضخمة مثل “Game of Thrones” و”Harry Potter” وعالم DC، إضافة إلى مرونة أكبر في تصميم باقات اشتراك جديدة عبر دمج HBO Max. غير أن الصفقة تفرض أعباء مالية كبيرة، إذ حصلت الشركة على التزامات لقرض مرحلي بقيمة 59 مليار دولار، مع زيادة لاحقة بنحو 8.2 مليار دولار لدعم العرض النقدي.

في هذا السياق، أعلنت نتفليكس تعليق عمليات إعادة شراء الأسهم لتجميع السيولة، بعدما تكبدت بالفعل نحو 60 مليون دولار تكاليف مرتبطة بالتمويل. وفي الوقت نفسه، تتوقع الشركة أن تتراوح إيراداتها في 2026 بين 50.7 و51.7 مليار دولار، مع مضاعفة إيرادات الإعلانات لتصل إلى نحو 3 مليارات دولار، مدعومة بتوسيع صيغ الإعلانات التفاعلية والتوسع في الفعاليات المباشرة والأسواق الدولية.

سهم نتفلكس منخفض 5.35% منذ بداية عام 2026، بينما تبلغ القيمة السوقية للشركة 365 مليار دولار

المصدر: النشرة المالية + WSJ

اتفاق صيني كندي

تراجعت أسهم إنتل بنحو 17% في تداولات الجمعة بعدما جاءت توقعات الشركة للربع الأول اقل من توقعات محللي وول ستريت، في انتكاسة أعادت تسليط الضوء على التحديات التشغيلية التي تواجهها الشركة في خضم سباق أشباه الموصلات المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

وقالت إنتل إنها تتوقع إيرادات تبلغ 12.2 مليار دولار في الربع الأول عند منتصف النطاق الإرشادي، وهو أقل من متوسط توقعات المحللين البالغ 12.6 مليار دولار، كما اعلنت توقعها أرباح صفرية للسهم، مقارنة بتقديرات السوق البالغة 8 سنتات. وأرجعت الإدارة هذا الضعف إلى قيود في الإمدادات، ولا سيما في المصانع، ما حدّ من قدرتها على تلبية الطلب المتزايد من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

ورغم هذه النظرة الحذرة، جاءت نتائج الربع الرابع أفضل من المتوقع. فقد سجلت الشركة أرباحاً معدلة قدرها 15 سنتاً للسهم، متجاوزة التوقعات، فيما بلغت الإيرادات 13.7 مليار دولار، أعلى من تقديرات السوق رغم تراجعها 4% على أساس سنوي. وأشارت إنتل إلى نمو مزدوج الرقم في الأعمال المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، سواء مقارنة بالربع السابق أو بالعام الماضي.

في المقابل، لا تزال الضغوط الهيكلية قائمة. إذ تواجه الشركة منافسة متزايدة من AMD وArm في سوق المعالجات، في وقت تتحمل فيه تكاليف مرتفعة لتطوير تقنيات التصنيع المتقدمة مثل 18A و14A، ما يضغط على هوامش الربح. وانخفض الهامش الإجمالي المعدل في الربع الرابع إلى 37.9% من 42.1% قبل عام، وإن جاء أفضل من المتوقع.

كما حذرت الإدارة من أن ارتفاع تكاليف مكونات الذاكرة والتخزين قد يؤثر سلباً في الطلب على الخوادم وأجهزة الحاسوب المعتمدة على معالجات إنتل، وربما يحد من فرص الإيرادات في 2026.

وتأتي هذه التطورات بعد موجة تفاؤل حديثة في وول ستريت حيال تعافي إنتل، مدفوعة بإطلاق معالجات Panther Lake واعتماد تقنيات تصنيع جديدة. لكن تراجع السهم يبرز هشاشة هذا التفاؤل، ويؤكد أن طريق التحول لا يزال مليئاً بالتحديات.

المصدر: النشرة المالية + CNBC

مصطلح الأسبوع:

إدارة الأصول المتعثرة - Distressed Asset Management

تشير إلى نهج استثماري يركز على الاستحواذ على أصول أو شركات تعاني من ضغوط مالية، ديون مرتفعة، أو اختلالات تشغيلية، وغالباً ما يتم ذلك بأسعار أقل من قيمتها الجوهرية. يهدف هذا الأسلوب إلى تحقيق عوائد مرتفعة عبر إعادة الهيكلة المالية والتشغيلية أو تحسين الحوكمة ثم التخارج.

تعتمد الاستراتيجية على التحليل العميق للمخاطر، التفاوض مع الدائنين، وإدارة السيولة بعناية، مع أفق استثماري متوسط إلى طويل الأجل. وتُستخدم بشكل واسع لدى صناديق الفرص الخاصة والديون المتعثرة لتحقيق عوائد غير تقليدية وغير مرتبطة بحركة الأسواق العامة.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• اسعار الذهب تسجل قمة تاريخية عند مستوى 4,950$ للاونصة والبنك الاستثماري جولدمان ساكس يتوقع وصول الذهب الى 5,400$ للاونصة في نهاية العام

• الرئيس الامريكي دونالد ترامب يرفع قضية ضد بنك JP Morgan ورئيس البنك جايمي دايمون. القضية قيمتها 5 مليار دولار وتتعلق باغلاق حسابات ترامب

• نتفلكس تحول عرضها للاستحواذ على وارنر بروز الى عرض كاش بالكامل. سابقا كان عرض نتفلكس 23.25$ كاش و 4.5$ أسهم باجمالي قيمة 27.75$ ولكن الان اصبح العرض 27.75$ كاش بالكامل

• خلال عام 2025 الكهرباء من الشمس والرياح تخطت الكهرباء من النفط والغاز والفحم في الاتحاد الاوروبي

• شركة Autodesk تسرح 7% من اجمالي عدد موظفيها لزيادة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والتقنيات السحابية

• اسهم شركة ألعاب الفيديو Ubisoft تنخفض 34% بعد اعلان الشركة

• الناتج المحلي الامريكي GDP سجل نمو 4.4% خلال الربع الرابع من العام الماضي متفوقا على توقعات الاسواق التي كانت 4.3%

• اعلنت شركة Capital One عن نيتها للاستحواذ على شركة البطاقات الائتمانية Brex مقابل 5.15 مليار دولار. يعتبر التقييم منخفض مقارنة بتقييم الشركة في عام 2022 حيث كان التقييم 12.3 مليار دولار في جولة استثمارية

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT بعنوان: امريكا سوف تستثمر 1.6 تريليون دولار في معادن الارض الثمينة

أمريكا والمعادن

مقال من بلومبيرغ بعنوان: “فن ترامب في الصفقة غير المكتملة”

فن ترامب

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

أول شركة مدرجة علنًا في الشرق الأوسط تعتمد استراتيجية خزينة بيتكوين

استثمر الان

جيروم باول تحت تحقيق جنائي

كشف جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، عن فتح وزارة العدل الأميركية تحقيقاً جنائياً غير مسبوق بحقه، في خطوة وصفها بأنها تمثل تهديداً مباشراً لاستقلالية البنك المركزي، وربطها بشكل مباشر بالغضب المتصاعد للرئيس دونالد ترامب من رفض الفيدرالي خفض أسعار الفائدة.

وقال باول إن وزارة العدل وجهت مذكرات استدعاء رسمية للفيدرالي وهددت بتوجيه لائحة اتهام جنائية على خلفية شهادة أدلى بها أمام لجنة في مجلس الشيوخ تتعلق بمشروع تجديد مباني الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن. واعتبر باول أن التحقيق “سابقة خطيرة” في تاريخ المؤسسة النقدية الأميركية.

وأضاف أن القضية تتجاوز شخصه، وتمس جوهر استقلال السياسة النقدية الأميركية، محذراً من أن السماح للضغوط السياسية بالتأثير على قرارات الفائدة سيقوض مصداقية البنك المركزي ويزعزع ثقة الأسواق.

الرئيس ترامب نفى علمه بالتحقيق، لكنه عاد لانتقاد باول بشدة، واصفاً أداءه في قيادة الفيدرالي وإدارة مشروع التجديد بأنه “سيئ للغاية”. وكان ترامب قد شن خلال السنوات الماضية هجوماً علنياً متواصلاً على باول بسبب رفضه خفض الفائدة رغم الضغوط السياسية.

من جانبها، وصفت جانيت يلين، وزيرة الخزانة ورئيسة الفيدرالي السابقة، التحقيق بأنه “مقلق للغاية”، معتبرة أن الهدف الحقيقي هو إزاحة باول من منصبه، محذّرة من أن ذلك يضع الولايات المتحدة على “طريق جمهوريات الموز”.

وتعود جذور القضية إلى مشروع تجديد مبنيي الفيدرالي التاريخيين من ثلاثينيات القرن الماضي، والذي يشمل إزالة مواد خطرة مثل الأسبستوس والرصاص. وبينما يقدّر الفيدرالي التكلفة بـ2.5 مليار دولار، يؤكد ترامب أنها ستتجاوز 3.1 مليار دولار.

ومن المقرر أن يغادر باول منصبه في مايو المقبل، وسط توقعات بأن يعلن ترامب قريباً اسم خليفته، في وقت تتصاعد فيه المخاوف بشأن مستقبل استقلالية السياسة النقدية الأميركية.

المصدر: النشرة المالية + Bloomberg

نتائج بنك جي بي مورغان

اعلن اكبر بنك امريكي جي بي مورغان عن نتائجه للربع الرابع من العام والتي كانت افضل من التوقعات ولكن البنك سجل خسارة لمرة واحدة بسبب استحواذ.

البنك سجل ايرادات 46.77 مليار دولار بنمو 7% و اعلى من توقعات المحللين التي كانت 46.2 مليار دولار. ارباح البنك انخفضت 7% الى 13.03 مليار دولار والسبب كان تسجيل خسارة 2.2 مليار دولار متعلق باستحواذ البنك على محفظة قروض كرت ابل التابعة لبنك جولدمان ساكس.

رسميا الان بطاقات ابل اصبحت عن طريق بنك جي بي مورقان بدلا من بنك جولدمان سامس سابقا. البنك الاستثماري جولدمان ساكس لم يحقق ارباح حيدة من الشراكة مع ابل ولكن رؤساء بنك جي بي مورقان يتوقعون ان الشراكة سوف تكون ناجحة.

قسم تداول الاسهم للبنك سجل نمو 40% افضل بكثير من توقعات المحللين ولكن قسم المصرفية الاستثمارية سجل هبوط 5% في الايرادات وهذا يعتبر اداء سلبي بحكم ان البنوك الاخرى التي اعلنت سجلت نمو في هذا القسم.

البنك خلال اعلان النتائج ذكر نظرته للاقتصاد الامريكي وكانت النظرة نسبيا ايجابية، البنك يرى زيادة. في صرفية المستهلكين في جميع فئات الدخل (بحسب بيانات البطاقات الخاصة بالبنك) كذلك البنك يرى اثر ايجابي مباشر من قرارات النظام الضريبي الجديد OBBBA ايضا يرى البنك ان وضع سوق العمل تباطأ ولكن لا يتوقع مشاكل اضافية خلال المدى القريب.

المصدر: النشرة المالية + JP Morgan

بوينج تتفوق على ايرباص

سجّلت بوينغ عودة قوية في عام 2025 أعادت رسم ملامح قطاع الطيران التجاري، بعدما تفوقت للمرة الأولى منذ 2018 على إيرباص في صافي طلبيات الطائرات الجديدة، في إشارة واضحة إلى تجدد ثقة شركات الطيران والمستثمرين بعد سنوات من التحديات التشغيلية.

وبحسب أحدث بيانات الشركة، سلّمت بوينغ 600 طائرة تجارية خلال عام 2025، وهو أعلى رقم سنوي تحققه منذ سبع سنوات. وشهد شهر ديسمبر وحده تسليم 63 طائرة، ما يعكس تسارع وتيرة الإنتاج. وجاءت 447 طائرة من طراز 737، إلى جانب طائرات 767 و777 و787 ذات البدن العريض.

تأتي هذه العودة بعد فترة مضطربة شملت حادثتي تحطم لطائرات 737 ماكس في 2018 و2019، وحادثة باب الطائرة في يناير 2024، إضافة إلى اضطرابات سلاسل الإمداد خلال جائحة كورونا. ورغم ذلك، نجحت بوينغ في تسجيل 1,173 طلبية صافية جديدة خلال 2025، ما يؤكد تعافي الطلب واستعادة الثقة في منتجاتها.

في المقابل، واصلت إيرباص تصدّرها من حيث عدد الطائرات المسلّمة، مع 793 طائرة إلى 91 شركة طيران، رغم تحديات نقص المكونات. كما سجلت 889 طلبية صافية وبفترة انتظار تتجاوز 8,750 طائرة.

وكان من أبرز إنجازات بوينغ صفقة بقيمة 96 مليار دولار مع الخطوط القطرية لشراء حتى 210 طائرات من طرازي 787 و777X، وهي الأكبر في تاريخ الشركة للطائرات عريضة البدن.

وتُعد نتائج 2025 نقطة تحوّل مهمة في صناعة الطيران، تمهّد لمنافسة أكثر شراسة بين العملاقين الأمريكي والأوروبي في السنوات المقبلة.

المصدر: النشرة المالية

اتفاق صيني كندي

اعلن الرئيس الكندي مارك كارني عن اتفاقية تبادل تجاري بين الصين وكندا بحيث كندا سوف تخفض رسوم الجمارك على بعض المنتجات الصينية والصين سوف تخفض جماركها على بعض المنتجات الكندية.

بحسب الاعلان كندا سوف تخفض الجمارك على السيارات الصينية من جمارك بنسبة 100% الى جمارك بنسبة 6.1% لاول 49,000 سيارة ومن بعدها جمارك 100% تطبق على السيارات. ذكر مارك كارني ان من المتوقع ان يتم زيادة العدد الى 70 ألف اذا كان التبادل التجاري جيد مع الصين.

الصين من جهة اخرى سوف تخفض الجمارك على عدة منتجات كندية من ضمنها اللوبستر الكندي، الكراب، كسب الكانولا، البازلاء. بعض المنتجات جماركها سوف تنخفض من 76% الى 15%. من المتوقع ان تخفيض الجمارك سوف يستمر حتى نهاية العام على الاقل.

كندا في عام 2024 قامت بتطبيق جمارك 100% على السيارات الصينية بهدف دعم صناعة السيارة في كندا والصين قامت بالرد عبر تطبيق جمارك على العديد من المنتجات الكندية الزراعية. بعد الاعلان عن الاتفاق المزارعين سعيدين بهذه الاخبار ولكن شركات صناعة السيارات الكندية سوف يتأثرون من هذا القرار.

المصدر: النشرة المالية + CBC

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

مصطلح الأسبوع:

استراتيجية العائد المطلق - Absolute Return Investment Strategy

تشير إلى نهج استثماري يهدف إلى تحقيق عوائد إيجابية بغض النظر عن اتجاه الأسواق، سواء كانت في صعود أو هبوط. تركّز هذه الاستراتيجية على استغلال فرص التسعير الخاطئ والتحركات قصيرة ومتوسطة الأجل عبر أدوات متنوعة مثل البيع على المكشوف، المشتقات، والمراجحة.

تعتمد استراتيجية العائد المطلق على مرونة عالية في توزيع الأصول، مع تركيز صارم على حماية رأس المال وتقليل التقلبات، بدلاً من مقارنة الأداء بالمؤشرات التقليدية. وتُستخدم غالباً في صناديق التحوط والمؤسسات الاستثمارية التي تسعى إلى تحقيق دخل مستقر ومستدام عبر مختلف الدورات الاقتصادية.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• شركة انثروبيك تطلق منتج Claude Cowork والذي اصبح يهدد شركات البرمجيات التي استمرت بالهبوط خلال الاسبيع الماضية

• اعلن الرئيس الامريكي دونالد ترامب ان كيفن هاسيت سوف يستمر بالعمل بالبيت الابيض لذلك من المتوقع ان رئيس الفدرالي القادم سوف يكون كيفن وارش او كريستوفر والر

• رسميا جوجل عبر جيميناي سوف توفر نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة ابل

• بحسب مصادر WSJ، شركة ميتا تنوي تسريح 1500 موظف في قسم Reality Labs ما يمثل 10% من اجمالي موظفين القسم

• شركة ساكس غلوبال رسميا تعلن افلاسها

• شركة كوكا كولا توقف عملية بيع وحدة Costa Coffee بعد استلام عروض من المستثمرين والشركات والتي كانت اقل من المستهدف

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT بعنوان: ترامب يضع تعرفة جمركية 10% على عدة دول اوروبية بسبب غرينلاند

جمركية اوروبا

مقال من بلومبيرغ: المركزي الياباني والرفعة المحتملة

المركز الياباني

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

توفر رين حلولاً مصممة خصيصاً للمؤسسات مع دعم مخصص، وأولوية في التعامل، ودمج سلس لعملياتك المالية. تشمل خدماتنا خيارات الإيداع والسحب النقدي ومدراء علاقات متخصصين.

ابدأ صفقتك عبر مكتب OTC من رين اليوم

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

ترامب يريد ايقاف توزيعات ارباح شركات الاسلحة

أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب أنه لن يسمح لشركات الصناعات الدفاعية بتوزيع الأرباح أو تنفيذ برامج إعادة شراء الأسهم إلى أن تستجيب لمطالبه بتسريع إنتاج المعدات العسكرية وتحسين صيانتها وزيادة الاستثمار في المصانع والطاقة الإنتاجية.

هاجم ترامب بشدة شركات الدفاع في منشور عبر منصته Truth Social بسبب ما وصفه بالتباطؤ في إنتاج المعدات العسكرية وعدم المحافظة عليها بالشكل المطلوب، معتبراً أن مليارات الدولارات تُنفق على توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم «على حساب الاستثمار في المصانع والمعدات». كما انتقد رواتب التنفيذيين، واصفاً إياها بأنها «مبالغ فيها وغير مبررة»، وطالب بألا يتجاوز راتب أي مدير تنفيذي 5 ملايين دولار إلى أن يتم حل هذه المشكلات.

ردّت الأسواق سريعاً على تصريحاته، حيث تراجعت أسهم كل من جنرال دايناميكس ولوكهيد مارتن ونورثروب غرومان بنحو 3%. كما استهدف ترامب شركة رايثيون بشكل مباشر، معتبراً إياها «الأقل استجابة» لاحتياجات وزارة الدفاع والأبطأ في زيادة الإنتاج، والأكثر إنفاقاً على المساهمين بدلاً من تلبية متطلبات الجيش الأميركي. وهدد بقطع العلاقات معها ما لم ترفع استثماراتها في المصانع والمعدات، مؤكداً أنه «تحت أي ظرف» لا يجوز لها تنفيذ المزيد من عمليات إعادة شراء الأسهم. وتراجع سهم RTX، الشركة الأم لرايثيون، بنحو 2% إضافية في تداولات ما بعد الإغلاق.

وأكد ترامب أن المعدات العسكرية يجب أن تُبنى من خلال الأموال التي تذهب حالياً إلى توزيعات الأرباح والمكافآت، بدلاً من الاقتراض أو الاعتماد على تمويل حكومي إضافي. ورغم عدم وضوح القوة القانونية لتصريحاته أو مدى إلزاميتها، فإنها سلطت الضوء على التوتر المتزايد بين الإدارة الأميركية وصناعة الدفاع.

يُذكر أن شركات الدفاع أنفقت مليارات الدولارات في السنوات الأخيرة على إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح، وهو ما يرى ترامب أنه يتم على حساب جاهزية الجيش الأميركي وقدرته التصنيعية.

دعا ترامب لرفع ميزانية الدفاع إلى 1.5 تريليون دولار في 2027 بدلاً من تريليون، محذراً من مخاطر الدين، ما دفع أسهم شركات الدفاع للارتفاع بنحو 4%.

المصدر: النشرة المالية + Reuters

ترامب يريد فرض سقف 10% سنويا على رسوم فوائد البطاقات الائتمانية

أعاد الرئيس الأميركي دونالد ترامب إحياء تعهده الانتخابي بفرض سقف على فوائد بطاقات الائتمان، معلناً عزمه تطبيق حد أقصى مؤقت لمدة عام واحد بنسبة 10% على معدلات الفائدة، في خطوة قد توفّر على الأميركيين عشرات المليارات من الدولارات، لكنها أثارت اعتراضاً فورياً من قطاع الخدمات المالية.

وفي منشور على منصة تروث سوشال، قال ترامب إن الأميركيين «لن يُسمح بعد الآن باستغلالهم من قبل شركات بطاقات الائتمان التي تفرض فوائد تتراوح بين 20% و30%»، محمّلاً إدارة بايدن مسؤولية السماح بارتفاع هذه المعدلات إلى مستويات قياسية. ويبلغ متوسط الفائدة حالياً بين 19.65% و21.5% وفقاً لبيانات الاحتياطي الفيدرالي ومصادر الصناعة، وهو من أعلى المستويات منذ بدء تتبع هذه البيانات في منتصف التسعينيات.

ولا يزال الغموض يكتنف الآلية التي يسعى ترامب من خلالها لتنفيذ هذا السقف، سواء عبر أمر تنفيذي أو تشريع في الكونغرس. ولم يوضح البيت الأبيض بعد تفاصيل التنفيذ أو ما إذا جرت مشاورات مع شركات بطاقات الائتمان. غير أن مشرعين جمهوريين أبدوا استعدادهم لدعم مشروع قانون ينسجم مع مقترح الرئيس، مع أمل في دخوله حيّز التنفيذ بحلول يناير المقبل.

وتشير دراسات أُجريت بعد إعلان ترامب الأول عن هذه الفكرة إلى أن الأميركيين قد يوفرون نحو 100 مليار دولار سنوياً من مدفوعات الفوائد إذا تم تطبيق سقف 10%. في المقابل، يُتوقع أن تواجه المبادرة مقاومة قوية من وول ستريت وشركات بطاقات الائتمان، التي كانت من أبرز الداعمين الماليين لحملة ترامب الانتخابية لعام 2024.

وتضع هذه الخطوة الرئيس في موقع غير تقليدي سياسياً، إذ يلتقي مقترحه مع مشاريع تقدّم بها مشرعون تقدميون سابقاً، أبرزهم السيناتور بيرني ساندرز، الذي دعا إلى سقف مماثل يمتد حتى عام 2031. وبينما يراها مؤيدو ترامب محاولة لخفض تكاليف المعيشة على الأسر الأميركية، يعتبرها القطاع المالي تهديداً مباشراً لنموذج أعماله وربحيته.

الملياردير الشهير بيل اكمان كان له منشور في منصة تويتر انتقد به وبشدة هذا النوع من القرارات.

المصدر: النشرة المالية + CNBC

شركة ديسكورد تقدم ملفها للطرح

شركة ديسكورد لمنصة التواصل الاجتماعي والمحادثات تنوي طرح اسهمها في الاسواق المالية. شركة ديسكورد سابقا حصلت على عرض استحواذ من شركة مايكروسوفت مقابل مبلغ 10 - 12 مليار دولار بحسب المصادر ولكن الشركة رفضت هذا العرض

شركة ديسكورد في عام 2021 جمعت من مجموعة مستثمرين 500 مليون دولار على تقييم 14.7 مليار دولار بقيادة مجموعة دراغونير للاستثمار ومن ضمن المستثمرين شركات معروفة مثل Coatue Investment, Ballie Gifford، Franklin Templeton.

شركة ديسكورد لديها اكثر من 200 مليون مستخدم شهري نشط واكثر من 560 مليون حساب مسجل. وبحسب بيانات عام 2024 الشركة حققت ايرادات 575 مليون دولار.

من المتوقع ان الشركة يتم طرح اسهمها في شهر مارس وما قبل الطرح سوف يتم نشر بيانات محدثة عن الشركة. البعض يتوقع ان طرح الشركة سوف يكون على تقييم اقل من تقييم اخر جولة الذي كان 14.7 مليار دولار وكان في قمة الاسواق والتقييمات.

المصدر: النشرة المالية + Techcrunch

ترامب يشتري قروض عقارية بقيمة 200 مليار

اعلن الرئيس الامريكي دونالد ترامب انه طلب من جهة فانني ماي وفريدي ماك شراء قروض عقارية بقيمة 200 مليار دولار ويتم تمويل الشراء عن طريق موارد الشركتين.

شركتي فانني ماي وفريدي ماك تعتبر تابعة للدولة بهدف دعم قطاع العقار السكني. الشركتين أصبحت تحت ادارة الحكومة بسبب ازمة 2008 ومشاكل القطاع العقاري الذي حصلت واثرت على فانني ماي وفريدي ماك.

شراء السندات العقارية بهذا المبلغ يهدف الى تخفيض عوائد هذه السندات بحيث تكلفة تمويل القروض العقارية تنخفض للمستهلك النهائي. ذكر وزير الخزانة سكوت بيسينت ان شراء سندات بقيمة 200 مليار دولار سوف يعاكس اثر الفدرالي الذي يعتبر مستمر بتخفيض محفظة السندات العقارية بمقدار 15 مليار دولار شهريا تقريبا. محفظة الفدرالي تنخفض شهريا بسبب استحقاق هذه السندات او الدفع المبكر بالتالي الفدرالي لا يعتبر بائع لهذه السندات ولا يحاول يأثر على السوق بشكل سلبي.

العديد من المستثمرين متوقعين خصخصة شركتي فانني ماي وفريدي ماك حيث الرئيس الامريكي ترامب ذكر انه يفكر بفعل ذلك ولكن بعد هذا الخبر واستغلال هذه الشركات لاهداف سياسية البعض اصبح لا يتوقع خصخصة هذه الشركات.

المصدر: النشرة المالية + Reuters

مصطلح الأسبوع:

استراتيجية متعددة الاستراتيجيات - Multi-Strategy Investment Strategy

تشير إلى نهج استثماري يعتمد على تشغيل عدة استراتيجيات مستقلة في الوقت نفسه، مثل التحوط، المراجحة، التداول الكمي، والأسهم الخاصة. تهدف هذه المنهجية إلى تنويع مصادر العائد وتقليل الاعتماد على اتجاه واحد للسوق.

تعتمد الاستراتيجية على توزيع رأس المال ديناميكياً بين الفرق والاستراتيجيات الأعلى كفاءة حسب ظروف السوق، مع تركيز قوي على إدارة المخاطر وتحقيق عوائد مستقرة غير مرتبطة بدورة اقتصادية واحدة. وتُستخدم غالباً في صناديق التحوط الكبرى لتحقيق أداء متفوق طويل الأجل.

شاركنا في تطوير النشرة المالية:

الاستبيان لن يأخذ اكثر من 60 ثانية

شاركنا رأيك

أخبار قد تهمك:

• سهم شركة وولمارت رسميا يصبح جزء من مؤشر الناسداك 100 بعد خروج سهم شركة استرازينيكا

• بحسب بلومبرغ، شركة ساكس غلوبال والتي تمتلك العديد من المحلات للملابس الفارهة تحت مسمى نيمان ماركس، بيرغدورف غودمان وساكس فيفث أفينيو تنوي الشركة اعلان طلبها للإفلاس خلال الايام القادمة

• رؤساء شركات النفط الامريكية يحذرون ترامب ان الاستثمار في فنزويلا صعب

• بحسب مصادر The Information، تطبيق Strava قدم طلب الطرح في الاسواق الامريكية

• بنك JP Morgan رسميا استحوذ على قسم بطاقات ابل التابع لبنج جولدمان ساكس

مقالات نالت اعجابنا هذا الأسبوع:

مقال من FT بعنوان: مبيعات السندات الأمريكية للشركات تصل إلى 95 مليار دولار في أنشط أسبوع منذ جائحة كورونا

مبيعات السندات الأمريكية

مقال من بلومبيرغ: الرؤساء التنفيذيون في حالة ترقّب بعد أن أربك ترامب الشركات بسلسلة من القرارات المفاجئة

أثر قرارات ترامب

اسهم تم التحدث عنها:

النشرة السعودية السياحية

اكتشف جديد السياحة السعودية

By Digital Ma'arefa

النشرة المشفرة

نشرة مختصرة تعطيك ملخص العملات المشفرة

By Digital Ma'arefa

النشرة السعودية

نشرة مالية مختصرة تعطيك ملخص السوق السعودي

By Digital Ma'arefa

Ai نشرة الذكاء الاصطناعي

نشرة مختصرة لأهم أخبار الذكاء الاصطناعي

By Digital Ma'arefa

شارك النشرة المالية:

Share النشرة المالية

لاستفسارات الرعاية:

contact@digitalmaarefa.com

تنويه: جميع المواد المقدمة في هذه الرسالة الإخبارية لا تعتبر توصية او مشورة استثمارية، بل لأغراض إعلامية عامة فقط. أنت مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك. وأصحاب هذه الرسالة/النشرة الإخبارية، وممثلوها، ومديروها، وأعضاؤها، ليس مسجلين لدى أي جهة أو سلطة تنظيمية أو مالية. وبقراءة هذه الرسالة/النشرة الإخبارية واستخدامها أو باستخدام محتواها على الشبكة/الكمبيوتر/الجوال، فإنكم تبدون فهمكم وموافقتكم على هذا التنويه وإخلائنا من المسؤولية.

أول شركة مدرجة علنًا في الشرق الأوسط تعتمد استراتيجية خزينة بيتكوين

استثمر الان

للاستماع الى هذه النشرة

بودكاست النشرة المالية

اداء الاسواق المالية لعام 2025

الاسواق المالية العالمية خلال عام 2025 سجلت أداء ممتاز على رغم استمرار الفوائد في مستويات مرتفعة خلال النصف الاول من العام، استمرار التضخم في امريكا وتطبيق الجمارك في امريكا.

مؤشر سوق الاسهم العالمي سجل ارتفاع 21% خلال العام بالدولار بينما مؤشر السوق الامريكي S&P 500 سجل ارتفاع 17.8% (شامل توزيعات الارباح) الاسواق العالمية خلال العام تغلبت على اداء السوق الامريكي.

من ضمن الاسواق التي تغلبت على السوق الامريكي كان السوق الاوروبي حيث ارتفع مؤشر الـEuro Stoxx 50 قرابة 38% خلال العام بالدولار وهو اداء مذهل ويمثل فارق كبير عن اداء السوق الامريكي وامر غير معتاد منذ حدوث الازمة المالية في عام 2008 حيث ان الاسواق الاوروبية كانت دائما تحقق اداء اقل من اداء الاسواق الامريكية.

كذلك السوق الصيني سجل اداء افضل من اداء السوق الامريكي حيث ارتفع 28% بالدولار بحسب مؤشر FXI وذلك غالبا مدعوما بمصطلح Deep Seek Moment وهو مصطلح يطلق على فترة يناير حين اعلنت شركة Deep Seek عن نموذج ذكاء اصطناعي كانت تكلفته جدا منخفضة وكان يعتبر متطور وهذا الامر تسبب بزيادة كبيرة في استثمارات الصناديق في السوق الصيني.

كذلك من الأسواق الرئيسية التي سجلت اداء ممتاز هذا العام كان السوق الياباني الذي ارتفع 26% بالدولار وذلك مدعوما بادارة سياسية جديدة وعودة التضخم باليابان.

خلال عام 2025 اهم الاسهم التي تصدرت المشاهد كانت اسهم الـMagnificent 7 والتي تعتبر من اهم الشركات الامريكية وكان اداءها هذا العام ممتاز وبالمتوسط افضل من اداء السوق بنسبة بسيطة. اداء الـ7 شركات:

• اداء سهم شركة جوجل كان ارتفاع 65%

• نيفيديا سجلت ارتفاع 39%

• مايكروسوفت سجلت ارتفاع 15%

• تسلا سجلت ارتفاع 11%

• ابل سجلت ارتفاع 9%

• امازون سجلت ارتفاع 5%

هذه الشركات تعتبر مستفيدة من الذكاء الاصطناعي بشكل مباشر، شركة جوجل طبعا حققت ارقام ممتازة في نموذج جيميناي والذي اخذ حصة سوقية ممتازة من منتج تشات جي بي تي. شركة نيفيديا كذلك تعتبر هي اساس الرقائق للذكاء الاصطناعي وشركة مايكروسوفت بحكم ملكيتها في شركة اوبن اي اي كذلك تعتبر مستفيدة بشكل مباشر من الذكاء الاصطناعي. تسلا وابل وامازون كذلك يعتبرون مستفيدين بدرجة اقل.

المصدر: النشرة المالية

اداء خيالي من المعادن الثمينة

عام 2025 للاسواق المالية كان عام الذهب والفضة حيث ارتفعت اسعار الذهب 65% وارتفعت اسعار الفضة 148% وتعتبر افضل سنة من ناحية الاداء منذ فترة ارتفعات السبعينيات بعد فك الربط حيث ارتفع الذهب في عام 1979 اكثر من 123% خلال سنة وحدة.

ارتفاعات الذهب والفضة خلال العام كانت مدعومة بانخفاض مؤشر الدولار DXY Index الذي سجل انخفاض 9% خلال العام. المثير للاهتمام خلال العام ان وقت ازمة ابريل 2025 حين اعلن الرئيس الامريكي دونالد ترامب عن جمارك هزت الاسواق العالمية الدولار سجل انخفاض وعادةً الدولار يرتفع وقت الازمات ولكن هذا الاداء سبب تخوف من العديد من البنوك المركزية والصناديق السيادية واتجهوا لتخفيف وزن الدولار والاصول الدولارية من محافظهم.

البنوك المركزية العالمية قررت ان تزيد من الاستثمارات في الذهب وهذا الامر كان مستمر. منذ عام 2022 من بعد دخول روسيا على أوكرانيا وتجميد اصول البنك المركزي الروسي. ثقة البنوك المركزية في امريكا وفي اوروبا انخفضت عامة وثقة البنوك المركزية بالاستثمار في اصول تحت ادارة جهة خارجية كذلك اصبحت مخاطرة بالنسبة للبنوك المركزية. لذلك الذهب كان الاصل المفضل للبنوك المركزية خلال العام.

مع هبوط الدولار ومع هبوط معدلات الفوائد في امريكا وخارج امريكا يزيد من جاذبية الذهب كأصل حيث ان التكلفة البديلة للمال اصبحت اقل.

الفضة خلال العام كذلك استفاد من هبوط الدولار وعادةً الفضة يرتفع مع الذهب ويسجل ارتفاعات اعلى بحكم التذبذب العالي وحجم السوق الأصغر ولكن المميز في الفضة استخدامه في الألواح الشمسية ومراكز البيانات والأسلحة المتقدمة. هذه الثلاث قطاعات تسببت بارتفاعات لاسعار الفضة وما بعد هذه الارتفاعات الكبيرة اعلنت الصين عن حد لتصدير الفضة والذي كذلك تسبب بارتفاعات اضافية.

المصدر: النشرة المالية

تسلا تخسر عرش السيارات الكهربائية

فقدت شركة تسلا مكانتها كأكبر شركة لصناعة السيارات الكهربائية في العالم بعد أن تراجعت مبيعاتها خلال عام 2025، في وقت اشتدت فيه المنافسة عالمياً، خصوصاً من الشركة الصينية BYD. وأعلنت تسلا عن تسليم نحو 1.64 مليون سيارة خلال العام، أي أقل بحوالي 620 ألف سيارة من BYD، التي انتزعت الصدارة العالمية.

وجاء هذا التراجع نتيجة مجموعة عوامل، أبرزها تباطؤ الطلب في السوق الأميركية، تقلّص الحوافز الحكومية الداعمة لاعتماد السيارات الكهربائية، إضافة إلى تضرر صورة العلامة التجارية بسبب انخراط إيلون ماسك السياسي خلال فترة عمله في البيت الأبيض. كما أظهرت بيانات الربع الرابع من 2025 انخفاضاً في التسليمات بنسبة 16% على أساس سنوي، دون توقعات المحللين، ما عزز القلق بشأن زخم النمو.

في المقابل، تواصل BYD التوسع من خلال تقديم سيارات كهربائية متقدمة بأسعار تنافسية، رغم أن الرسوم الجمركية المرتفعة حدّت من انتشارها في الولايات المتحدة. كما كثفت شركات عالمية أخرى مثل هيونداي وفولكسفاغن استثماراتها في هذا القطاع، ما زاد الضغط على تسلا.

ورغم إطلاق نسخ أقل تكلفة من طرازي Model 3 وModel Y، رأى محللون أن الأسعار لا تزال مرتفعة نسبياً ولم تنجح في جذب شريحة جديدة من المستهلكين. في الوقت نفسه، يحاول ماسك إعادة توجيه قصة تسلا نحو الذكاء الاصطناعي، والقيادة الذاتية، والروبوتات البشرية، وهي رهانات ينظر إليها المستثمرون كفرصة طويلة الأجل.

ورغم التحديات التشغيلية وتراجع المبيعات، لا يزال المستثمرون متفائلين نسبياً، إذ ارتفع سهم تسلا خلال الأشهر الستة الماضية بنحو 40%. ويعكس هذا التفاؤل الرهان على مستقبل الروبوتاكسي والتقنيات الذاتية، حتى مع إدراك أن الطريق أمام تسلا لا يزال طويلاً ومليئاً بالتحديات.

المصدر: النشرة المالية + Tesla

اداء صناديق التحوط خلال عام 2025

حققت كبرى صناديق التحوط العالمية مكاسب قوية في عام 2025، مستفيدة من تقلبات الأسواق الناتجة عن الحروب التجارية، وارتفاع الأسهم الأميركية، وصعود المعادن الثمينة، واضطراب أسواق السندات والعملات. وتشير التقديرات الأولية إلى أن أداء القطاع ككل هو الأفضل منذ ما لا يقل عن خمس سنوات.

تصدرت Bridgewater Associates المشهد، إذ سجل صندوقها الرئيسي Pure Alpha II عائداً قياسياً بلغ 34%، وهو أفضل أداء في تاريخه، بينما حققت استراتيجية All Weather مكاسب بنحو 20%. ويُعد هذا الأداء تحولاً لافتاً بعد سنوات من العوائد الضعيفة، في ظل إعادة هيكلة شاملة قادها الرئيس التنفيذي نير بار ديا، وخروج المؤسس راي داليو نهائياً من الشركة.

في المقابل، سجلت استراتيجيات D.E. Shaw أداءً قوياً، حيث حقق صندوق Composite عائداً بنحو 18.5%، بينما قفز صندوق Oculus إلى نحو 28%. كما برز صندوق Melqart Opportunities بقيادة ميشيل مسعود، مسجلاً عائداً استثنائياً تجاوز 45%، ليكون الأعلى بين الصناديق المذكورة.

أما Millennium Management، التي تدير أصولاً بنحو 83.5 مليار دولار، فحققت عائداً قدره 10.5%، متفوقة للمرة الأولى منذ 2020 على صندوق Wellington التابع لـ Citadel، الذي سجل نحو 10.2%. كما حققت صناديق متعددة الاستراتيجيات مثل ExodusPoint وBalyasny وCitadel Tactical Trading مكاسب تراوحت بين 16% و18%.

وفي الاستثمار الكمي، سجلت AQR Capital Management عوائد قوية، مع تحقيق بعض استراتيجياتها ما يقارب 20%.
الخلاصة: عام 2025 كان بيئة مثالية لصناديق التحوط، حيث كافأت الأسواق المرونة، وتعدد الاستراتيجيات، والقدرة على استغلال التقلبات بدقة.

المصدر: النشرة المالية + Bloomberg